Digital China Group Co.Ltd(000034) ( Digital China Group Co.Ltd(000034) )
Evento: el 28 de marzo de 2022, Digital China Group Co.Ltd(000034) El beneficio neto de la empresa matriz fue de 238 millones de yuan, una disminución del 61,86%. El beneficio neto retenido fue de 672 millones de yuan, un aumento del 3,14% con respecto al año anterior. El 25 de marzo de 2022, la empresa adoptó el plan de distribución de beneficios 2021: sobre la base de 64.0973710 acciones, se distribuyó un dividendo en efectivo de 1,91 Yuan (incluidos impuestos) a todos los accionistas por cada 10 acciones.
La tasa de beneficio bruto disminuyó ligeramente y la tasa de gastos se mantuvo estable. En 2021, el margen bruto total de la empresa fue del 3,35%, lo que representa una disminución de 0,55 PCT en comparación con el a ño anterior. El tipo de interés neto fue del 0,20%, una disminución de 0,48 PCT con respecto al a ño anterior debido a una pérdida no recurrente de 477 millones de yuan causada por la venta del 19,62% de la participación de dixin. La tasa de gastos de venta, la tasa de gastos de gestión, la tasa de gastos de I + D y la tasa de gastos financieros fueron respectivamente del 1,57%, el 0,23%, el 0,20% y el 0,22%, lo que representa un cambio de – 0,17%, 0,02 y – 0,08 puntos porcentuales en comparación Con 2020.
El negocio en la nube sigue creciendo, y MSP sigue funcionando. Los ingresos de explotación de la computación en nube y la transformación digital fueron de 3.885 millones de yuan, un aumento del 45,71% y un margen bruto del 13,43%, de los cuales 3.438 millones de yuan correspondieron a la reventa en nube (AGG), un aumento del 44,7% y un margen bruto del 8,4%. Los ingresos de los servicios de gestión en la nube (MSP) ascendieron a 344 millones de yuan, un aumento del 64,5% con respecto al a ño anterior y un margen bruto del 43%. Los ingresos de la solución de transformación digital (isv) ascendieron a 103 millones de yuan, un aumento del 26,3% con respecto al a ño anterior y un margen bruto del 83%.
El negocio de xinchuang se duplicó. En 2021, los ingresos de explotación de las empresas de marca independiente ascendieron a 1.650 millones de yuan, lo que representa un aumento del 126,86% con respecto al a ño anterior. En 2021, la empresa obtuvo continuamente varios proyectos de Benchmarking, como “National Taxation Administration in 2021 online Mass Centralized Procurement of Computer Equipment supplementation finalist Project”, “Xiamen Jimei kunpeng and other letter Creation suitable Service Operations”, “China Mobile in 2021 to 2022 Centralized Procurement of General Artificial Intelligence Computing Equipment”, etc. En el diseño de la industria, bajo la premisa de kunpeng calculando la fuerza como el núcleo, la empresa desarrolla activamente la línea de productos de PC feiteng y longxin, completa el desarrollo y la producción de productos y los empuja al mercado. En el ámbito de la cooperación en materia de inversión de la producción, Hefei ha invertido 10.000 millones de yuan en acciones para construir conjuntamente la Sede de xinchuang. Con la profundización de la cooperación entre la empresa y varios socios en el campo de xinchuang, la línea de productos xinchuang es más rica, el problema de suministro se resolverá gradualmente, y se espera que el negocio xinchuang de 22 años dé un giro.
El negocio de distribución de ti se beneficia de la transformación digital. Los ingresos de explotación de los servicios de distribución y valor añadido ascendieron a 116838 millones de yuan, lo que representa un aumento del 31,79% con respecto al a ño anterior y un margen bruto del 2,89%, de los cuales 67.854 millones de yuan correspondieron a los ingresos de los servicios de electrónica de consumo, un aumento del 18,18% con respecto al año anterior y un margen bruto del 2,00%, y 48.984 millones de yuan con respecto al año anterior, un aumento del 56,82% con respecto al año anterior y un margen bruto del 4,13
El bono de alta puntuación devuelve positivamente a los inversores. El 25 de marzo de 2022, a través del plan de distribución de beneficios 2021, la empresa distribuyó un dividendo en efectivo de 1,91 Yuan (incluyendo impuestos) por cada 10 acciones, y distribuyó un dividendo en efectivo de 122 millones de yuan a todos los accionistas. La empresa paga dividendos altos a los inversores, el valor de la inversión es prominente.
Sugerencias de inversión: como líder de la industria china de MSP, la empresa es también un importante fabricante de servidores y máquinas en el campo de la innovación, y se espera que siga beneficiándose de la tendencia del volumen de la innovación. Estimamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 serán de 132475, 144515 y 150870 millones de yuan, respectivamente, y el beneficio neto de la empresa matriz será de 9,06, 11,35 y 1.404 millones de yuan, respectivamente, con EPS de 1,37, 1,72 y 2,12 Yuan. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: la competencia en el mercado se intensifica, el negocio de servicios en la nube avanza menos de lo esperado, la promoción de nuevos productos no anticipa el riesgo.
