Glodon Company Limited(002410) ( Glodon Company Limited(002410) )
Empresa líder en arquitectura digital: “estrategia clara + aplicación eficiente” impulsa un alto crecimiento
La empresa es la empresa líder de la construcción digital en China, a través de la “estrategia clara + implementación eficiente”, completó ocho “planes trienales”, formó “tres líneas principales (costo digital, construcción digital, diseño digital) + varias unidades de innovación” el diseño de negocios, abrió continuamente el espacio de crecimiento de negocios. En el futuro, la empresa espera lograr un crecimiento continuo de alta calidad durante el período del “Noveno Plan Quinquenal” a través de la “planificación estratégica + digital Glodon Company Limited(002410) + dste” tres principales impulsores endógenos, aprovechando el rápido desarrollo de la economía digital.
Costo digital: el negocio en la nube completa la cobertura nacional, el dividendo de transformación seguirá apareciendo
El costo digital es el negocio maduro de la empresa, la ventaja competitiva es obvia, se espera que represente el 60% en China. En la actualidad, la transformación de la nube de costos de la empresa se profundiza continuamente, el modelo de suscripción SaaS logra la cobertura de 29 regiones en todo el país, la proporción de ingresos en la nube aumenta al 67%, y la tasa de conversión y la tasa de renovación de la región de transformación en 2020 y años anteriores promedian el 85%. A través de la transformación en la nube, la empresa mejorará el modelo de negocio, la actualización iterativa, la transformación pirateada, etc., y ayudará al negocio de costos digitales a avanzar más rápido y más lejos en el camino de “aumento de precios + incremento”. Estimamos que el espacio de mercado potencial del negocio de costos digitales de la empresa es de 7.000 millones de yuan +, al menos el doble del espacio actual.
Construcción digital: mejora del valor del producto + construcción madura de la Plataforma, iniciando un alto crecimiento
La construcción digital es el negocio de crecimiento clave de la empresa, centrándose en la construcción de proyectos de ingeniería, incluyendo principalmente la serie Bim + SMART site Products en el lado del proyecto, as í como los productos de integración de proyectos y empresas orientados a la empresa de construcción. En la actualidad, el valor de los productos de construcción digital de la empresa se lleva a cabo continuamente, y la Plataforma de gestión integrada de proyectos digitales se actualiza iterativamente. En el futuro, se espera que la transformación digital de la industria de la construcción se acelere y la inversión en información sobre la construcción siga aumentando, impulsada por la política, la demanda y la tecnología. Sobre la base de la divulgación de los documentos de intercambio de inversores de la empresa para 2020, se supone que 1,4 millones de proyectos de construcción se ejecutan cada año y que el tamaño de la industria correspondiente supera los 140000 millones. A finales de 2021, el Servicio de construcción digital de la empresa ascendía a 55.000 proyectos, con un amplio espacio para el crecimiento futuro.
Diseño digital: completar la integración con la tecnología Hongye, mostrar continuamente el valor colaborativo
El diseño digital es un nuevo negocio que la empresa se centra en el desarrollo, su bimspace, el mercado de productos municipales civiles en la posición de liderazgo, 2021 para lograr ingresos de 131 millones de yuan, un aumento interanual del 250,12 por ciento, productos de diseño de edificios de dimensión pública más de 1700 unidades instaladas. En la actualidad, la empresa ha completado la integración con la filial Hongye Technology, ambos equipos comparten canales y sistemas de marketing, el valor futuro de la sinergia se mostrará aún más.
Previsión y valoración de los beneficios
La empresa es la empresa líder de la construcción digital en China, los tres principales negocios han logrado un avance significativo, la competitividad del mercado ha mejorado continuamente, el espacio de crecimiento se ha abierto continuamente. Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 9,53, 12,53 y 1.631 millones de yuan, respectivamente, y que el PE correspondiente sea de 62, 47 y 36 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La transformación digital de la industria de la construcción no es tan esperada, la innovación tecnológica no es tan esperada, la competencia del mercado se intensifica y otros riesgos
