North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
Evento: el 1 de abril, la compañía publicó 2022q1 Performance Forecast, durante el período de referencia, la compañía espera lograr un beneficio neto de 240 ~ 280 millones de yuan, año tras año + 148,14% ~ 189,50%. Al mismo tiempo, la empresa publicó el informe de rendimiento 2021, en el período que abarca el informe, la empresa logró ingresos de 7.514 millones de yuan, un + 16,26%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 472 millones de yuan (+ 71,93%) en comparación con el mismo período del año anterior. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 471 millones de yuan (+ 95,78% año tras año).
Q1 nutrir la industria del Diamante para mantener un alto crecimiento económico, o seguirá aumentando el rendimiento de la empresa. Se espera que 2022q1 genere un beneficio neto de + 148,14% ~ 189,50% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y suponemos que el cultivo del negocio del diamante es la principal fuente de flexibilidad. Desde principios de este a ño, la industria del cultivo de diamantes ha mantenido un alto crecimiento económico, a partir de los datos del cultivo de diamantes de la India, de enero a febrero de la India, las importaciones acumuladas de diamantes cultivados + 80,8%, las exportaciones acumuladas + 89,7% año tras año, la tasa de penetración también ha aumentado constantemente. Por una parte, se espera que el conflicto ruso – ucraniano o la escasez de suministros de diamantes naturales aceleren el proceso de sustitución del cultivo de diamantes; Por otra parte, las marcas finales chinas acelerarán el desarrollo de la distribución comercial de los diamantes, como el lanzamiento de la Sub – marca “Mu can” en marzo, Zhou shengsheng en el informe anual reveló el establecimiento de la empresa de comercio electrónico de diamantes, la fuerza motriz de las marcas finales seguirá promoviendo la educación de Los consumidores chinos, abriendo gradualmente el mercado chino, se espera que se convierta en otro aumento después del mercado estadounidense. Como empresa líder en el cultivo de diamantes en China, la empresa tiene ventajas evidentes en el nivel técnico, la escala de capacidad y la construcción de canales, y se espera que el rendimiento a mediano y largo plazo se beneficie plenamente de la expansión de la escala de la industria.
Se espera un fuerte aumento de los precios de los diamantes industriales, el rendimiento anual del negocio de Materiales superduros vale la pena esperar. Además del cultivo de diamantes, se espera que el negocio de diamantes industriales de la empresa contribuya a un aumento sustancial del rendimiento. En el lado de la oferta, debido a que parte de la capacidad de producción de la industria se ha desplazado a la producción de diamantes, la capacidad de producción de diamantes industriales ha disminuido, lo que ha dado lugar a una oferta relativamente insuficiente; En el lado de la demanda, los materiales de construcción, la producción de petróleo y gas y otros campos de la demanda son más estables y rígidos, al mismo tiempo, como materia prima de polvo de diamante, pero también por la industria fotovoltaica y otras industrias de alta prosperidad, la demanda general muestra una tendencia constante y creciente. En el contexto de la escasez de oferta, los precios de los diamantes industriales han aumentado en más del 40% desde 2021, y dado que la nueva capacidad de producción de la industria seguirá utilizándose para fomentar la producción de diamantes, se prevé que la situación actual de la oferta de diamantes industriales más estricta difícilmente mejorará considerablemente a corto plazo, y que las expectativas de nuevos aumentos de precios son más fuertes, por lo que el rendimiento anual de los Materiales superduros de la empresa merece ser esperado.
Se espera que la rentabilidad de los activos de defensa mejore. 2022 es el año final del plan de acción trienal de reforma de las empresas estatales, la empresa de automóviles y equipo especial comenzó a poner en el orden del día. En cuanto a la placa de automóviles, la empresa ha logrado un buen efecto de reducción de pérdidas mediante la reducción de costos y la mejora de la eficiencia, y la filial Galaxy Power ha invertido en los tres primeros trimestres de 2021. En cuanto a la placa de equipo especial, con la nueva reforma del mecanismo de fijación de precios, se espera que la rentabilidad general de los activos de defensa de la empresa aumente gradualmente.
Sugerencia de inversión: la empresa es una empresa líder en Materiales superduros, que se beneficia de la Alta prosperidad de la industria del diamante y la industria del diamante. Mientras tanto, se espera que la placa de automóviles y equipos especiales se convierta en ganancias. Se prevé que los ingresos de la empresa en 2022 – 2023 alcancen los 90,00 y 108,83 millones de yuan, respectivamente, en comparación con el año anterior + 19,8% y + 20,9%; El beneficio neto de la matriz fue de 10,01 y 1.426 millones de yuan, respectivamente, en comparación con + 112,2% y + 42,5%; Realizar eps0. 72 y 102 millones de yuan, el precio de cierre correspondiente al 31 de marzo pe 31 y 22 veces, respectivamente, para mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la demanda de la industria es menor de lo esperado, los precios de las materias primas aumentaron significativamente, el patrón de competencia se intensificó.
