Grg Banking Equipment Co.Ltd(002152) ( Grg Banking Equipment Co.Ltd(002152) )
Event: at the evening of March 30, the Annual Report of 2021 was issued by Grg Banking Equipment Co.Ltd(002152) 2 El beneficio neto de la madre ascendió a 824 millones de yuan, un aumento del 17,68% con respecto al año anterior; El beneficio no neto de 716 millones de yuan, un aumento del 22,57% en comparación con el mismo per íodo del año anterior; La corriente neta de efectivo procedente de las actividades operacionales ascendió a 1.591 millones de yuan, lo que representa un aumento del 30,25% con respecto al a ño anterior.
El rendimiento es sólido, el beneficio neto en su conjunto se ajusta a las expectativas, y el flujo de caja operativo sigue mejorando. Los ingresos anuales de la empresa en 21 años ascendieron a 6.782 millones de yuan, un aumento del 5,79% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la madre ascendió a 824 millones de yuan, un aumento del 17,68% con respecto al año anterior; El beneficio no neto de 716 millones de yuan, un aumento del 22,57% en comparación con el mismo período del a ño anterior, se redujo a la madre, y el rendimiento general mantuvo un crecimiento constante. En cuanto a la rentabilidad, la tasa bruta global de 21 años de la empresa es del 39,15%, lo que representa una ligera disminución de 0,73 puntos porcentuales, debido principalmente a que la tasa bruta de interés relativamente baja de las empresas inteligentes urbanas aumentó del 35,30% al 37,88%. Sin embargo, desde el punto de vista de la segmentación de los productos, el negocio de desarrollo de software y servicios de la empresa con la tasa bruta de interés más alta (la tasa bruta de interés es de alrededor del 51,04%) ha logrado ingresos de 917 millones de yuan en 21 años, un aumento del 36,07% Con respecto al mismo período del a ño pasado, y se espera que el rápido crecimiento de las empresas relacionadas con el software aumente aún más la rentabilidad de la empresa. El tipo de interés neto de 21 años de la empresa es de aproximadamente el 12,15%, un aumento de aproximadamente 1,22 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, que se beneficia principalmente de la disminución de la tasa de gastos de venta y gestión de la empresa, la disminución de la pérdida de deudas incobrables por cobrar y el aumento de los ingresos por concepto de intereses, lo que refleja además la mejora continua de la eficiencia de la gestión de la empresa. En cuanto a las operaciones en el extranjero, los ingresos anuales ascendieron a 760 millones de yuan, un aumento del 17,12% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y BBVA Bank of Mexico ganó la licitación de 176 millones de yuan en equipo de autoservicio financiero y contratos de mantenimiento en 22 años, lo que dio lugar a una cosecha constante en los mercados extranjeros. En cuanto al flujo de caja, el flujo de caja neto generado por las actividades operacionales de la empresa en 21 años fue de 1.591 millones de yuan, un aumento del 30,25% con respecto al mismo período del a ño anterior, y se mantuvo una tendencia de crecimiento constante, sentando una buena base para el desarrollo de las actividades de la empresa.
Mantener una fuerte inversión en I + D y sentar una base sólida para el desarrollo de la tecnología financiera y los servicios de inteligencia urbana. La inversión en I + D de la empresa en 21 años fue de aproximadamente 773 millones de yuan, un aumento del 6,62% con respecto al año anterior, lo que representa el 11,40% de los ingresos de explotación. A finales de 2000 había 2.140 investigadores, lo que representa un aumento de aproximadamente el 29,54% con respecto al a ño anterior. En la actualidad, la empresa ha completado la base técnica de aicore, la solución de creación de confianza de todo el camino, la máquina de integración de monedas, la plataforma del sistema de Negocios de monedas, la Plataforma de Marketing Digital del Banco, ibank 2. 2 la solución de red financiera inteligente, as í como la nueva plataforma de policía inteligente, la investigación y el desarrollo de la solución de paso inteligente / Servicio al cliente / Gobierno, algunos productos han sido implementados. Creemos que la inversión continua y estable en I + D y el rápido aumento de la escala de personal de I + D reflejan aún más la gran importancia que la empresa asigna a la I + D, y la I + D fuerte sentará una base sólida para el desarrollo sostenible y estable de la tecnología financiera y el negocio de La inteligencia urbana.
