Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) ( Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) )
Total: el beneficio neto de la matriz en 2021 aumentó un 18,65% año tras año
En 2021, el beneficio neto de Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) En los ingresos, los ingresos netos por concepto de intereses / honorarios y los ingresos netos por concepto de comisiones / otros ingresos no relacionados con los intereses ascendieron a 269382 millones de dólares / 22.007 millones de dólares / 27.373 millones de dólares, respectivamente, lo que representa un aumento del 6,32% / 33,42% / 67,63% con respecto Al a ño anterior, mientras que otros ingresos no relacionados con los intereses superaron las expectativas. EPS 0,78 Yuan, un aumento de 0,07 Yuan. La Roe anualizada fue de 11,86% y la Roe anualizada fue de 0,64%, respectivamente, 0,02 y 0,04 puntos porcentuales más que el año anterior. El margen de interés neto fue del 2,36%, 0,06 puntos porcentuales inferior al mismo período del año anterior.
Operaciones: profundización del drenaje en línea, crédito minorista y gestión de la riqueza
El drenaje en línea se reforzó continuamente. Al final del período sobre el que se informa, el tamaño de los clientes de los bancos móviles superó los 326 millones de hogares, yoy + 9%, lo que representa un avance de 47 millones de hogares en Mau. Tarjeta de crédito postal app3. 0 en línea, 7.632300 usuarios, yoy + 109,61%, Mau 250. 430000 hogares, yoy + 65,25%. Optimización de la estructura del cliente minorista. Al final del período sobre el que se informa, los clientes minoristas, los clientes VIP y los clientes ricos de la empresa ascendieron a 638 millones de clientes / 426898 millones de clientes / 3.562100 clientes, un aumento del 2,6% / 17,07% / 24,12% en comparación con el mismo período del año pasado, respectivamente, con un rápido crecimiento de los clientes de alta calidad y una estructura de clientes optimizada.
El crédito minorista es el núcleo. Al final del período sobre el que se informa, el saldo hipotecario era de 2,17 billones de dólares, yoy + 12,92%. El saldo de los pequeños préstamos personales fue de 915354 millones de yuan, yoy + 22,66%. El crédito para automóviles ascendió a 54.382 millones de yuan, y el CAGR alcanzó el 98% en tres años. Los préstamos con tarjeta de crédito ascendieron a 174869 millones de yuan, yoy + 20,9%.
La gestión de la riqueza se ha acelerado. En primer lugar, en cuanto a los equipos, el número total de personas al final del período de que se informa ascendió a 43.747, yoy + 5,9%. En segundo lugar, enriquecer la matriz de productos, centrarse en la distribución de “ingresos fijos +”, la mezcla, los derechos e intereses, los derivados y otras estrategias, en torno a los ancianos, los militares, los maestros y otros temas de la distribución de productos característicos. En tercer lugar, el empoderamiento digital, la función de experiencia de la riqueza en línea de los bancos móviles, para proporcionar a los clientes en línea el diagnóstico de la riqueza y la optimización de los servicios, 105,29 millones de clientes para el examen físico de la riqueza, 19,04 millones de clientes de la riqueza para personalizar el plan de configuración. Además del rápido crecimiento de las ventas, el saldo de las finanzas personales ascendió a 860328 millones, yoy + 3,4%.
Al final del período sobre el que se informa, el saldo de los pequeños préstamos de Pratt & Whitney fue de 96.602 millones de yuan, yoy + 19,9%, lo que representó más del 14% del total del Banco (713099 millones de yuan en línea, yoy + 56,02%). Préstamos relacionados con la agricultura 1,61 billones, yoy + 13,9%.
Honorarios y comisiones: aumento de los ingresos netos por honorarios y Comisiones
Durante el período que abarca el informe, los ingresos netos por honorarios y comisiones ascendieron a 22.007 millones de yuan, lo que representa un aumento del 33,42% con respecto al año anterior. Entre ellos, los ingresos por honorarios y comisiones ascendieron a 42.383 millones de yuan, un aumento del 29,43% con respecto al mismo período del año anterior; Los gastos de tramitación y Comisión ascendieron a 20.376 millones de yuan, un aumento del 25,38% con respecto al año anterior.
La mayoría de los ingresos por honorarios y comisiones han experimentado un rápido crecimiento. Entre ellos, 12.239 millones de yuan (88,67% año tras año), 11.951 millones de yuan (3,78% año tras año), 9.626 millones de yuan (16,24% año tras año), 5.170 millones de yuan (23,15% año tras año), 1.366 millones de yuan (43,94% año tras año), 1.164 millones de yuan (31,23% año tras año).
Calidad: disminución de la tasa de rechazo y la tasa de rechazo
Al final del período sobre el que se informa, la tasa de defectos de Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) fue del 0,82%, una La proporción de préstamos no productivos y de interés fue del 1,29%, lo que representa una disminución del 0,13% con respecto al a ño anterior. La tasa de mala producción fue del 0,6%, 0,19 puntos porcentuales inferior a finales del año pasado. La tasa de cobertura de la provisión fue del 418,61%, lo que representa un aumento del 10,55% con respecto al final del a ño anterior.
Propuestas de inversión
Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 – 2024 sea de 889,97 / 102959 / 120,92 millones de yuan, con un aumento del 16,84% / 15,69% / 16,64% con respecto al mismo período del año anterior, y que el EPS correspondiente sea de 0,91 / 1,05 / 1,23 Yuan, respectivamente. Mantenga la calificación de compra.
Indicación del riesgo
La macroeconomía superó las expectativas.
