Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) ( Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) .sz)
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021, con ingresos de 8.258 millones de yuan, un aumento del 159,41% en comparación con el mismo período del año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.091 millones de yuan, un aumento del 183,45% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 824 millones de yuan, un aumento del 238,28% año tras año.
Comentarios:
La elevada proporción de níquel aumentó considerablemente. En 2021, el volumen total de ventas de materiales catódicos de la empresa fue de 47.000 toneladas, un aumento del 97% con respecto al a ño anterior. Ni83, ni88, ni90 tipo de suministro de níquel de alta calidad por lotes, el beneficio bruto por tonelada fue de 31.900 Yuan, un aumento de 64.000 yuan con respecto al año anterior. De enero a febrero de 2022, el crecimiento del Rendimiento continuó, los ingresos ascendieron a 2.348 millones de yuan, un aumento interanual de alrededor del 202,21%, el beneficio neto de la madre de 230 millones de yuan, un aumento interanual de alrededor del 113,91%.
La expansión de la capacidad se aceleró para entrar en los mercados extranjeros. A finales de 2021, la capacidad de producción propia de la empresa alcanzó las 44.000 toneladas, y en 2022 Changzhou dangsheng fase II Proyecto de 50.000 toneladas se pondrá en funcionamiento en el segundo semestre; Jiangsu dangsheng four phase 20, 000 tons of Small lithium Electrode Positive material Project actively promoted, while launching the first phase of Europe 100, 000 tons Industrial Base Project; El Acuerdo establece una Plant a conjunta con SK en Corea o Estados Unidos, y el proyecto entra en la fase de puesta en marcha.
Promoveremos la construcción de una cadena industrial integrada y vincularemos profundamente el suministro de recursos. La empresa desarrolla la cooperación en el desarrollo de recursos, la oferta y la comercialización de productos, la inversión industrial, etc., coopera con Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Junto con Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) La empresa está llevando a cabo activamente la reserva técnica prospectiva, la batería de estado sólido a la nueva venta de energía azul, fosfato de ferromanganeso de litio en la certificación del cliente, el desarrollo de la base de manganeso rico en litio sin problemas.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: Esperamos que los ingresos de 2022 – 2024 de la empresa sean 192,36, 248,57 y 335,57 millones de yuan, respectivamente, con un crecimiento interanual del 132,9%, 29,2% y 35,0%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 14,84, 20,47 y 2.746 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 36,0%, 37,9% y 34,2% año tras año. El precio actual de las acciones corresponde a 2022 – 2023 pe 25,67, 18,61 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Factores de riesgo: la demanda de la industria es inferior al riesgo esperado; Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas; Riesgos del desarrollo de nuevas tecnologías.
