Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
Según la estructura del producto, el cultivo del negocio del diamante es la principal fuente de ingresos de la empresa, y el crecimiento de los ingresos es el más significativo. Las principales operaciones de la empresa pueden dividirse en productos de diamantes (diamantes cultivados), polvo de diamante, diamantes de cristal único y otros. Entre ellos, los productos acabados de diamantes son actualmente el principal negocio de generación de ingresos de la empresa. En 2017 – 2021, los ingresos de explotación del negocio de productos acabados de diamantes de la empresa aumentaron rápidamente de 20 millones de yuan a 197 millones de yuan, y el CAGR alcanzó el 77,16%. La proporción de los principales ingresos de la empresa aumentó del 14,08% al 39,56%. Entre ellos, la tasa de crecimiento de los ingresos de los productos acabados de diamantes en 2021 fue la más significativa, hasta el 432,43%; La proporción de ingresos superó por primera vez el polvo de diamante, convirtiéndose en la mayor proporción de ingresos de la categoría de productos de la empresa. Esto se debe principalmente al rápido crecimiento de la demanda del mercado mundial de diamantes cultivados en 2021, el aumento de la capacidad de producción de diamantes cultivados por las principales empresas de producción de China, la expansión activa de la capacidad de producción de la empresa, impulsada por la fuerte demanda del mercado aguas abajo, el rendimiento de la Empresa, especialmente el cultivo de la placa de diamantes, logró un crecimiento explosivo.
Los ingresos totales de explotación y los beneficios netos de la empresa matriz muestran una tendencia general al crecimiento. En 2017 – 2021, los ingresos totales de explotación de la empresa aumentaron de 142 millones de yuan a 498 millones de yuan año tras año, con un CAGR del 36,85%. Entre ellos, la tasa de crecimiento interanual de los ingresos totales de la empresa en 2021 fue la más significativa, hasta el 103,50%. En cuanto al beneficio neto de la empresa matriz, el beneficio neto de la empresa matriz aumentó de 42 millones de yuan a 240 millones de yuan en 2017 – 2020, con un CAGR del 54,61%. Entre ellos, la tasa de crecimiento interanual del beneficio neto de la empresa matriz en 2021 fue la más significativa, hasta el 228,17%.
En los últimos años, la penetración del mercado mundial de diamantes cultivados ha aumentado rápidamente. En el contexto de la disminución de la oferta de diamantes naturales y de la demanda de consumo de joyas de diamantes, como sustituto de los diamantes naturales, la tasa de penetración de los diamantes cultivados aumentó rápidamente. La producción mundial de diamantes cultivados aumentó de 1,44 millones de quilates a 7,20 millones de quilates en 2018 – 2020, con un CAGR del 123,61%. En 2020, la penetración del mercado mundial de diamantes cultivados alcanzó el 6,30%. Mirando hacia el futuro, la escala del mercado mundial de diamantes cultivados muestra una tendencia creciente año tras año.
China es el mayor productor mundial de diamantes cultivados. Según los datos de la red de inteligencia económica de China, la producción mundial de diamantes en bruto cultivados alcanzó los 7,2 millones de quilates en 2020; Entre ellos, la producción de diamantes en bruto cultivados en China es de 3 millones de quilates, lo que representa la mayor proporción de la producción mundial de diamantes en bruto cultivados, con un 42%; La India y los Estados Unidos producen 1,5 millones de quilates y 1 millón de quilates, respectivamente, lo que representa el 35% del total. En el resto de la región, la producción de piedra es de 1,7 millones de quilates, lo que representa el 24%. Por lo tanto, para 2020, China se ha convertido en el mayor productor mundial de diamantes cultivados, con la mayor cuota de mercado en el segmento de beneficios básicos aguas arriba.
La empresa tiene una clara ventaja competitiva en la estructura del producto / R & D / equipos sintéticos y en la eficiencia de la producción / rentabilidad. En primer lugar, la estructura del producto de la empresa es rica, el efecto sinérgico es obvio, puede responder rápidamente a la demanda del mercado. En cuanto a la investigación y el desarrollo tecnológicos, la empresa no sólo ha construido un sistema tecnológico básico perfecto, sino que también ha aumentado continuamente su inversión en I + D. En 2017 – 2021, el costo de I + D de la empresa aumentó de 006 millones de yuan a 27 millones de yuan año tras año, El CAGR alcanzó el 45,65%, y la tasa de gastos de I + D aumentó ligeramente del 4,23% al 5,42%. En cuanto a la capacidad de producción, el equipo sintético de la empresa es avanzado, la eficiencia de la producción es alta y la expansión de la producción es positiva. 2012 – 2021h1, el número de Máquinas instaladas de la empresa aumentó de 58 a 483, con el aumento de la inversión en equipos de producción, la capacidad general de producción de los principales productos de la empresa también está aumentando. En marzo de 2022, la empresa recaudó un total de menos de 4.000 millones de yuan de fondos para objetos específicos, principalmente para la segunda fase de la fuerza de diamantes y el cultivo de diamantes & Shangqiu Centro de Ciencia y tecnología y el cultivo de proyectos de construcción de plantas químicas inteligentes de diamantes, acelerar la construcción de nuevas plantas y ampliar la capacidad de producción. En cuanto a la rentabilidad, la tasa bruta de ventas y la tasa neta de ventas de la empresa son significativamente mayores que las empresas comparables de la misma industria.
Sugerencia de inversión: la empresa es la principal empresa de producción de diamantes artificiales en China. En la actualidad, la empresa ha formado tres sistemas de productos básicos: cristal único de diamantes, polvo de diamantes y diamantes cultivados. Entre ellos, el negocio de diamantes cultivados está aumentando y la producción se está expandiendo activamente. Al mismo tiempo, la estructura del producto, el equipo de investigación y desarrollo tecnológico, la eficiencia de la producción y la rentabilidad de la empresa tienen ventajas significativas. Desde el punto de vista de la industria, en los últimos años, en el contexto de la disminución de la oferta mundial de diamantes naturales y la demanda mundial de joyas de diamantes, la tasa de penetración de los diamantes cultivados en todo el mundo ha aumentado rápidamente, y la industria tiene un enorme espacio para el desarrollo futuro. China es el mayor productor de diamantes cultivados en el mundo, que utiliza principalmente el método de producción de hpht. En la actualidad, se ha convertido en una empresa madura en el segmento de beneficios básicos aguas arriba del cultivo de diamantes, y el patrón de competencia aguas arriba es relativamente estable. Mirando hacia el futuro, esperamos que China cultive el desarrollo de empresas de diamantes aguas arriba. Además, el campo de aplicación del diamante industrial es amplio, la demanda aumenta constantemente, la industria del diamante industrial es buena. La posición estratégica de la empresa es clara, el futuro puede crecer. Se espera que las ganancias por acción de la empresa 2022 – 2023 sean de 8,12 yuan y 12,28 yuan respectivamente, y el precio actual de las acciones correspondiente a PE es de 37,31 veces y 24,69 veces, respectivamente, para mantener la calificación “recomendada” de la empresa.
Indicación del riesgo: riesgo de competencia del mercado; Riesgo de renovación tecnológica; El riesgo de que el proyecto de oferta pública no pueda alcanzar los beneficios previstos; El riesgo de fuga de cerebros o escasez; Riesgo de financiación financiera; Riesgo de caída del precio de mercado de los productos; Riesgo de fuga de tecnología; El riesgo de inventario a gran escala; Riesgo de fluctuación de los tipos de cambio, etc.
