Iflytek Co.Ltd(002230) ( Iflytek Co.Ltd(002230) )
Evento: realizamos un seguimiento de las ventas en línea de hardware inteligente de la máquina de aprendizaje y la oferta ganadora del primer trimestre del proyecto de educación de la empresa para estudiantes de acuerdo a sus aptitudes.
Contenido:
Creemos que la competencia básica de AI radica en la ventaja inicial en la pista vertical;
Establecimos los indicadores anteriores y posteriores del desempeño de la empresa, el mercado es pesimista sobre las perspectivas de desarrollo del desempeño de la empresa basada en proyectos, creemos que hay diferencias de expectativas en el extremo G y el extremo C: 1) hay una mejora estructural en el presupuesto de compras del Gobierno de la Oficina de educación, y la cantidad ganadora de la orden de educación en el primer trimestre es obviamente mejor; De enero a febrero, las ventas de máquinas de aprendizaje aumentaron un 63% año tras año, y creemos que la empresa llevará a cabo una mayor comercialización en 618, doble 11 y otros festivales de comercio electrónico para impulsar el crecimiento del rendimiento anual.
En resumen, creemos que el crecimiento del negocio 2G de 2022 se reparará, impulsando así el crecimiento de los ingresos de la empresa, y la máquina de aprendizaje se convertirá en el primer producto de explosión, por lo que valoramos el espacio de crecimiento del rendimiento de 2022 de la empresa, modificamos los ingresos de 2021 – 2023 a 170,05 / 251,44 / 36938 millones de yuan, correspondiente a eps0,05 70 / 0.94 / 1.21, 65 veces PE, precio objetivo 61.1 Yuan, mantener “Aumento” sin cambios.
Consejos de riesgo: riesgo de política, sentimiento de mercado y riesgo de preferencia de riesgo, fondos gubernamentales apretados, G – end Business BID and Landing not timely, Government Fund Return not timely, C – end sales not expected, R & D personnel and cost input increased, Government Subsidies Decreased and other Risks.
