Glodon Company Limited(002410) ( Glodon Company Limited(002410) )
Eventos: la empresa publicó el informe anual 2021, 2021 para lograr ingresos de explotación de 5.562 millones de yuan, un aumento del 40,92%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 661 millones de yuan, un aumento del 100,06%.
Los resultados se ajustaron a las expectativas. En 2021, el margen bruto de la empresa fue del 83,95%, lo que representa una disminución del 4,54% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. El tipo de interés neto de las ventas fue del 12,92%, lo que representa un aumento de 3,26 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del año pasado. La tasa de gastos de venta fue del 28,24%, lo que representa una disminución del 3,11% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. La tasa de gastos generales fue del 19,56%, lo que representa una disminución de 2,39 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. La tasa de gastos de I + D fue del 23,73%, lo que representa una disminución del 3,31% con respecto al mismo per íodo del a ño pasado.
Todos los negocios se mantuvieron en buen estado. En 2021, el negocio de costos digitales logró ingresos de explotación de 3.813 millones de yuan, un aumento del 36,64%. Los ingresos de explotación de las empresas de construcción digital en 2021 ascendieron a 1.206 millones de yuan, un aumento del 27,82% con respecto al mismo período del año anterior; En 2021, el negocio de diseño digital logró ingresos de 131 millones de yuan, un aumento del 250,12% con respecto al a ño anterior.
El aumento constante garantiza el desarrollo benigno de nuevos negocios. La refinanciación de la empresa se centra principalmente en el proyecto de aplicación de Big data y AI, el proyecto de plataforma de gestión integrada de proyectos digitales, el proyecto de plataforma integrada de decoración bimdeco, el proyecto de plataforma gráfica 3D Bim y la base de desarrollo e industrialización de productos de construcción digital.
Consejo de inversión: la empresa es una de las principales empresas de computación en nube de China. Alrededor del dominio vertical de la arquitectura, el diseño epitaxial endógeno continúa. Esperamos que la empresa 2022 – 2024 EPS sea de 0,81 Yuan, 1,06 yuan y 1,45 Yuan, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: Bim aterriza menos de lo esperado; El desarrollo de nuevos negocios no es tan bueno como se esperaba; La competencia industrial se intensifica.
