Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) ( Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) )
Panorama general de los acontecimientos. El 30 de marzo de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales de la empresa 8.258 millones de yuan, un aumento del 159,41%, el beneficio neto atribuible a la madre de 1.091 millones de yuan, un aumento del 183,45%, el beneficio neto no deducible de 824 millones de yuan, un aumento del 238,28%. La tasa bruta anual de la empresa fue del 18,24%, con una disminución de 1,4 PCT y una tasa neta del 13,2%, con un aumento de 1,0 PCT. La tasa de gastos durante el período fue del 6,7%, lo que representa una disminución interanual de 3,2 PCT.
21q4 excelente rendimiento. Ingresos y beneficios netos: los ingresos de 2021q4 ascendieron a 3.086 millones de yuan, un aumento del 167,2% en comparación con el a ño anterior, un aumento del 41,4% en relación con el mes anterior, un beneficio neto de 364 millones de yuan, un aumento del 202,16% en comparación con el año anterior, un aumento del 29,6% en relación con el mes anterior y un beneficio neto de 310 millones de yuan, un aumento del 17% en comparación con el año anterior y un aumento del 38,9% en relación con el mes anterior. Tasa bruta: 2021q4 tasa bruta de 16,3%, año tras año – 2,2 PCT, cadena – 0,6 PCT. Tasa neta de interés: 2021q4 tasa neta de interés del 11,8%, año tras año + 1,1 PCT, cadena – 1,0 PCT. La tasa de gastos durante el período de 21q4 fue del 5,8%, disminuyó 7,1 PCT en comparación con el mismo período del año anterior, aumentó 1,0 PCT en relación con el mes anterior, y la gestión y el control de los gastos fueron buenos.
El crecimiento de la capacidad ha entrado en una vía rápida, con un alto nivel de diversificación e internacionalización de los clientes. En 21 años, los envíos anuales de 47,2 millones de toneladas, de las cuales 43,6 millones de toneladas, 3,6 millones de toneladas de cobalto de litio, para mantener el Estado de plena producción y comercialización. Esperamos una capacidad de producción de 22 a ños de más de 70.000 toneladas, teniendo en cuenta parte de la externalización, se espera que los envíos reales sean más. La expansión de la producción de 50.000 toneladas de cátodo de níquel alto y 20.000 toneladas de cátodo de consumo anunciada anteriormente por la empresa se llevó a cabo de manera constante, con una capacidad de producción de 100000 toneladas en Europa superpuesta y una capacidad de producción prevista a largo plazo de casi 300000 toneladas. Cliente, la empresa 21 años cr5 es 43%, incluyendo SK, LG, 100 millones de latitudes y clientes norteamericanos, estructura de alta calidad, fuerte diversidad; Los ingresos en el extranjero representaron el 33% en 21 años, y se espera que la futura distribución de la capacidad de las empresas conjuntas en Europa y Corea del Sur fortalezca aún más las relaciones con los clientes en el extranjero.
La nueva integración avanza constantemente, con baterías de estado sólido positivas y LFP. La empresa ha firmado acuerdos de cooperación estratégica con Zhongwei, huayou, etc. para garantizar el suministro de materias primas y una nueva integración. La empresa se basa en el Instituto de investigación minera, lidera la tecnología, coopera con SK, Zhongwei y otros en el campo del fosfato férrico de litio, el desarrollo de materiales LFP, lmfp de alto rendimiento, se espera que el envío rápido, para satisfacer las necesidades de almacenamiento de energía y el campo de vehículos eléctricos. Anteriormente, la empresa anunció que el suministro total de azul azul no será inferior a 25.000 toneladas de materiales de litio de estado sólido, se espera que tome la iniciativa en el envío de materiales de ánodo de litio de estado sólido.
El rendimiento de Zhongding Hi – Tech ha aumentado constantemente. Zhongding High Technology Intelligent Equipment Business 21 years shipped 3287 sets, 52.53 per cent Growth, achieved Income 191 million Yuan, 21 per cent Growth, returned to the net profit of mother 48 million, 16 per cent Growth, net Interest Rate 25 per cent, The Basic level. Sus equipos de troquelado han entrado en la cadena de suministro de los fabricantes internacionales de electrónica de consumo de primera línea, los clientes finales incluyen Samsung, Apple, Huawei, mijo y otras marcas internacionales conocidas, se aplican en muchos campos.
Sugerencias de inversión: Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 15,59, 22,61 y 2.384 millones de yuan, con un aumento del 42,9%, 45,1% y 5,4%, el precio actual de las acciones correspondiente a 2022 – 2024 pe 26,18, 17 veces. Teniendo en cuenta que la empresa es la empresa líder positiva, el crecimiento de la capacidad se acelera, el nuevo diseño integrado se profundiza y se mantiene la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: el volumen de ventas de vehículos de nueva energía terminal es inferior a lo esperado; La tasa de expansión de la producción es inferior a la prevista; La competencia de materiales catódicos se intensifica.
