Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) ( Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) )
El rendimiento se ajusta a las expectativas, se espera que el proyecto de nuevos materiales comience a construirse y mantenga la calificación de “comprar”.
En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 26.636 millones de yuan (+ 103,10% año tras año); El beneficio neto de la empresa matriz fue de 7.254 millones de yuan (+ 303,37% año tras año). Correspondiente al cuarto trimestre, la empresa logró ingresos de 8.401 millones de yuan, en comparación con + 106,32%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.642 millones de yuan (+ 223,40%). En 2021, los precios de los principales productos de la empresa aumentaron año tras año, lo que dio lugar a un aumento del rendimiento. La empresa acelera el diseño del nuevo proyecto de materiales, la base Jingzhou a largo plazo se espera que reconstruya una base Dezhou, el crecimiento puede esperar, al mismo tiempo, la empresa 2022 q1 Performance Forecast supera las expectativas. Aumentamos 2022 – 2023 y aumentamos las previsiones de ganancias 2024, y esperamos que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 80,33 (+ 13,17), 86,80 (+ 12,85) y 8.874 millones de yuan, respectivamente, lo que corresponde a EPS de 3,80 (+ 0,62), 4,11 (+ 0,61) y 4,20 Yuan, respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a PE de 8,5, 7,9 y 7,7 veces, respectivamente, manteniendo la calificación de “comprar”.
Q4 los precios del carbón siguen siendo altos, lo que da lugar a una disminución de los resultados de la empresa en comparación con el per íodo anterior y a un aumento positivo de los resultados de la empresa en 2022
Según los datos de bachuan yingfu, los rangos de variación de los precios medios y la relación entre el carbón q4 y los productos en 2021 fueron: carbón de potencia 1210 (+ 32,06%), urea 2683 (+ 2,47%), glicol 5815 (+ 12,96%), octanol 14051 (- 16,09%), ácido acético 6994 (+ 9,03%), DMF 16202 (+ 0,39%), ácido adípico 12749 (+ 18,64%) Yuan / T, respectivamente. El aumento de los precios del carbón en la última fase de Q3 ralentiza el crecimiento de los beneficios en cierta medida, pero la empresa promueve activamente la puesta en marcha de nuevos proyectos, ajusta oportunamente la estructura de los productos y aumenta el nivel de beneficios de la empresa. Según el informe anual de la empresa, la empresa aumentó moderadamente la producción de la placa de Amina orgánica, su producción de año en año + 33,77%. La producción de 300000 toneladas de proyectos de carbonato y 300000 toneladas de Caprolactama en 2021 seguirá contribuyendo al aumento del rendimiento en 2022. En la actualidad, los precios del petróleo crudo y los productos se mantienen altos, y seguimos siendo optimistas sobre el crecimiento del rendimiento de la empresa en 2022.
Acelerar la distribución de los nuevos materiales y el crecimiento a largo plazo de la empresa
Según qilu.com, el 25 de febrero se llevó a cabo en Dezhou, Provincia de Shandong, un importante proyecto centrado en las actividades de puesta en marcha, la empresa de disolventes de alta gama y Nylon 66 proyectos de nuevos materiales de alta gama en la lista. Una vez terminada y puesta en funcionamiento la planta de disolvente de gama alta, la producción anual de carbonato de dimetilo será de 300000 toneladas, carbonato de metiletilo de 300000 toneladas y carbonato de dietilo de 50.000 toneladas. Y Nylon 66 construirá dos conjuntos de 40.000 toneladas / año. Se espera que los dos proyectos comiencen en 2022 y que la base de Texas crezca o se abra aún más. De acuerdo con el sitio web oficial de la empresa, la empresa construirá 300000 toneladas / año de ácido binario en el parque de Dezhou, la nueva capacidad de producción de la empresa sigue siendo el diseño, el crecimiento futuro de la empresa.
Consejos de riesgo: el progreso de la construcción del proyecto es menor de lo esperado, los precios de los productos cayeron bruscamente, la macroeconomía cayó.
