Hundsun Technologies Inc(600570) ( Hundsun Technologies Inc(600570) )
La empresa publicó su informe anual 2021, con ingresos anuales de 5.497 millones de yuan (+ 31,73%) y beneficios netos de 1.464 millones de yuan (+ 10,73%). El rápido crecimiento del rendimiento, el mantenimiento a largo plazo de la ventaja tecnológica, la ampliación continua de los límites de los productos, la profunda participación en la transformación digital financiera. Mantener la calificación de compra.
Puntos clave para apoyar la calificación
La política de innovación financiera cataliza significativamente el crecimiento de las grandes empresas minoristas y de ti de gestión de activos. Q4 alcanzó 2.376 millones de yuan (+ 29,50%) en un solo trimestre, 786 millones de yuan (- 13,94%) en beneficios netos y 947 millones de yuan (+ 29,03%) en beneficios no netos retenidos en todo el a ño. El rápido crecimiento del rendimiento se debió principalmente a las políticas de innovación financiera, y la pérdida por deterioro del valor de los activos disminuyó en 227 millones de yuan en el período que abarca el informe en comparación con el año anterior. Entre ellos, el crecimiento de las empresas básicas es brillante, las grandes empresas minoristas y las grandes empresas de ti de gestión de activos lograron ingresos de 21,11 / 1.706 millones de yuan, un aumento del 39,79% / 39,84% año tras año, lo que representa una proporción de ingresos del 38% / 31%.
La inversión en I + D sigue siendo la principal industria y la frontera de productos se amplía continuamente. El costo operativo de 21 años fue de 1.485 millones de yuan (+ 55,31%), y el margen bruto se vio afectado por el aumento del costo del personal, con una disminución interanual de 4,09 PCT al 72,98%. La inversión en I + D ascendió a 2.139 millones de yuan (+ 43%), lo que representa el 38,92% de los ingresos. Durante el período que abarca el informe, la empresa adquirió Summit y OPICS, el sistema de gestión de fondos del Banco de finastra, y mejoró el diseño del sistema de transacciones de fondos del Banco. Los productos básicos uf3, o45, tasación 6, la nueva generación de Ta completa la actualización y puesta en marcha de la tecnología original en la nube, la Plataforma de tecnología de la luz sigue profundizando y fortaleciendo, los límites de los productos se amplían continuamente y participan plenamente en la transformación digital financiera.
El producto innovador o45 se puso en marcha con éxito para dar la bienvenida a la transformación digital de la gestión de los recursos. A finales de los 21 años, el nuevo sistema de gestión de activos de la empresa o45 se puso en marcha oficialmente en el Fondo huabao, lo que marcó un gran avance en la transformación digital de la industria de gestión de activos. O45 soporta todo el producto, todo el negocio, cubre todo tipo de transacciones en el país y en el extranjero, y reúne instrucciones, transacciones, control de riesgos y liquidación de activos en el país y en el extranjero. Otros productos básicos están aterrizando en sucesión, se espera que los volúmenes de seguimiento impulsen un crecimiento más rápido del rendimiento.
Valoración
Se prevé que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 18,4, 22,7 y 2.730 millones de yuan, EPS de 1,26, 1,55 y 1,87 Yuan (teniendo en cuenta el rendimiento de 2021 y la posible situación epidémica de la inversión financiera digital, 2 ~ 3% de revisión), PE correspondiente a 35x, 29x y 24x, el nivel de evaluación es bajo, mantener la calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
Fluctuación de la situación del mercado financiero; La digitalización financiera no está a la altura de las expectativas.
