Anhui Anke Biotechnology (Group)Co.Ltd(300009) ( Anhui Anke Biotechnology (Group)Co.Ltd(300009) )
Eventos
El 30 de marzo, la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos de explotación 2021 alcanzaron 2.169 millones de yuan (+ 27,47%), el beneficio neto de 207 millones de yuan (- 42,44%) y el beneficio neto de 158 millones de yuan (- 50,08%). Los resultados fueron inferiores a las expectativas.
Comentarios
Las ventas de productos biológicos de la empresa matriz mantuvieron un rápido crecimiento y el deterioro del Fondo de comercio de la empresa filial afectó al rendimiento aparente. En 2021, los ingresos de la empresa matriz ascendieron a 1.256 millones de yuan (+ 43%), el beneficio neto fue de 3,75 (+ 11%), las filiales suhao yiming, sino – Germany American Union debido a la influencia de la minería centralizada aguas abajo, el aumento de costos y la situación epidémica y otros factores, la empresa preparó unos 323 millones de yuan para la depreciación de la buena voluntad, si se excluye la influencia de la depreciación de la buena voluntad, la empresa logró un beneficio neto de 530 millones de yuan (+ 48%) en 21 a ños, un crecimiento excelente.
El margen bruto aumentó constantemente, la tasa de gastos se optimizó y el volumen de Negocios de las cuentas por cobrar aumentó. En 21 años, la tasa bruta de beneficio de la empresa fue del 80%, un aumento del 1,28% con respecto al mismo per íodo del año pasado, la tasa de gastos de venta fue del 30,63%, una disminución del 4,03% con respecto al mismo período del año pasado, la tasa de gastos de gestión fue del 4,78%, una disminución del 1,03% con respecto al mismo período del año pasado. Además, el volumen de Negocios de las cuentas por cobrar de la empresa disminuyó en comparación con el año pasado, la recaudación de fondos es buena.
Se han logrado muchos progresos importantes en la optimización y mejora de la hormona del crecimiento, y se ha fortalecido aún más la capacidad de industrialización de la formulación de polvo para inyección. En los últimos 21 años, el producto básico de la empresa, la hormona del crecimiento humano, ha logrado muchos avances: 1) dos nuevas indicaciones aprobadas, la Enana idiopática (ISS) y el síndrome de Turner, de las cuales la indicación ISS fue la primera aprobada en China, y se ha convertido en la empresa con La mayoría de las indicaciones aprobadas de la hormona del crecimiento en China. Las especificaciones de la inyección de hormona del crecimiento humano también se han perfeccionado continuamente y se han aprobado y comercializado 6 UI y 8 UI de nuevas especificaciones. La nueva capacidad de producción de 20 millones de inyecciones de hormona de crecimiento humano para inyección en el norte de la empresa ha sido aprobada oficialmente, que resolverá eficazmente el cuello de botella de la capacidad existente y seguirá consolidando la posición de liderazgo de la empresa en la inyección de polvo.
Ajuste de los beneficios y sugerencias de inversión
Mantenemos las expectativas de beneficios para 2022 – 2023, y esperamos que la empresa logre un beneficio neto de 6,69 (+ 224%) y 8,62 (+ 29%) millones de yuan, respectivamente. Teniendo en cuenta el amplio espacio de mercado de la industria de la hormona del crecimiento y el aterrizaje de la nueva capacidad de producción de la empresa, se espera que el beneficio neto de 2024 sea de 1.083 millones de yuan (+ 26%).
En 2022 – 2024, el EPS correspondiente a la empresa fue de 0,41 Yuan, 0,53 yuan y 0,66 Yuan, respectivamente, y el PE actual fue de 24,19,15 veces. Mantenga la calificación de compra.
Indicación del riesgo
El desarrollo y la comercialización de la hormona del crecimiento no están a la altura de las expectativas. Aumento de la competencia en el mercado; El progreso de la I + D es inferior a lo previsto; Riesgos políticos; Riesgo de deterioro del Fondo de comercio, etc.
