Himile Mechanical Science And Technology (Shandong) Co.Ltd(002595) ( Himile Mechanical Science And Technology (Shandong) Co.Ltd(002595) )
Eventos: recientemente, la empresa publicó el informe anual 2021, la empresa 2021 para lograr ingresos de explotación de 6.008 millones de yuan, un aumento del 13,48%; El beneficio neto atribuible a los propietarios de la empresa matriz fue de 1.053 millones de yuan, un aumento del 4,56% con respecto al a ño anterior. Las ganancias básicas por acción fueron de 1,32 Yuan.
Comentarios:
El rendimiento ha aumentado constantemente y el flujo de Caja ha mejorado considerablemente. Los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 6.008 millones de yuan, un aumento del 13,48% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 1.053 millones de yuan, un aumento del 4,56% con respecto al año anterior, una tasa bruta de interés del 28,53%, una disminución interanual de 2,06 PCT, una tasa neta de interés del 17,50%, una disminución interanual de 1,52 PCT, un aumento de los precios de las materias primas y la presión de los precios de la cadena de la industria de la energía eólica en el contexto de los A finales de 2021, las existencias de la empresa aumentaron un 53,73% y los pedidos en mano estaban llenos, las reservas de materias primas se llevaron a cabo con antelación para mitigar el impacto del aumento de los precios. Además, el flujo de caja de la empresa mejoró notablemente, y el flujo de caja neto operativo de la empresa en 2021 fue de 118 millones, lo que fue positivo en el mismo calibre.
Publicar el plan de recompra de acciones, mostrar la confianza del desarrollo a largo plazo. La empresa ha publicado recientemente el plan de recompra de acciones de la empresa, que se propone utilizar sus propios fondos para recomprar algunas de las acciones públicas sociales emitidas por la empresa mediante licitación centralizada, para la aplicación posterior del plan de incentivos de capital o acciones de los empleados. El capital total de recompra no será inferior a 50 millones de yuan ni superior a 100 millones de yuan, y el precio de recompra no excederá de 25 Yuan / acción. Según el precio de recompra de 25 Yuan, el límite superior de recompra representa el 0,5% del capital social total y el límite inferior de recompra representa el 0,25% del capital social total. Esta recompra pone de relieve la confianza de la dirección en el desarrollo a largo plazo de la empresa, mientras que la recompra de acciones se utilizará para la aplicación tardía del plan de incentivos de capital o acciones de los empleados, a fin de garantizar un desarrollo estable a largo plazo.
El crecimiento del negocio de moldes de neumáticos se recuperó y el margen bruto aumentó. En 2021, los ingresos del negocio de moldes de neumáticos de la empresa ascendieron a 3.357 millones de yuan, un aumento del 12,14%, un repunte con respecto al a ño anterior, la competitividad impulsada por la I + D se consolidó continuamente y los productos se renovaron continuamente. El margen bruto aumentó un 36,08% y un 1,57 PCT en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. Por una parte, el riesgo de aumento de los precios de las materias primas se hizo frente mediante la reserva anticipada de materias primas, por otra parte, el Equipo Especial se desarrolló independientemente para mejorar el nivel de automatización, optimizar el proceso de producción y mejorar continuamente la eficiencia de la producción. Creemos que se espera que la demanda de la industria de moldes de neumáticos siga creciendo constantemente bajo la dirección de la lógica de stock, la competitividad de los productos de moldes de neumáticos de la empresa se fortalece continuamente, y la cuota de mercado todavía tiene espacio para mejorar.
El negocio de piezas de repuesto a gran escala se beneficia de la Alta prosperidad de la energía eólica, el espacio de crecimiento es grande. Los productos de maquinaria de piezas a gran escala de la empresa se basan principalmente en la fundición y el acabado de piezas de productos energéticos como la energía eólica y la turbina de gas. La empresa se basa en una fuerte capacidad de R & D, fundición y mecanizado para formar la ventaja competitiva de la integración de la fundición y El procesamiento. En 2021, la empresa obtuvo 2.441 millones de yuan en ingresos de explotación de productos de maquinaria de piezas de repuesto a gran escala, un aumento del 16,94% con respecto al año anterior. Debido a la fluctuación de los pedidos y los precios de las piezas de repuesto de la energía eólica, el aumento de los precios de las materias primas y otros factores, la tasa bruta de interés de las grandes piezas de repuesto de la empresa disminuyó en 2021. Creemos que la energía eólica entra en la era de la paridad, la demanda instalada se espera que mantenga un rápido crecimiento, el negocio de piezas de repuesto a gran escala de la empresa se espera que mantenga un alto crecimiento.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: Esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 1.157 millones de yuan, 1.290 millones de yuan y 1.442 millones de yuan, respectivamente. El EPS correspondiente es de 1,45 Yuan / acción, 1,61 Yuan / acción y 1,80 Yuan / acción, respectivamente, y el precio actual de las acciones PE es de 14, 12 y 11 veces. Mantener la calificación de compra de la empresa.
Factores de riesgo: cambios en el entorno económico y las políticas, fluctuaciones de los tipos de cambio de riesgo, brotes repetidos y otros riesgos de desastres repentinos, aumento de la competencia en el mercado, volatilidad de los precios de las materias primas, etc.
