Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) ( Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) )
Benefit of Digital Economy and dual carbon, BC end dual Wheel Drive Opening High Quality Development
La empresa es una de las primeras empresas de China en iniciar la informatización de la energía, y se ha convertido en una empresa líder en la digitalización de la energía durante muchos a ños. Desde el punto de vista de la industria: dos redes “14 5” durante el aumento de la inversión en información, la mayor proporción de inversión en el lado de la distribución de energía hay 100000 millones de niveles de espacio de mercado. Desde el punto de vista de la empresa: la empresa ha acumulado una profunda capacidad técnica y operativa de la Plataforma, alrededor del lado de la venta de electricidad para crear un modelo b2b2c maduro. En 2017 – 2021, los ingresos aumentaron de 800 millones de yuan a 4.600 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz aumentó de 140 millones de yuan a 850 millones de yuan, y la proporción de ingresos de las empresas del extremo C fue del 22%. Creemos que la informatización de la energía eléctrica se beneficiará continuamente de la economía de doble carbono y digital, la empresa se acumulará profundamente, el modelo de negocio maduro, se espera que aproveche la oportunidad.
Crecimiento estable del negocio en el lado B, diseño multipunto para explorar la nueva dirección de la información energética
El lado B es el disco básico de la empresa, con más del 50% de los ingresos. En particular, 1) Servicios de consumo de energía: el sistema de comercialización de energía eléctrica es uno de los principales negocios del lado B de la empresa. Mirando hacia el futuro, por un lado, la demanda del proyecto de marketing de energía eléctrica es constante, la cuota de mercado del 40% de la empresa se espera que aumente aún más; Por otra parte, la escala total de actualización y sustitución del sistema de comercialización 2.0 es de 7.000 millones de yuan, con un espacio de desarrollo a largo plazo. Integrated Energy and digital new Infrastructure: the company has strong Capacity in the Industrial Chain of Multi – Point Flowering to carry out the position layout, Research and Development of Gas Information System and a series of Energy digital System Services. Creemos que el diseño actual de la tarjeta traerá una nueva curva de crecimiento a medida que la demand a se expanda en el futuro.
El desarrollo coordinado de los servicios operativos en el lado C se espera que sea el punto de ruptura del rendimiento de la empresa
En los últimos tres años, los ingresos de las empresas del lado C han aumentado rápidamente. Por un lado, la empresa ha formado un servicio comercial maduro de pago de la vida, como la energía hidroeléctrica y el combustible, con más de 300 millones de usuarios de servicios acumulados en 20 a ños, más de 10 millones de usuarios activos diarios y unos 450 millones de ingresos totales. Por otra parte, la empresa aprovechó la oportunidad para ampliar la pila de carga, la Plataforma de nube de voltios ópticos y otros nuevos escenarios operativos, 21 años de acceso acumulativo a más de 400 operadores de pilas de carga, carga agregada total de casi 560 millones de grados, casi 8 veces más que 20 años. Creemos que, teniendo en cuenta las ventajas naturales de la Plataforma de polimerización y la demanda de carga de vehículos de alta velocidad, el potencial de desarrollo de la pila de carga es enorme.
Propuestas de inversión
Esperamos que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 sean de 59 / 74 / 91 mil millones de yuan, un aumento del 27% / 26% / 24%; Lograr un beneficio neto de 11 / 15 / 2 mil millones de yuan, un aumento interanual del 30% / 35% / 33%, la primera cobertura, dar la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El avance de la investigación y el desarrollo tecnológicos no es tan bueno como se esperaba; El apoyo a las políticas es inferior a lo previsto; La demanda descendente es inferior a la prevista; Pérdida de personal técnico básico.
