Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) ( Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) )
Event: Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Issue 2021 Annual Report and 2022m1 – 2 Operational data Bulletin. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 4.639 millones de yuan, un aumento del 47,28% (aumento del 56,13% del tipo de cambio fijo), un beneficio neto atribuible a la madre de 1.069 millones de yuan, un aumento del 48,08%, un beneficio neto deducido de la madre de 935 millones de Yuan, un aumento del 45,22%, y un EPS 4. 40 yuanes.
De enero a febrero de 2022, los ingresos de la empresa aumentaron más del 130% año tras año. Se prevé que los ingresos de explotación de q1 en 2022 aumenten más del 150% año tras año y superen los 2.000 millones de yuan.
Aterrizaje de la capacidad & grandes pedidos & aumento de capital múltiples garantías de desarrollo en la vía rápida.
Los seis aspectos destacados del informe anual son los siguientes:
El ritmo de puesta en marcha de la capacidad es más positivo que antes: China News reveló una capacidad de 3.000 metros cúbicos, se espera que aumente en 1.390 metros cúbicos en el segundo semestre del a ño y se espera que aumente en 1.500 metros cúbicos en 22 años. A finales de 2021, el reactor por lotes se aproximó a 4.700 cubos (1.700 cubos adicionales, más de lo previsto anteriormente) y hasta la fecha ha aumentado a 5.000 m3. La capacidad de producción de moléculas pequeñas aumentó un 46% a finales de 2022 (es decir, casi 2.000 m3 en 2022).
Los pedidos en mano se triplicaron: los pedidos en mano ascendieron a 1.898 millones de dólares, un aumento del 320% con respecto al a ño anterior.
El número de ítems clínicos de fase III aumentó significativamente: 39 ítems clínicos de fase III, 42 ítems clínicos de fase III y 55 ítems clínicos de fase III en 2019 – 2021, respectivamente. El número de ítems clínicos de fase III aumentó significativamente en 2021, sentando una buena base para el crecimiento continuo de la comercialización.
La tasa de penetración de las cinco principales empresas farmacéuticas multinacionales sigue aumentando: las empresas que participan en las cinco principales empresas farmacéuticas multinacionales de los Estados Unidos en la fase II o III de los medicamentos candidatos a moléculas pequeñas superan el 30%, una de las cuales alcanza el 50%. La empresa llevó a cabo el pedido de producción del proyecto de comercialización de la API de medicamentos innovadores de una empresa farmacéutica multinacional estadounidense, y logró un avance importante (la producción comercial de la API de medicamentos innovadores de la empresa es rara vez externalizada).
El negocio chino ha alcanzado un nuevo nivel en la cosecha: los ingresos de las pequeñas empresas moleculares aumentaron un 64,44% año tras año. La empresa tiene más de 30 pedidos en la fase de NDA en China, y 2 proyectos de NDA en el período de que se informa han superado con éxito la verificación in situ de nmpa.
El impulso de desarrollo de las nuevas empresas es fuerte: la empresa promueve rápidamente el desarrollo de nuevas empresas, como la preparación, las macromoléculas químicas, la tecnología de biosíntesis y las macromoléculas biológicas. En 2021, los ingresos de la empresa alcanzaron casi 400 millones de yuan, un aumento del 67,43% con respecto al mismo período del año pasado, y se completaron 327 nuevos proyectos de servicios. La proporción de ingresos de las empresas emergentes aumentó del 2,19% en 2018 al 8,57%.
Compactar moléculas pequeñas, entrar en macromoléculas, la empresa seguirá practicando la estrategia de desarrollo común de “tracción en dos ruedas”. De noviembre de 2021 a febrero de 2022, la empresa firmó sucesivamente pedidos importantes por un total de 9.300 millones de yuan, lo que demuestra la capacidad de servicio de cdmo Molecular pequeño; En marzo de 2022, la empresa cooperó con Gao Ling para profundizar el diseño de cdmo para la terapia génica macromolecular y celular y mejorar la capacidad de fabricación de nuevos negocios.
Previsión de beneficios y calificación de las inversiones. Estimamos que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 – 2024 será de 2.516 millones de yuan, 2.694 millones de yuan y 3.297 millones de yuan, respectivamente, con un aumento interanual del 135,3%, 7,0% y 22,4%, respectivamente, en comparación con 39x, 37x y 30x, respectivamente. En los próximos años, se espera que la empresa con el aumento del rendimiento de los proyectos comerciales muestre un rápido crecimiento, lleno de energía, esperamos que el desarrollo a largo plazo de la empresa, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: riesgo de cambio de la demanda del cliente; Riesgo de incertidumbre del entorno del mercado; Riesgo de fluctuación de los tipos de cambio.