La transformación inteligente de las redes bancarias, la creación de crédito financiero y el RMB digital impulsan tres rondas, y se espera que el negocio de tecnología financiera mantenga un crecimiento estable. Los ingresos de las empresas de tecnología financiera en 21 años ascendieron a 4.213 millones de yuan, un aumento del 1,57%. En cuanto a la transformación inteligente de la red bancaria, ha florecido en 21 años, y ha ganado sucesivamente la licitación para proyectos de adquisición como Sichuan Agricultural letter, Shanxi Industrial and Commercial Bank, Gansu Construction Bank y Shanxi postal Storage. Los casos de contratos de construcción de la red inteligente han completado la cobertura completa de los bancos estatales, el sistema de acciones a las empresas de la Ciudad, los contratos individuales de hardware a los contratos de integración, especialmente el negocio de software de la red, y han ganado la licitación para Guangdong Construction Bank, Chongqing postal Storage, Shanxi postal Storage, Zhanjiang Agricultural Bank, Dongguan Farmers and other Network digital Operation Platform Projects, Key Bank coverage is far Leading. En el aspecto de la creación de crédito financiero, 21 años de productos de la serie de terminales inteligentes de creación de crédito financiero en seis bancos de propiedad estatal y muchos bancos de acciones conjuntas completaron el experimento y entraron en funcionamiento; Completó la adquisición del 202446% de las acciones de la empresa nacional de servidores Wuzhou, convirtiéndose en el mayor accionista y mejorando aún más la distribución de la cadena de la industria de la información financiera de la empresa. En el campo del RMB digital, la empresa ha formado toda la capacidad de negocio de la cadena industrial, incluyendo el contrato inteligente, el canal de pago del RMB digital, el sistema de negocios del RMB bancario, la cartera dura del RMB digital y el equipo de apertura. En la actualidad, la empresa ha ganado la licitación para el proyecto de construcción del sistema de negocios del RMB digital de seis bancos, y ha firmado el Acuerdo de cooperación estratégica de construcción ecológica del RMB digital con la sucursal de Hainan de China, aterrizando el proyecto de operación del RMB digital en Hainan. Creemos que con 22 años de transformación digital de la red bancaria y la profundización de la creación de crédito financiero, as í como la mejora de la tasa de penetración del RMB digital en el sistema bancario, la transformación de maquinaria y equipo y la transformación del lado comercial, se espera que el crecimiento del negocio de tecnología financiera de La empresa aumente aún más.
Aprovechando la transformación digital del Gobierno y las empresas y la nueva infraestructura, el negocio de la inteligencia urbana está creciendo constantemente. En los últimos 21 años, los ingresos del negocio de inteligencia urbana de la empresa ascendieron a 2.569 millones de yuan, un aumento del 13,52%. En cuanto a la digitalización del Gobierno y las empresas, la empresa siguió construyendo la operación del cerebro de la Ciudad, la plataforma en la nube, la plataforma inteligente de grandes datos de propiedad estatal y auditoría, y en enero de 2002 anunció el establecimiento de radio y televisión digital Economic Investment and Operation Co., Ltd. Para aumentar aún más la inversión de recursos y la distribución de la placa inteligente de la ciudad. En el aspecto del transporte inteligente, la empresa anunció en febrero de 22 años que la filial de transporte inteligente había completado la introducción de la inversión de guerra y la Plataforma de participación de los empleados, con una financiación total de 94,18 millones de yuan, a fin de sentar una buena base financiera y de personal para el desarrollo de Las empresas relacionadas con el transporte inteligente. Creemos que, con la transformación digital del Gobierno y la empresa más profunda, junto con las expectativas de “crecimiento constante”, se espera que la nueva construcción de infraestructura aumente aún más la velocidad, se espera que el negocio de inteligencia urbana de la empresa siga beneficiándose.
Previsión de beneficios y calificación de valoración. La empresa es el líder de la maquinaria financiera en China. La cuota de mercado de China es la primera en 14 años consecutivos. Con la transformación inteligente de la red bancaria y la profundización continua de la creación de crédito en la industria financiera, la construcción de un sistema de negocio bancario de moneda digital, la mejora de la maquinaria y el equipo financieros y la mejora continua de la tasa de penetración del mercado incremental de la transformación del lado de los comerciantes, el negocio de tecnología financiera de la empresa se espera que mantenga un crecimiento constante. Se espera que el aumento de la velocidad de la nueva infraestructura en el marco del “crecimiento constante” dé lugar a un crecimiento estable de los servicios de inteligencia urbana. Estimamos que los ingresos de explotación de 22 a 24 años de la empresa son de 7.734 millones de yuan, 8.791 millones de yuan y 9.949 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 968 millones de yuan, 1.117 millones de yuan y 1.284 millones de yuan, respectivamente. La relación P / e fue de 26,69 / 23,13 / 20,12 veces, respectivamente. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: 1. El progreso de la transformación inteligente de la red bancaria no es tan bueno como se esperaba; 2. El dcep avanza menos de lo esperado; 3. La promoción de la creación de confianza en la industria financiera no es lo que se esperaba; 4. La expansión del negocio inteligente de la ciudad no está a la altura de las expectativas.
