Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) ( Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) )
Puntos de inversión
Panorama general del desempeño
Informe anual 2021: Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) beneficio neto Los ingresos fueron + 16,3% año tras año, con una tasa de crecimiento de + 3,3 pc; Roe 11. 6%, año tras año + 1,3 pc; Roa1. 03%, año tras año + 5 BP; La tasa de defectos fue de 0,81%, la relación de anillo fue plana, la tasa de cobertura de la provisión fue de 532%, la relación de anillo fue de + 10 pc. Previsión del rendimiento del q1 en 2022: Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) beneficio neto de Los ingresos aumentaron un 19% año tras año en comparación con 21a + 2,7 pc; La tasa de defectos fue del 0,81%, igual a finales de 2000.
Doble aumento de los ingresos
Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) 2021a devuelve el beneficio neto de la madre a + 21,3% año tras año, la tasa de crecimiento es de + 2,3 pc; Los ingresos de 2021a aumentaron un 16,3% en comparación con el mismo per íodo del año anterior y un 3,3% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, principalmente debido a la reducción de los diferenciales de interés. 21q4 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) Net interest spread 21q4 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) préstamos individuales + 4 21h2 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) Loan yield increased 15bp to 6.31 percent from 21h1. Mirando hacia el futuro, aprovechando la ventaja de la ubicación económica y la promoción de estrategias más pequeñas, se espera que Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) mantenga un mejor crecimiento del rendimiento. Cabe señalar que Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) Los ingresos aumentaron un 19% año tras año en comparación con 21a + 2,7 PC, superando las expectativas del mercado. Se prevé que el principal factor de apoyo a la aceleración del crecimiento de los ingresos de Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) \ \ 35
Promoción de la transformación estratégica
A finales del cuarto trimestre, los préstamos por debajo de los 10 millones de yuan representaron más del 76,7% de la relación de la cadena + 2,9 PC. Según el informe anual, la empresa estableció cuatro nuevas zonas de prueba financiera inclusiva alrededor de Changshu en 2021. Sólo nueve meses después de la concesión de préstamos pequeños y micro Por encima de 5.000 millones de yuan, lo que representa más del 16% del aumento total de los préstamos de la empresa en ese año. Los resultados de la expansión de las instituciones de diferentes lugares (fuera de Changshu) fueron notables, los ingresos del mercado fuera de Changshu fueron + 27% año tras año, con una tasa de crecimiento de 21h1 + 9pc; A finales de 2001, los préstamos de mercado fuera de Changshu aumentaron un 35% año tras año, en comparación con el final de 21h1 + 2pc. El continuo avance de la expansión en otros lugares seguirá apoyando el crecimiento de los préstamos.
Aumento continuo de las provisiones
En cuanto a los defectos, la tasa de defectos y la tasa de preocupación de Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) 21q4 se mantuvieron en el 0,81% y el 0,89% respectivamente, y la tasa de retraso a finales de 21 años disminuyó de 7 BP a 0,90% en comparación con el final de 21h1, manteniéndose en un nivel superior. Mientras tanto, 2021a Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) \ la tasa de generación de En cuanto a las provisiones, el 21q4 siguió engrosando entre 10 pc y 53 2% a un nivel elevado. De cara al futuro, se espera que la calidad de los activos siga siendo estable y positiva, y una mayor cobertura de las provisiones también sentará las bases para la liberación de beneficios.
Previsión y valoración de los beneficios
Se prevé que el beneficio neto de la matriz aumente un 20,2% / 18,0% / 18,2% en 2022 – 2024, lo que corresponde al bps7. 98 / 8.82 / 9.82 Yuan. Mantener el precio objetivo de 9,50 Yuan, correspondiente a 2022 1,19 PB. El precio actual corresponde al pb0 2022. 94 veces, espacio de precios actual 26%, comprar calificaciones.
Consejos de riesgo: estancamiento macroeconómico, mal estallido.
