Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) ( Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) )
Puntos de inversión
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales de explotación 2021 alcanzaron 8.258 millones de yuan, un aumento del 159,41%; El beneficio neto de la madre ascendió a 1.091 millones de yuan, lo que representa un aumento del 183,45%. El beneficio neto neto de la deducción no devolución fue de 824 millones de yuan, un aumento interanual del 238,28%. En el cuarto trimestre de 2021, los ingresos de explotación ascendieron a 3.086 millones de yuan, lo que representa un aumento del 167,15% y del 41,37% en comparación con el año anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 364 millones de yuan, un aumento del 202,16% y un aumento del 30,00%. El beneficio neto neto neto de la deducción no devolución fue de 310 millones de yuan, un aumento de 176180% y 39,01% respectivamente. El rendimiento superó las expectativas.
Situación de la producción y las ventas: la escala de las empresas básicas sigue aumentando, y la cuota de mercado de los mercados de gama alta en el extranjero sigue aumentando. Durante el período que abarca el informe, la producción de materiales de litio de la empresa fue de 49.700 toneladas, un aumento del 101,13% con respecto al a ño anterior, y el volumen de ventas de 47.200 toneladas, un aumento del 96,68% con respecto al año anterior, lo que dio lugar a un aumento continuo de los envíos de productos de alto níquel. Según las estimaciones, en el cuarto trimestre de 2021, el volumen de ventas de los productos de la empresa superó las 16.000 toneladas, un aumento del 15% en comparación con el trimestre anterior, para lograr una producción completa y ventas completas. En 2021, el volumen de ventas de exportación de materiales multicomponentes y cobalto de litio fue de 168000 toneladas, lo que representa más del 35%. La empresa estableció una sólida relación de cooperación con skon, LG Chemicals, aesc y otros proveedores de baterías de energía de primera línea en todo el mundo, realizando al mismo tiempo la exportación de materiales de ánodo de energía a Japón, Corea del Sur, Europa y los Estados Unidos.
Acelerar la construcción de la capacidad de producción mundial y apoyar la rápida expansión del negocio. Durante el período que abarca el informe, la capacidad de producción de 20.000 toneladas del proyecto Changzhou dangsheng de la primera fase de la empresa se completó rápidamente y se completó el funcionamiento a plena capacidad. Al mismo tiempo, la empresa ha iniciado la construcción de la capacidad de producción de 50.000 toneladas de materiales multicomponentes de níquel alto en Changzhou dangsheng fase II y 20.000 toneladas de materiales catódicos de baterías de litio pequeñas en Jiangsu dangsheng fase IV. Changzhou dangsheng Phase II project has already completed part of the Construction of Civil Engineering and the main Equipment Procurement related work, the overall project is expected to be put into use in the second half of 2022. En 2021, la capacidad de producción de materiales diversificados de la empresa fue de 44.000 toneladas, la utilización de la capacidad alcanzó el 113%, se espera que la nueva capacidad de producción se ponga rápidamente en funcionamiento en 2022, el volumen de envío alcanzó las 100000 toneladas.
Unir las manos con Zhongwei y huayou para profundizar el diseño integrado. En noviembre de 2021, la empresa anunció la firma de acuerdos de cooperación estratégica con Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Y Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) \ \ respectivamente. De 2022 a 2025 Al mismo tiempo, la empresa y los socios estratégicos desarrollan conjuntamente los recursos minerales aguas arriba, la primera fase de la cooperación prevista para desarrollar 60.000 toneladas de línea de productos de níquel. Además, la empresa y Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) \ en Guizhou,
El campamento menstrual de enero a febrero de 2022 fue bueno. Según el anuncio de la empresa, en enero y febrero de 2022 la empresa logró unos ingresos de explotación de 2.348 millones de yuan, un aumento del 202% con respecto al año anterior; Lograr un beneficio neto de 230 millones de yuan, un aumento del 114% con respecto al a ño anterior, el rendimiento es brillante. Se estima que los envíos de 22q1 de la empresa alcanzarán las 20.000 toneladas. Si el beneficio neto de una sola tonelada alcanza los 16.000 Yuan, el beneficio neto del trimestre será de 320 millones de yuan.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se prevé que la EPS de 2022 a 2024 sea de 3,22 Yuan, 4,79 yuan y 6,92 Yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz mantenga una tasa de crecimiento compuesto del 48% en los próximos tres años. La estructura de los clientes de la empresa es excelente, vinculando aguas arriba, el envío y la determinación de la rentabilidad es fuerte, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas, el riesgo de fluctuación de los tipos de cambio, el riesgo de construcción de la capacidad inferior a lo previsto, el riesgo de exceso de capacidad y el riesgo de intensificación de la competencia industrial.
