China Fangda Group Co.Ltd(000055) 5 ( China Fangda Group Co.Ltd(000055) 5)
Evento: el 30 de marzo, la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos de 11356 millones de yuan, un aumento del 6,27%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 376 millones de yuan (- 20,92% año tras año); El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 315 millones de yuan, un aumento del 46,14% con respecto al año anterior; El flujo de caja operativo neto fue de 372 millones de yuan, un 15,45% más que el año anterior.
El crecimiento de las empresas de la industria financiera se consolidó y la estructura de ingresos siguió optimizando y concentrándose. Los ingresos de las empresas de la industria financiera en 2021 ascendieron a 5.022 millones de yuan, un aumento del 18,4% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado y representaron el 44,23% de los ingresos de la empresa, incluidos 2.520 millones de yuan en el desarrollo de programas informáticos y servicios técnicos, un aumento del 26,7% en comparación con el mismo período del año pasado, un aumento del 27,14% en la tasa bruta de interés, un aumento del 0,21% en comparación con el mismo período del año pasado y un aumento del 50, El volumen de los contratos de la Sección de tecnología financiera de la empresa alcanzó un nuevo récord, alcanzando los 5.925 millones de yuan, un aumento del 10,4% con respecto al a ño anterior. En la actualidad, el desarrollo de software financiero y el servicio técnico de la empresa están en orden de compra suficiente, 2021 contrato no vendido cantidad de 1.380 millones de yuan, un aumento del 8,1% año tras año, formará un fuerte apoyo al crecimiento del negocio de tecnología financiera de la empresa. Los ingresos empresariales de las empresas gubernamentales y los operadores ascendieron a 6.039 millones de yuan, lo que representa una disminución del 53,18%.
La demanda de ti de la industria financiera sigue siendo marginal, la empresa tres puntos de vista potenciales. El núcleo distribuido sigue liderando el mercado, el caso de la nueva generación de sistemas básicos distribuidos sigue aterrizando, la firma de contratos Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) A finales de 2021, la empresa había firmado 840 millones de yuan en el negocio de la creación de crédito financiero, y se habían añadido más de 20 casos de referencia en la industria de la creación de crédito financiero. En el aspecto ecológico de xinchuang, la empresa se unió a Huawei, Tencent, tideway y otros socios ecológicos para publicar soluciones de xinchuang para la industria financiera. El renminbi digital está a la vuelta de la esquina y se espera que aumente considerablemente. En 2021, la empresa ayudó a la Oficina de impuestos del distrito de Dongcheng de Beijing a realizar con éxito el primer negocio de pago de impuestos por encargo de RMB digital en toda la ciudad. Mientras tanto, la empresa exploró activamente la aplicación innovadora de RMB digital en tarjetas prepagadas, logística, finanzas de la cadena de suministro y Otros escenarios, y lanzó el proyecto piloto de “Plataforma de servicios de consumo digital prepagada”.
Previsión de beneficios: debido al ajuste de la estrategia empresarial de la empresa en el futuro, el principal desarrollo del negocio de la industria financiera, la contracción de las empresas gubernamentales y los operadores, la presión sobre los ingresos a corto plazo, la reducción de los ingresos de 22 a 23 años de la empresa a 12.182 / 13.415 millones de yuan, en comparación con las previsiones anteriores – 27,5% y – 31,0%, el aumento de los ingresos de 24 años a 14.863 millones de yuan; Además, debido a la disposición de las filiales de la empresa en 2020, la base de beneficios netos de la empresa en 2020 es relativamente distorsionada (hay una única ganancia y pérdida no recurrentes de más de 260 millones de yuan, y tiene un gran impacto en las expectativas de fluctuación de las ganancias y pérdidas no recurrentes en los a ños siguientes, mientras que el crecimiento real de los beneficios no netos retenidos de la empresa es relativamente estable y estable), ajustando la previsión de beneficios netos de la empresa en 22 – 23 años a 4,53 / 566 millones de yuan, en comparación con la última previsión – 39,3% y – 37,4%, Se prevé que el beneficio neto neto de 24 años de aumento sea de 705 millones de yuan. De 22 a 24 años, EPS fue de 0,46 / 0,58 / 0,72 yuan respectivamente, y PE fue de 26x / 21x / 17x, respectivamente. Se espera que el sistema central distribuido de la empresa siga liderando el mercado, la creación de crédito financiero y el RMB digital traigan espacio de mercado incremental y mantengan la calificación de “Aumento de acciones”.
Consejos de riesgo: la promoción de la Carta no es tan esperada, la aplicación de escenarios de tecnología financiera no es esperada.
