Jiangsu Ankura Smart Transmission Engineering Technology Co.Ltd(300617) ( Jiangsu Ankura Smart Transmission Engineering Technology Co.Ltd(300617) )
2021 deducción de beneficios no netos aumento del 45,6% año tras año, el rendimiento sigue aumentando
Los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 806 millones de yuan, un aumento del 52,4% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 200 millones de yuan, un aumento del 50,9% con respecto al año anterior. El beneficio neto deducido fue de 170 millones de yuan, un aumento del 45,6% con respecto al año anterior. Entre ellos, en 2021, los ingresos del cuarto trimestre ascendieron a 167 millones de yuan, un aumento del 7,4% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y el beneficio neto del cuarto trimestre ascendió a 42 millones de yuan, un aumento del 701,6% en comparación con el mismo per íodo del año anterior. Debido a que la situación epidémica puede afectar el progreso de la confirmación de pedidos, la reducción de las previsiones de ganancias 2022 – 2023 y el aumento de las previsiones de ganancias 2024, se espera que el beneficio neto de la empresa de 2022 – 2024 sea de 3,00 (- 14,0%) / 4,26 (- 11,0%) / 581 millones de yuan, EPS es de 1,79 (- 14,0%) / 2,54 (- 11,2%) / 3,46 Yuan / acción, el precio actual de las acciones corresponde a pe 24,8 / 17,5 / 12,8 veces, teniendo en cuenta el alto crecimiento del negocio Gil, mantener la calificación de “comprar”.
Gil Business Orders are steadily expanded and profitability is expected to recover
Los 571 millones de pedidos para el proyecto Cao Shan y los 179 millones de pedidos para el proyecto Nanjing yanziji fueron recuperados gradualmente de acuerdo con el progreso de la construcción. Sólo algunos ingresos fueron confirmados en 2021. En la actualidad, la empresa tiene suficientes pedidos en mano. Creemos que el buen desarrollo de los pedidos y la firma de un acuerdo de cooperación estratégica con el Grupo de desarrollo verde ayudarán a la empresa a abrir el espacio al alza: en diciembre de 2021, la empresa firmó un nuevo pedido de 25,78 millones de yuan con Shandong Huaxing Petrochemical Group Co., Ltd. Con la llegada gradual de nuevos pedidos, se espera que el rendimiento de la empresa siga manteniendo un alto nivel de crecimiento en 2022; En noviembre de 2021, la empresa firmó un acuerdo marco de cooperación estratégica con China Green Development Investment Group Co., Ltd. Green Development Group es una de las pocas empresas centrales que se ocupan de la revitalización de los recursos de tierras en China, y la cooperación con Green Development proporcionará un mayor impulso para el desarrollo del mercado. En comparación con 2021, se prevé que el costo de los incentivos de capital disminuirá considerablemente en 2022, y se espera que el nivel de beneficios de la empresa mejore aún más con la ampliación de la escala del proyecto.
La subestación modular inteligente tiene una ventaja obvia y se espera que sea el segundo polo de crecimiento.
La empresa puede llevar a cabo el diseño de subestaciones por debajo de 220 kv y el proyecto de contratación general, subestaciones subterráneas, subestaciones de usuarios de grandes empresas y otros proyectos de varios tipos, la solución de subestaciones modulares inteligentes de la empresa toma el equipo inteligente de fusión primaria y secundaria como el módulo, en la producción industrial Prefabricación, construcción de montaje modular in situ, por un lado puede acortar el período de construcción, por otro lado puede ahorrar recursos de tierras urbanas, En comparación con las subestaciones tradicionales, la empresa ahorra mucho espacio con la tecnología de conmutación de interruptores, y su valor se destaca en el contexto de la creciente escasez de espacio urbano. En el futuro, con la comunidad urbana, 5G, IDC, plantas químicas a gran escala y otras necesidades de aterrizaje de múltiples escenarios, se espera que la subestación modular inteligente se convierta en el segundo polo de crecimiento de la empresa.
Consejos de riesgo: la demanda aguas abajo no está a la altura de las expectativas; La expansión de los mercados extranjeros es inferior a las expectativas
