Haier Smart Home Co.Ltd(600690) ( Haier Smart Home Co.Ltd(600690) )
La empresa divulga su informe anual 2021:
A lo largo de 2021, los ingresos, el retorno a la madre y la deducción de la FEOGA ascendieron a 227600 millones, 13.100 millones y 11.800 millones, lo que representa un aumento del 8,5%, el 47,1% y el 83,2% en comparación con el mismo per íodo del año anterior. La tasa de crecimiento de los ingresos endógenos de la empresa (excluyendo el impacto de la eliminación) fue del 15,8%. 2021q4: ingresos, retorno a la madre, deducción y no puntuación fueron 57,6 mil millones, 3,1 mil millones, 2,8 mil millones, año tras año + 4%, + 21% y + 17%.
China
Los ingresos de los hogares inteligentes en China ascendieron a 120800 millones de dólares, un aumento del 22% con respecto al a ño anterior, y los beneficios de explotación a 7.500 millones de dólares, un aumento del 27,5% con respecto al año anterior.
Entre ellos, las ventas de gama alta y las ventas de encadenamiento siguen siendo brillantes: la marca de gama alta cassati mantuvo un crecimiento brillante de los ingresos de ventas de 12.900 millones de dólares, un aumento de más del 40%. La marca Scene three Wing Birds también tuvo un buen rendimiento, construyó 1317 tiendas scene, cubriendo más de 1100 mercados de materiales de construcción en todo el país, impulsando eficazmente las ventas de conjuntos, las ventas de gama alta de la empresa aumentaron un 62% año tras año, representando un aumento de 10,6 puntos porcentuales, hasta el 37%; Las ventas de Smart Package aumentaron un 15% año tras año, lo que representa un aumento de 2 PCT.
En cuanto a las categorías, el negocio de refrigeradores y lavadoras con ventajas comparativas aumentó un 21,4% y un 18%, con un rendimiento constante y estable. El negocio de la electricidad de cocina y el aire acondicionado ha logrado un crecimiento del 26%, y se espera que las ventas y marcas de alta terminal desempeñen un papel positivo. 17%.
En el extranjero
Los ingresos en el extranjero ascendieron a 113700 millones de yuan, lo que representa un aumento del 13% y un beneficio operativo de 5.900 millones de yuan, lo que representa un aumento del 48%. A nivel subregional, el crecimiento del mercado en América del Norte / Europa / ANZ / Asia meridional / sudoriental / Japón fue del 10% / 20% / 17% / 31% / 15% / – 3%, respectivamente. Sólo el mercado japonés cayó, se espera que el mercado local se marchite y el tipo de cambio doble impacto.
Beneficios
El margen bruto anual fue del 31%, aumentó 1,6 PCT y el margen bruto q4 fue del 34% en comparación con el mismo per íodo de 20 años.
La tasa de gastos de venta, gestión y I + D se divide en 16,1, 4,6 y 3,7%, en comparación con el mismo per íodo de 2020 + 0, – 0,20 y + 0,4 PCT, y la tasa de gastos de venta y gestión se elimina en comparación con el mismo per íodo de 20 años – 1,1 Y – 0,5 PCT. El rápido crecimiento del tamaño de los mercados extranjeros y la mejora de la eficiencia operativa.
Recompra
La empresa emitió un anuncio para recomprar las acciones a de la empresa por no menos de 1.500 millones de yuan y no más de 3.000 millones de yuan, y el precio de recompra no excederá de 35 Yuan / acción. Desde 2022, después de la participación de la dirección en la colocación de acciones H, el controlador real emitió el plan de aumento de acciones, la empresa emitió el plan de recompra en este momento para mostrar plenamente la confianza en la gestión.
Propuestas de inversión
La globalización, la alta gama y la larga lógica de la eficiencia interna de la empresa siguen siendo las mismas, teniendo en cuenta las fluctuaciones de los precios de las materias primas desde principios de 2022 hasta la fecha, las tensiones geopolíticas también tienen cierto impacto en las ventas en el extranjero. Reducimos ligeramente las previsiones de ingresos de la empresa para 2022 y 2023 e introducimos las previsiones para 2024. Se prevé que los ingresos anuales de la empresa de 22 a 24 años sean de 2.567,2.810,3.060 millones (antes de 2.293,2.840 millones), yoy + 13%, 9% y 9%; Se prevé que los resultados de 22 a 24 años sean de 15.400, 17.700 y 20.100 millones de dólares (antes de 22, 15.900 y 18.100 millones de dólares en 23 años), yoy + 18%, 15% y 13%. Mantenga la recomendación de compra.
Consejos de riesgo:
Una vez más, los precios de las materias primas han aumentado considerablemente, los riesgos geopolíticos y el consumo en el extranjero han disminuido considerablemente.
