Pansoft Company Limitid(300996) ( Pansoft Company Limitid(300996) )
Las empresas centrales son los principales fabricantes digitales, manteniendo la calificación de “comprar”
Teniendo en cuenta el aumento continuo de la inversión de la empresa, mantenemos el beneficio neto de la empresa en 2022 a 203 millones de yuan, reducimos el pronóstico de 2023 a 295 millones de yuan (el pronóstico original es 307 millones de yuan), y agregamos el pronóstico de 2024 a 403 millones de yuan, EPS a 1,44, 2,09, 2,86 Yuan / acción, el precio actual de las acciones a pe a 23,3, 16,1, 11,8 veces, tenemos buenas perspectivas de desarrollo de la empresa, mantener la calificación de “comprar”.
El rendimiento se acerca al límite de previsión y el flujo de caja muestra un beneficio notable
Los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 582 millones de yuan, lo que representa un aumento del 37,86% con respecto al año anterior. Según la industria, los ingresos de la industria petrolera y petroquímica ascendieron a 300 millones de yuan, lo que representa un aumento del 12,83%. Los ingresos de la industria inmobiliaria y de la construcción ascendieron a 183 millones de yuan, un aumento del 188% con respecto al año anterior; Además, los ingresos de las industrias financiera y del carbón aumentaron un 40,8% y un 23,4%, respectivamente. El beneficio neto de la empresa a la madre ascendió a 139 millones de yuan, un aumento del 66,18% año tras año, cerca del límite máximo previsto. El margen bruto fue del 46,42%, lo que representa un aumento de 3,06 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior; La tasa de gastos de venta fue del 2,66%, disminuyó 0,39 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del año pasado, la tasa de gastos de gestión y la tasa de gastos de I + D fueron del 8,04% y el 12,65%, respectivamente, y aumentó 0,9 puntos porcentuales y 0,4 puntos porcentuales en comparación con El mismo per íodo del año pasado. El flujo de caja neto de las actividades operacionales fue de 164 millones de yuan, lo que representa un aumento del 77,43% con respecto al a ño anterior.
Avance positivo en la industria de la construcción y apertura continua del espacio de crecimiento
En 2021, la empresa se esforzó por aprovechar la gran oportunidad del “proyecto ZHONGJIAN 136” para el trabajo especial de informatización, y amplió activamente el negocio de Internet de la industria de la construcción, como el sitio de construcción inteligente, la construcción digital y la construcción de Internet de las cosas. En la actualidad, el negocio de clientes estratégicos de la empresa se ha ampliado inicialmente del ámbito de la gestión financiera al ámbito de la gestión empresarial y la gestión de la producción, y del ámbito de los programas de aplicación a la plataforma tecnológica, la Plataforma de datos y otras plataformas básicas. En el futuro, la empresa seguirá profundizando en la industria inmobiliaria de la construcción, mientras que la expansión activa de otros clientes de empresas centrales, el espacio de mercado sigue abierto.
La transformación digital de las empresas centrales se enfrenta a la política del este, se espera que la empresa se beneficie plenamente
Las empresas centrales son una importante fuerza de apoyo para la economía china y la tendencia general de la transformación digital. En marzo de 2022, la SASAC del Consejo de Estado publicó las “Directrices sobre la aceleración de la construcción de un sistema de gestión financiera de clase mundial para las empresas centrales”, con el fin de promover el nivel general de gestión financiera de las empresas centrales. La empresa ha prestado servicios a largo plazo a los clientes de las empresas centrales, como Petrochina Company Limited(601857) , China Petroleum & Chemical Corporation(600028) , CNOOC, Red Nacional de tuberías, China State Construction Engineering Corporation Limited(601668)
Consejos de riesgo: riesgo de fluctuación de la situación macroeconómica, riesgo de renovación tecnológica, riesgo de gobernanza interna.
