Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) ( Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) )
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La empresa publicó el informe anual 2021, 2021 para lograr ingresos de explotación 15.121 millones de yuan, una disminución interanual del 5,69%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 2.018 millones de yuan, una disminución del 18,49%. El beneficio neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto
Comentarios:
La disminución de la inversión ferroviaria ha dado lugar a una disminución de las operaciones de transporte ferroviario, con un rápido crecimiento de las operaciones.
El rendimiento general de la empresa disminuyó en 2021, principalmente debido a la disminución de la inversión en equipos móviles de China Railway Group, lo que dio lugar a la reducción de la escala del negocio del transporte ferroviario, que en 2021 registró ingresos de 12.252 millones de yuan, una disminución del 11,80% con respecto al a ño anterior. Mientras que el negocio de Beijing Emerging Eastern Aviation Equipment Co.Ltd(002933) \ \ \ \
Tomando la nueva energía Dongfeng, IGBT, carburo de silicio, accionamiento eléctrico y otros negocios siguen rompiendo
En 2021, los ingresos de las filiales de semiconductores ascendieron a unos 1.300 millones de yuan, de los cuales los ingresos de IGBT ascendieron a unos 900 millones de yuan. IGBT company in Rail, Power Grid area of Batch delivery, Occupying the first in China. Al mismo tiempo, se benefició del rápido desarrollo de todo el sector de la nueva energía, la empresa en el sector de los nuevos vehículos energéticos y la nueva generación de energía en el número de dispositivos IGBT entregados durante todo el año aumentó considerablemente. A mediados de 2021, las ventas de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) La empresa se basa en la línea de producción primaria y secundaria de IGBT y la base industrial de carburo de silicio, IGBT, dispositivos de carburo de silicio, sistemas de accionamiento eléctrico y otras empresas seguirán beneficiándose de la estrategia nacional de neutralización de carbono a largo plazo.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Teniendo en cuenta la recesión del negocio del transporte ferroviario, estimamos que los ingresos de 22 a 23 años serán de 16.185 / 18.107 millones de yuan (el valor original es de 17.159 / 19.272 millones de yuan), el beneficio neto de la empresa matriz será de 2.150 / 2.299 millones de yuan (el valor original es de 2.626 / 2.966 millones de yuan), y los ingresos previstos de 24 años aumentarán a 19.857 millones de yuan, el beneficio neto será de 2.460 millones de yuan, el EPS será de 1.52 / 1.62 / 1.74 Yuan, y el PE correspondiente será de 36 / 34 / 32 veces, respectivamente. Teniendo en cuenta la ventaja competitiva a largo plazo de la empresa en semiconductores de potencia, el precio objetivo de PE es de 68,43 Yuan, que se eleva a la calificación de “compra” correspondiente a las previsiones de beneficios de 2022.
Indicación del riesgo
La demanda descendente del transporte ferroviario sigue siendo baja, la construcción de la capacidad de producción de IGBT es inferior a lo previsto, la competencia se intensifica y otros riesgos.
