Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) ( Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) )
Principales puntos de vista:
Eventos:
La empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales de explotación ascendieron a 8.257 millones de yuan, un aumento del 159% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.090 millones de yuan, un aumento del 183% año tras año; Los beneficios no netos deducidos ascendieron a 824 millones de yuan, un aumento del 23,8% con respecto al año anterior; El tipo de interés neto de las ventas fue del 13,2%, un aumento de 1 PCT.
Profundo mercado de gama alta en el extranjero, el volumen de negocios triple positivo y el aumento de los precios, el aumento de la escala de ingresos
Se benefició de la fuerte demand a de nuevos vehículos energéticos aguas abajo, en 2021 el precio máximo positivo de la empresa aumentó al mismo tiempo, la escala de ingresos alcanzó los 6.910 millones de yuan, un aumento sustancial del 180% con respecto al a ño anterior; Los envíos positivos de la empresa de 43.600 toneladas, un aumento del 108%; La conducción de costos de los fabricantes de materiales catódicos es relativamente suave, el precio unitario del producto es de aproximadamente 156000 Yuan / tonelada; Se prevé que el beneficio neto de una tonelada sea de unos 16.000 yuan en 21 a ños, lo que representa un aumento significativo en comparación con 20 años. La distribución global sigue siendo líder, la proporción de ingresos en el extranjero es superior al 33%, y SK, LG y otros clientes internacionales de cabeza trabajan estrechamente, pedidos abundantes y estables. Con la profunda acumulación de tecnología, la empresa acelera la iteración de productos de alta potencia, se espera que la proporción de envíos de níquel de alta calidad aumente al 30% en 2022. En la actualidad, productos de níquel de alta calidad como ni95 han pasado gradualmente la certificación de clientes en el extranjero, la ventaja del producto Es notable.
21q4 ingresos de los ingresos de los ingresos de los ingresos de la madre
21q4 Company achieved income of 3.086 million Yuan, 41.43 per cent increase; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 363 millones de yuan, un aumento del 29,64%. Los datos de gestión de enero a febrero de este año son buenos, el rendimiento sigue siendo efectivo.
Expansión continua de la capacidad de producción de materiales de litio para consolidar la posición de la industria del cátodo ternario
Changzhou dangsheng Phase II 50000 tons High Nickel Positive material Project in production in the year, the estimated three – Yuan Positive effective capacity of about 90000 tons in 2022, 2023 estimated to reach 130000 tons. Jiangsu dangsheng four Phase 20000t 3C digital Positive material Project started Construction this year, European 100000t lithium electric Material Project takes substantial steps, the company jointly Arranged the lithium phosphate to promote Industrial Chain advantage. La capacidad de producción de la empresa se libera gradualmente para formar una oferta diversificada, satisfacer eficazmente las necesidades de los clientes, la posición de la industria se consolida aún más.
Propuestas de inversión
Aumentamos el beneficio neto de la empresa en 22 / 23 / 24 a 14,84 / 22,69 / 2.612 millones de yuan, EPS a 2,93 / 4,48 / 5,16, Pe a 26x / 17x / 15X, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El desarrollo de nuevos vehículos energéticos es inferior a las expectativas; El desarrollo de productos de expansión de la capacidad no es tan bueno como se esperaba; Fluctuación de los precios de los materiales, etc.
