Haier Smart Home Co.Ltd(600690) ( Haier Smart Home Co.Ltd(600690) )
Evento: 2021 Haier Smart Home Co.Ltd(600690) Si se excluye el efecto de la desinversión de kaos, los ingresos de la empresa en 2021 serán + 15,8% año tras año; Excluyendo el impacto de la desinversión de kaos y la privatización de Haier Electric, el beneficio neto de la empresa matriz fue de + 37% año tras año. Q4 Company achieved Operational income of 57.593 million Yuan, Year – on + 4.12 per cent, achieved the net profit of 3.132 million Yuan, Year – on + 21.29 per cent.
Comentarios:
¿Cómo ver los ingresos en el extranjero por encima de China?
En 2021, por primera vez, los ingresos procedentes de las operaciones en el extranjero y otras regiones superaron los ingresos procedentes de las operaciones en China continental, que representaban el 49,2% de los ingresos procedentes de las operaciones de la empresa. Los ingresos de explotación de los hogares inteligentes en el extranjero ascendieron a 113725 millones de yuan (+ 13,0%) y el beneficio operativo a 5.926 millones de yuan (+ 48,1%). Haier ha estado en el extranjero durante muchos a ños, el modo de inversión de la creación de una marca local y la construcción de una fábrica local es propicio para la integración de la marca en el mercado de consumo local. Al mismo tiempo, puede evitar eficazmente el impacto de factores desfavorables como las barreras comerciales mediante el uso de La tecnología de globalización, el funcionamiento y la Plataforma de la cadena de suministro de Haier. En 2021, la ventaja de Haier en el diseño en el extranjero se destaca bajo la influencia de múltiples factores desfavorables, como el aumento del costo de las materias primas, el alto costo del transporte marítimo y la Creemos que los mercados extranjeros serán la fuente más importante de crecimiento empresarial en el futuro.
¿Cómo ver los cambios en la rentabilidad de la empresa?
Mediante la mejora de la proporción de productos de gama alta, la optimización de la estructura del producto y la optimización de la eficiencia de la cadena de suministro, la empresa ha digerido con éxito la presión de los costos de las materias primas y las piezas de repuesto, y el margen bruto de beneficio se ha aumentado aún más al 31,23% en 2021, año tras año + 1,55 PCT.
En cuanto a la tasa de gastos, la tasa de gastos de ventas / gestión / I + D / finanzas de q4 fue de – 0,43 / – 0,36 / + 0,39 / + 0,58 PCT, respectivamente. Aunque la empresa controla estrictamente los gastos de venta y gestión, pero todavía aumenta la inversión en gastos de I + D. Los gastos de I + D de la empresa q4 ascienden a 2.153 millones de yuan, año tras año + 16%, el aumento de los beneficios brutos y el control adecuado de los gastos, la empresa logró un tipo de interés neto anual del 5,81%, año tras año + 0,41 PCT, el tipo de interés neto q4 disminuyó ligeramente al 5,47%, año tras año – 0,5 PCT. Creemos que el efecto de la transformación digital de la empresa es notable, y se espera que la capacidad operativa y la eficiencia de los gastos de las organizaciones no gubernamentales chinas aumenten aún más.
¿Cómo ver la sostenibilidad del desarrollo de Haier?
Aumento de la cuota mundial: Haier r R & D, la capacidad de la cadena de suministro y el atractivo de la marca local promueven la cuota de mercado de Haier en el extranjero. En Japón, Oriente Medio y África, Europa oriental y América Latina, Haier todavía tiene una brecha de 5 a 20 puntos en comparación con La marca que ocupa el primer lugar en la ciudad.
La sistematización impulsa el valor del usuario: la estrategia de tres niveles de la marca de gama alta, la marca de escena y la marca ecológica, casadi se integra plenamente en el pájaro de tres alas, satisface las características de la pre – producción, la escena y el conjunto completo del consumo de electrodomésticos en China, promueve el valor de la lista de clientes y lidera la dirección de desarrollo del mercado de electrodomésticos en China en el futuro.
Mejorar la calidad de los productos para crear nuevas categorías: diseño de la empresa de secadores de ropa, electrodomésticos de limpieza, nuevos electrodomésticos de cocina y otras nuevas categorías de la empresa para el crecimiento sostenible de la fuerza motriz.
Establecer una fábrica de reciclaje de electrodomésticos, basada en el concepto sostenible, promover la demanda de renovación: la primera fábrica de interconexión de la industria de reciclaje verde construida por Haier entrará en funcionamiento en 22 a ños, después de la puesta en funcionamiento, puede desmontar 2 millones de electrodomésticos viejos cada año, en la realización de la “neutralización del carbono” de la fábrica verde al mismo tiempo para impulsar la renovación del consumo de electrodomésticos.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: Estimamos que los ingresos de 22 a 24 años de la empresa son 251387 / 280488 / 309740 millones de yuan, en comparación con + 10,5 / + 11,6 / + 10,4%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 152,33 / 175,01 / 2138 millones de yuan, en comparación con + 16,6 / + 14,9 / + 22,2%, lo que corresponde a pe 13,9 / 12,1 / 9,9 veces, manteniendo la calificación de “comprar”.
Factores de riesgo: el costo de las materias primas ha aumentado considerablemente, el desarrollo de los mercados extranjeros es inferior a las expectativas, la demanda de los mercados de gama alta es inferior a las expectativas, la educación y la promoción de los productos de encuadernación / escenografía son inferiores a las expectativas, los tipos de cambio han fluctuado considerablemente, las epidemias en el extranjero han dado lugar repetidamente a una demanda de exportación insuficiente, etc.
