Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) ( Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) )
Event: on March 30, the company issued an announcement that the big Fund Phase II and the equipment material Fund would increase capital of 390 million Yuan to Zhejiang praseodimio core. Entre ellos, la inversión de la segunda fase del gran fondo es de 350 millones de yuan, la inversión del Fondo de materiales de equipo es de 400 millones de yuan. Después de la ampliación de capital, la participación de la empresa en Zhejiang praseodimio CORE es del 29,63% (37,85% antes de la ampliación de capital), que sigue siendo el mayor accionista.
Diseño de piezas de semiconductores, construcción activa de empresas de tipo plataforma: la empresa antes de unirse a los inversores nacionales y extranjeros, Zhejiang praseodimio core y Praseodimio Core Holdings como el principal accionista, completando la adquisición de sistemas de transporte de gas líder. Hasta la fecha, Zhejiang Praseodimio Core posee directamente el 73,11% de las acciones de Praseodimio Core Holdings, Praseodimio Core Holdings posee directamente el 100% de las acciones completas. Los productos integrales se utilizan en el proceso de fabricación de circuitos integrados para la oxidación / difusión, grabado y deposición de sistemas de transporte de gas precisos necesarios para los equipos, es una de las pocas empresas del mundo que puede completar todos los componentes del campo de mecanizado de precisión, es el líder mundial en equipos semiconductores como los principales proveedores de materiales de aplicación. Desde el establecimiento de Jiaxin Semiconductor, a través de la adquisición de Smart, la empresa una vez más se unió a Ningbo Core en para mejorar el diseño de la Plataforma de dispositivos semiconductores.
Debido a la escasez de piezas y componentes de equipos semiconductores, el gran Fondo destaca su posición estratégica por primera vez: Se espera que la industria de semiconductores mantenga una alta prosperidad en 2022. Se espera que el mercado de semiconductores (excluyendo la memoria) crezca un 9% este año y la industria de chipset crezca un 20%, dijo TSMC en la Declaración de resultados. Se espera que la capacidad de producción se mantenga tensa durante todo el año, con gastos de capital entre $40 mil millones y $44 mil millones, yoy + 33% - 47%. Con la continua expansión de la producción de la fábrica de obleas, la prosperidad de los equipos aguas arriba es alta y se transmite a la industria de piezas de repuesto. Según el Shanghai Securities News, después de los equipos, materiales y otros enlaces aguas arriba, la ampliación de capital para el gran fondo por primera vez para la distribución de la industria de componentes semiconductores, compart como sistema de transporte de gas de la empresa líder, se espera que se beneficie en profundidad del ciclo de crecimiento de la Ronda, consolidar aún más la posición líder.
Firma de un gran pedido de implantación iónica, la transformación de CI entra en el período de aceleración: de acuerdo con la contabilidad inicial de la empresa, en 2021 la empresa logró ingresos de 960 - 10.000 millones de yuan, yoy + 3,06% - 7,35%, de los cuales los ingresos de la placa de CI superan los 200 millones de yuan, un aumento de más del 800%; El 30 de enero de 2022, la sociedad Holding Sun kaishitong recibió una gran cantidad de implantación iónica y un pedido, y firmó una "orden de compra" con clientes importantes para la venta de una serie de equipos de circuitos integrados de 12 pulgadas (incluyendo implantes de iones de haz grande de baja energía e implantes de iones de haz grande de baja energía ultra - baja temperatura), el valor total de la transacción es de 658 millones de yuan; Al 16 de marzo, la empresa y sus filiales de control habían añadido más de 680 millones de yuan en pedidos de equipo de CI en 2022, y se esperaba que la transformación de CI se acelerara continuamente.
Sugerencias de inversión: Esperamos que los ingresos de la empresa de 2022 a 2023 sean de 1.718 millones de yuan y 2.376 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz es de 522 millones de yuan y 673 millones de yuan, respectivamente. EPS es de 0,54 yuan y 0,70 Yuan, respectivamente, para mantener la calificación de inversión "Buy - a".
Consejos de riesgo: la prosperidad mundial de los semiconductores no es tan buena como se esperaba; Los gastos de capital de la fábrica de obleas son inferiores a lo previsto; La investigación y el desarrollo de nuevos productos no están a la altura de las expectativas; El progreso de la localización del cliente no está a la altura del riesgo esperado.
