Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) ( Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) )
La empresa publicó el informe anual 2021: ingresos de 2.934 millones de yuan, año tras año + 63,88%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 851 millones de yuan (+ 303029%) en comparación con el mismo período del año anterior, y los datos se ajustaron a la previsión de rendimiento anterior de 830 - 920 millones de yuan. El beneficio neto de la deducción no retorno a la madre fue de 862 millones de yuan, un + 479,05% en el mismo período del a ño pasado, y los datos también se ajustaron a la previsión de rendimiento anterior de 848 - 938 millones de yuan. Los ingresos de la empresa 21q4 ascendieron a 1.075 millones de yuan, frente a + 244,93% y frente a + 48,07%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 312 millones de yuan (+ 143653% y + 26,32% respectivamente). El beneficio neto neto de la deducción no retorno fue de 350 millones de yuan, que fue de + 124463% y 41,70% respectivamente. En 2021, la línea de producción de sal de litio de la empresa funciona bien, básicamente se da cuenta de la producción completa y la venta completa, la producción anual de sal de litio es de 40.200 toneladas, más del 90,10% año tras año; Las ventas de 42.000 toneladas, un + 108,54%.
La empresa publicó el primer trimestre de 2022 previsión de resultados: Se espera que el beneficio neto de la madre alcance los 911 millones de yuan, un aumento interanual del 765,24% - 957,52%; El beneficio neto de la deducción de la no devolución de la madre fue de 895 - 1095 millones de yuan, un aumento de 806,35% - 100889% año tras año. El rendimiento de la empresa en el primer trimestre de este año en comparación con el cuarto trimestre del año pasado sigue siendo un salto adelante en el crecimiento, la realización básica del rápido aumento de los precios del litio causado por el aumento de los beneficios.
Centrarse profundamente en la industria principal de la sal de litio y acelerar la distribución de la cadena industrial aguas arriba y aguas abajo. En la actualidad, la empresa ha establecido cuatro bases de producción de productos de litio en todo el mundo y cuatro diseños de terminales de recursos de litio. Cuatro grandes bases de producción de productos de litio: 1) la producción anual de la industria de litio Zhiyuan es de 40.000 toneladas de capacidad de producción de sal de litio; Suining shengxin year Production 30000 tons of lithium hydroxide production in January 2022 completed and put into Operation; Se está preparando una capacidad de producción anual de 60.000 toneladas de sal de litio en santuo (Indonesia), que se espera esté terminada y en funcionamiento en 2023, y los productos se destinen principalmente a clientes extranjeros; Shengwei lithium industry has already built 400 tons of Metal lithium capacity. Distribución de los cuatro principales recursos de litio: 1) la escala de producción de la mina de spodumene yelonggou en el condado de Jinchuan es de 405000 toneladas anuales, lo que equivale a unas 75.000 toneladas de concentrado de litio; Participar en el 25,19% de las acciones de huirong Mining en el condado de Yajiang de Sichuan, y huirong Mining tiene el derecho de exploración de la mina de litio de chenille; Posee el 51% de la participación en el proyecto de la mina de litio sabixing en Zimbabwe, y tiene previsto inicialmente una escala de producción de 900000 toneladas al a ño, equivalente a unas 200000 toneladas de concentrado de litio, que se completará y pondrá en funcionamiento a finales de 2022; La capacidad actual del proyecto Sesa en Argentina es de 2.500 toneladas de LCE, en condiciones normales de producción. Además, la empresa ha propuesto recientemente la introducción de Byd Company Limited(002594) como inversor estratégico.
Indicación del riesgo: suministro insuficiente de materias primas; La caída de los precios de los productos; La producción y las ventas no están a la altura de las expectativas.
Recomendación de inversión: aumentar las previsiones de beneficios y mantener la calificación de "comprar". Aumento de las previsiones de beneficios, se espera que los ingresos de 2022 - 2024 de la empresa sean 179,27 / 259,76 / 31,206 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual de 511,0 / 44,9 / 20,1% y un beneficio neto de 39,15 / 54,47 / 6.191 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual de 360,2 / 39,1 / 13,7%; El EPS diluido fue de 4,52 / 6,29 / 7,15 Yuan, respectivamente, y el precio actual de las acciones corresponde a pe 12 / 9 / 8x. La empresa se centra en el negocio de la sal de litio, la rápida expansión de la capacidad de producción en el río medio, las minas propias aguas arriba, y la firma de un acuerdo de suscripción única a largo plazo de materias primas, aguas abajo entró con éxito en la cadena de suministro de las empresas de baterías básicas fuera de China, el futuro todavía tiene un enorme potencial de crecimiento, con la mejora de la prosperidad de la industria del litio, el rendimiento de la empresa ha entrado en un período de estallido, mantener la calificación de "comprar".
