Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) ( Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) )
Comenzando con la explosión popular en litio, la industria dual impulsa el renacimiento
Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) El negocio de explosión civil proporciona un flujo de caja estable para la empresa, el excelente rendimiento en 2021 se beneficia del aumento de la cantidad y el beneficio que trae consigo el aumento del precio y la producción de la sal de litio, la rápida expansión de la capacidad de producción del negocio de litio de la empresa, la garantía de recursos y el inventario de derechos de suscripción suficientes en el lado de la mina aguas arriba, aguas abajo no sólo tiene una estrecha cooperación con el material positivo, la fábrica de baterías, sino que también firma un gran pedido directamente con Tesla, la fábrica de automóviles, se puede decir que la cadena industrial aguas arriba y aguas abajo están garantizadas, El negocio del litio es un arma afilada para el crecimiento de la empresa.
Negocio de la sal de litio: los recursos minerales están garantizados, la capacidad de producción de la sal de litio se ha expandido
Fuente aguas arriba:
En la actualidad, la empresa tiene derechos de suscripción de no menos de 120000 toneladas de concentrado de litio de mtcattin, 75.000 toneladas de mtfinniss y 120000 toneladas de kenticha cada año. Entre ellos, mtcattion se encuentra en la mina de producción, que suministra 150000 toneladas de concentrado a la empresa en 2021; Mtfinniss espera que el q4 entre en funcionamiento este año y kenticha espera que el Q2 entre en funcionamiento el próximo año.
Se espera que la mina de litio lijiagou participe en la producción en el segundo semestre de este año y comience a liberar la capacidad de producción, se espera que la capacidad de concentración sea de 180000 toneladas anuales, y la mina de litio lijiagou dará prioridad al suministro de la producción nacional de Yahua;
A largo plazo, la empresa participa en la industria ferroviaria oriental y ev, la industria ferroviaria Oriental posee el proyecto de litio Trigg Hill, EV posee el proyecto de litio Shore River y weinbeni y los Alpes orientales.
Extremo de fundición Medio:
La empresa cuenta actualmente con 43.000 toneladas de capacidad de sal de litio, de las cuales 33.000 toneladas son de hidróxido de litio. De la capacidad de 43.000 toneladas, Guoli, Xingsheng y ya ‘an tienen respectivamente 17.000 toneladas, 6.000 toneladas y 20.000 toneladas;
Se prevé que la capacidad de producción de sal de litio alcance las 73.000 toneladas a finales de este año y supere las 100000 toneladas en 2025. La siguiente expansión de la capacidad se produjo principalmente en la segunda y tercera fase de Ya ‘an, y la segunda fase de 30.000 toneladas de hidróxido de litio, con una inversión actual de 1.500 millones de yuan, se pondrá en funcionamiento a finales de este a ño, y se iniciará un proyecto de 20.000 toneladas de hidróxido de litio en la tercera fase de Ya’ an.
Aplicaciones posteriores:
Los pedidos de los clientes de la empresa son estables y de alta calidad, además de mantener una cooperación estable con bettery, Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) \ \ \ \ \ \
Explosión civil: integración y expansión de la industria beneficiaria + descarga de detonadores electrónicos + crecimiento constante de la infraestructura
El negocio de explosión popular es la base de la empresa, para proporcionar a la empresa un flujo de caja abundante, el seguimiento también aportará ingresos estables y beneficios. Mirando hacia el futuro, hay tres potencialidades de crecimiento: 1) el 14º plan quinquenal requiere la integración y reorganización de la industria de explosivos civiles, Yahua tiene una rica experiencia en fusiones y adquisiciones en el país y en el extranjero, como los cuatro primeros fabricantes de explosivos civiles de marca se beneficiarán plenamente; El Ministerio de Industria y tecnología de la información promueve el desarrollo de alta calidad de la industria de la detonación civil, el detonador electrónico está a punto de iterar completamente el detonador industrial, ya Hua es el mayor fabricante de detonadores electrónicos de China, se beneficiará plenamente de la permeabilidad de la pista y la mejora de la escala de La industria; La construcción de infraestructuras, representada por el ferrocarril Sichuan – Tibet, se benefició de un crecimiento constante de la infraestructura y se garantizó plenamente el crecimiento empresarial de Yahua.
Propuestas de inversión
Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2021 – 2023 sea de 913 millones de yuan, 3.784 millones de yuan y 4.706 millones de yuan, respectivamente. El pe correspondiente al valor de mercado actual es de 33 X / 8 x / 6 X, que cubre por primera vez la calificación de compra.
Indicación del riesgo
El riesgo de fluctuación del precio de la sal de litio, el aumento de la demanda descendente no es el riesgo esperado, el progreso del proyecto de sal de litio no es el riesgo esperado, el suministro de mineral de litio no es el riesgo esperado.
