Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ( Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) )
Eventos
La empresa publicó el primer trimestre de 2022 el anuncio de ganancias anticipadas, 22q1 espera lograr ingresos de 36,3 ~ 3,73 millones de yuan, yoy 50% ~ 54%, el beneficio neto de la madre de 346 ~ 386 millones de yuan, yoy 41% ~ 57%. El beneficio neto de la deducción no retorno fue de 340 a 380 millones de yuan, yoy 42% ~ 58%.
Puntos de inversión
22q1 sobre las expectativas, los beneficios aumentaron en comparación con 21q4
Los ingresos de la empresa 22q1 ascendieron a 36,3 ~ 3.730 millones de yuan, un aumento del 50% ~ 54% año tras año. El alto crecimiento de los ingresos se debió principalmente a la estrategia de plataforma de productos y Tier 0. La estrategia de marketing de nivel 5 avanza sin problemas, y cada negocio se desarrolla rápidamente. El volumen de ventas al por mayor de 22m1 ~ m2 en Tesla Shanghai fue de 116000 unidades, un aumento del 245% año tras año. De acuerdo con los datos de gestión de enero a febrero divulgados anteriormente por la empresa, se espera que los ingresos de marzo alcancen los 1.100 a 1.200 millones de yuan, un aumento interanual de alrededor de 30 a 41 por ciento, el crecimiento de los ingresos de marzo se redujo ligeramente, se espera que sea debido a la propagación de la epidemia en China en marzo, afectando la producción y las ventas aguas abajo. 22q1 el beneficio neto de la empresa matriz es de 346 ~ 386 millones de yuan, un aumento del 41% ~ 57% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. La rentabilidad de la empresa se mide por el beneficio neto / ingreso de la empresa matriz. La relación es del 10% en la mediana de 22q1, alrededor del 9,4% en 21q4 (reducción del impacto del deterioro del valor), 0,6 PCT en comparación con 21q4. La rentabilidad de la empresa se mejora. La rentabilidad de la empresa sigue siendo fuerte en el primer trimestre, cuando el costo sigue siendo bajo presión.
Cliente + producto de accionamiento de doble rueda, abrazar plenamente la nueva energía de la empresa de piezas de plataforma de alta calidad
En cuanto a los nuevos clientes de energía, profundizar el modo de nivel 0.5, en 2022 Huawei, rivian nuevos proyectos están a punto de aterrizar; Sobre la base de la suerte original y el uso común, la empresa coopera profundamente con los clientes de Tesla, Weilai, Byd Company Limited(002594) \ La primera fase de 180 mu de desarrollo del sistema de chasis ligero y el sistema de aislamiento acústico interior, la segunda fase de diseño del sistema de gestión electrónica y térmica de automóviles, se espera que sea acomodado, Huawei para proporcionar apoyo territorial a la nueva capacidad de producción, 2022 rivian, Huawei y otros nuevos proyectos seguirán contribuyendo a la producción en masa de la empresa, 2022 rivian, Huawei y otros nuevos proyectos seguirán aumentando significativamente la producción en masa de la empresa.
En cuanto a la disposición del producto, sobre la base de la ampliación de las cinco líneas de productos del sistema de amortiguación nvh original, el conjunto acústico del vehículo completo, el sistema de chasis ligero, el sistema de gestión térmica y el sistema de conducción inteligente, y la comprensión de la disposición de la demanda del mercado, Se ha completado la primera fábrica de sistemas de suspensión de aire de la empresa, que tiene una capacidad de producción anual de 2 millones de suspensiones de aire y 500000 vehículos de apoyo, as í como el diseño independiente, la investigación independiente y el desarrollo de suspensiones de aire, La capacidad integrada de fabricación independiente se pondrá en funcionamiento en junio de 2022, lo que abrirá aún más el techo de crecimiento de la empresa.
Previsión y valoración de los beneficios
La empresa capta la nueva tendencia energética, profundiza la estrategia de la Plataforma de productos y el modo de marketing de nivel 0.5, el nuevo cliente de energía, la categoría de conducción de dos ruedas, el rendimiento se espera que continúe el alto crecimiento, se estima que 2021 – 2023 el beneficio neto de la madre es de 10.5 / 17 / 2.320 millones de yuan, el crecimiento interanual 66.4% / 63.1% / 36.7%, correspondiente a pe61.7 8 / 37.9 / 27.7 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Las ventas de automóviles son inferiores a las expectativas, las ventas de vehículos de nueva energía son inferiores a las expectativas y los precios de las materias primas fluctúan.
