Shenzhen Desay Battery Technology Co.Ltd(000049) ( Shenzhen Desay Battery Technology Co.Ltd(000049) )
Evento: anuncio de la empresa 2021 informe anual, ingresos anuales de 19.471 millones de yuan, un aumento interanual del 0,38%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 794 millones de yuan, un 18,53% más que el año anterior.
En los últimos tres años, la tasa bruta de explotación y la tasa neta de interés de la empresa siguieron aumentando: en 2019 – 2021, la tasa bruta de ventas de la empresa fue de 8,36%, 8,67% y 9,37%, respectivamente, año tras año, la tasa neta de ventas fue de 3,63%, 3,82% y 4,08%, respectivamente. La razón principal es que el margen bruto de la placa de la compañía excepto la placa de la computadora portátil está aumentando; Al mismo tiempo, la estructura empresarial también está cambiando, el alto margen bruto de las herramientas eléctricas, el hogar inteligente y la proporción de ingresos de viaje aumentó al 15,04%, el margen bruto de los productos aumentó en 1,25 PCT al 14,85%; Mientras tanto, la proporción de ingresos de los smartphones de bajo margen bruto y las tabletas portátiles disminuyó en un 7,78% y un 3,10%, respectivamente.
El negocio de almacenamiento de energía está creciendo rápidamente, y se espera que la inversión en el núcleo de energía aumente rápidamente: la industria de almacenamiento de energía se encuentra en un período de rápido desarrollo, con un aumento del 132,6% en los envíos mundiales en 2021. Aprovechando el desarrollo de la industria del almacenamiento de energía, la empresa se ha convertido en el principal proveedor de Huawei, guriwat, Hua Shenzhen Overseas Chinese Town Co.Ltd(000069) 0 Al mismo tiempo, la empresa invirtió 7.500 millones de yuan en el diseño del núcleo de almacenamiento de energía de 20 GWh, con el objetivo de proporcionar a los clientes una solución integrada, se espera que el núcleo de almacenamiento de energía comience a descargar en el q1 en 2023, y se espera que la producción total del proyecto alcance los 12.000 millones de yuan.
Sip Packaging Integration Business, consolidando la posición de liderazgo de la industria: la empresa es el principal proveedor de paquetes e integración de la gestión de sistemas de energía de los principales clientes de primera línea, la oportunidad de cortar la miniaturización de productos electrónicos, la modularización del sistema, la nueva inversión de la empresa en 2.100 millones de Yuan sip Packaging Business, el fortalecimiento de la ventaja de negocio, sip Market share se espera que aumente aún más, después de la puesta en marcha del proyecto en un plazo de dos a ños, se espera que aumente la producción de 5.000 millones de yuan para la empresa después El liderazgo de la industria se ha fortalecido aún más.
Sugerencias de inversión y previsión de beneficios: Creemos que la estructura de negocio de la empresa ha mejorado, la placa de almacenamiento de energía se ha desarrollado rápidamente, la empresa es optimista sobre el desarrollo a largo plazo, se estima que 2022 – 2024 los ingresos de la empresa son 220.14 / 251.10 / 29.171 millones de yuan, respectivamente, el beneficio neto de la madre 9.73 / 12.71 / 1.609 millones de yuan, correspondiente a pe 11 / 9 / 7 veces, dar “calificación de compra”.
Sugerencia de riesgo: el progreso del almacenamiento de energía no es tan bueno como se esperaba; La caída de los precios de los productos superó las expectativas; Las necesidades de los clientes no están a la altura de las expectativas.
