Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) ( Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) )
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La empresa publicó el informe financiero 2021, los ingresos durante el período de 3.889 millones de yuan (+ 18,33%); El beneficio neto atribuible a la madre fue de 557 millones de yuan (+ 20,28%), el beneficio neto atribuible a la madre no atribuible fue de 526 millones de yuan (+ 16,69%) y eps0. 98 Yuan. Q1 / q2 / q3 / q4 registró ingresos de 670 millones de yuan / 562 millones de yuan / 1.784 millones de yuan / 874 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 28,73% / 32,96% / 10,15% / 20,58% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 47 millones de yuan / – 110 millones de yuan / 406 millones de yuan / 113 millones de yuan, un aumento interanual de 289,64% / – 113548% / 16,68% / 9,5%.
El negocio de fabricación de alimentos sigue optimizando los canales de venta. Los ingresos anuales de la empresa ascendieron a 3.890 millones de yuan (+ 18,33%), lo que representa un aumento de 9,81 PCT con respecto al a ño anterior. Los ingresos de su negocio de fabricación de alimentos ascendieron a 3.052 millones de yuan (+ 13,22%), lo que representa casi el 80% de los ingresos de la empresa. Los productos de la serie Mooncake siguen siendo el núcleo de los ingresos, en el Festival de mediados de otoño del año pasado el Día Nacional de vacaciones pequeñas y largas coincidencias en la base alta para mantener más del 10% de crecimiento, productos ultracongelados en la era post – epidémica para mantener un crecimiento normal, representando el 22% de los ingresos. Afectados por la epidemia, el negocio de alimentos y bebidas fluctúa en el crecimiento. Durante el período, los ingresos del negocio de catering ascendieron a 725 millones de yuan (+ 48,32%), se abrieron 7 nuevas tiendas de marca en contra de la tendencia, se completó la fusión y adquisición de 6 tiendas de cerámica en Haiyue, y el rendimiento de las tiendas relacionadas se consolidó en el informe consolidado desde 2021q3, mejorando rápidamente el rendimiento de la cerámica.
La tasa bruta de interés se redujo ligeramente en 1,5 PCT a 37,83% y la tasa general de gastos fue de 21,84% (+ 2,53 PCT). La tasa de gastos de venta fue de 9,33% (+ 0,1 PCT), la tasa de gastos de gestión fue de 9,75% (- 0,85 PCT), la tasa de gastos de I + D fue de 1,99% (- 0,36 PCT) y la tasa de gastos financieros fue de 0,62% (- 0,1 PCT). Durante el período de inversión no accionarial, la inversión en la base de producción de Meizhou fue de 102 millones de yuan, y en la actualidad la inversión acumulada es de 253 millones de yuan. La inversión en la base de producción de Xiangtan es de 64 millones de yuan, y la inversión acumulada es de 322 millones de yuan.
Sugerencias de inversión: a medida que la base de producción se ponga en funcionamiento y se resuelvan gradualmente los cuellos de botella de la capacidad, el negocio alimentario seguirá aumentando el rendimiento de la empresa y suavizando el riesgo sistémico de la industria alimentaria. Esperamos que la empresa 2022 – 2024 EPS 1,12 1,36 1,63, correspondiente a la empresa cerró el 30 de marzo 21,12 Yuan, 2022 – 2024 pe 18,9 15,5 13, respectivamente, para mantener la calificación de “Aumento”.
Riesgo existente
Riesgo de aumento de los precios de las materias primas alimentarias; Reducir el riesgo de participación de los grandes accionistas; La situación epidémica afecta al riesgo de la industria alimentaria.
