Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) ( Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) )
Eventos
En la noche del 30 de marzo, la empresa publicó su informe anual 2021, con ingresos de 9.797 millones de yuan en 2021, un aumento del 34,24%. El beneficio neto de la madre ascendió a 1.006 millones de yuan, un aumento del 284,60% con respecto al año anterior; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 952 millones de yuan, un aumento del 94,05,34% con respecto al año anterior; La realización de EPS es de 0,53 Yuan.
Comentario
El rendimiento se ajusta a las expectativas, el negocio de maquinaria + litio + ánodo avanza constantemente. En los últimos 21 años, la producción y las ventas de prensa, pulidor y horno en el negocio de maquinaria de la empresa aumentaron más del 80%, 66%, 30% año tras año. Keda y Yongxing Special Steel cooperan continuamente en el campo de los hornos de cerámica espumante. La cantidad de pedidos recibidos de los Productos de horno en el negocio de campo cruzado ascendió a 150 millones de yuan. En los últimos 21 años, la producción de carbonato de litio en la industria del litio de lanke fue de aproximadamente 227000 toneladas y las ventas de carbonato de litio fueron de aproximadamente 192000 toneladas. El negocio de electrodos negativos de la empresa ha formado “50.000 toneladas / año de coque forjado – 30.000 toneladas / año de grafitización – 10.000 toneladas / año de grafito artificial – 1.000 toneladas / año de ánodo de carbono de silicio” diseño integrado de la capacidad, 50.000 toneladas / año de ánodo de grafitización ha sido aprobado, se Espera que comience la construcción en el segundo semestre del año 22.
Aumentar constantemente la industria principal de la maquinaria de compactación y consolidar la posición de liderazgo. La recaudación de fondos de la empresa no excederá de 2.079 millones de yuan para la construcción de tres proyectos principales y la reposición de la corriente, de los cuales el proyecto de la base de fabricación inteligente de materiales de construcción y equipo de baterías de litio tiene por objeto construir una línea de producción anual de 16.145000 piezas de componentes y 85 hornos de rodillos de materiales de litio, con un período de construcción de 36 meses y una inversión total de 1.625 millones de yuan. El proyecto de la fábrica digital de fabricación de equipos inteligentes de alta gama tiene por objeto construir 300 líneas de producción anuales, con una inversión total de 800 millones de yuan y un período de construcción de 20 meses. El proyecto de renovación tecnológica del Centro Mundial de fabricación avanzada de maquinaria de materiales de construcción tiene por objeto añadir 650 máquinas inteligentes de materiales de construcción, con un período de construcción de 36 meses y una inversión total de 106 millones de yuan.
El rendimiento de la Sección Azul es efectivo, la elasticidad del Rendimiento es grande. Volumen: se prevé que la producción anual de carbonato de litio de 22 a 23 años sea de 35.000 toneladas y 40.000 toneladas, respectivamente, precio: el precio medio anual del litio de 22 a 23 años es de 400000 toneladas y 300000 Yuan / tonelada, y el costo: el costo completo, incluidos los impuestos, es de 37.000 toneladas. Se prevé que los ingresos de inversión de la contribución de la industria del litio azul de 22 a 23 años sean de 4.100 millones y 3.400 millones, respectivamente, y que el rendimiento entre en el período de estallido. Qinghai aceleró la construcción de una base de producción de Lagos de sal de clase mundial, planificó alrededor de 100000 toneladas de capacidad de producción, la industria de litio lanke tiene una gran posibilidad de expansión de la producción de seguimiento, con potencial de crecimiento a mediano y largo plazo.
Previsión de beneficios & sugerencias de inversión
Se espera que el precio del litio mantenga un alto nivel en 22 – 23 a ños y que el rendimiento de la empresa aumente rápidamente. Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 22 – 24 años sea de 5.955 millones de yuan, 5.991 millones de yuan y 6.154 millones de yuan, respectivamente (60% y 34% de aumento en 22 – 23 años), y que el EPS correspondiente sea de 3,15 Yuan, 3,17 yuan y 3,26 Yuan, respectivamente, y que el PE correspondiente sea 6,4 veces, 6,3 veces y 6,1 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La incertidumbre del precio de la sal de litio aumenta en la última etapa; El crecimiento de la demanda de litio no es tan rápido como se esperaba.
