Navinfo Co.Ltd(002405) ( Navinfo Co.Ltd(002405) )
Evento: 30 de marzo, Navinfo Co.Ltd(002405) 2022q1, la empresa espera lograr un beneficio neto de 10.378,82 – 13.491,7 millones de yuan, un aumento interanual de 122,97% – 129,86%, lograr un beneficio neto deducido de 10.028,82 – 13.036,7 millones de yuan, un aumento interanual de 122,21 – 128,88%.
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Los beneficios netos del primer trimestre se convirtieron en ganancias, el negocio de Smart Cloud aumentó significativamente. 2022q1, la empresa espera lograr un beneficio neto de 10.378,82 a 13.491,17 millones de yuan, una pérdida de 45.181,91 millones de yuan en el mismo per íodo del a ño pasado, el primer beneficio trimestral después de la epidemia. En un entorno industrial en el que las ventas de vehículos de pasajeros se han visto afectadas por la epidemia, los ingresos empresariales de la empresa han aumentado considerablemente debido al aumento de las ventas de vehículos clave de los principales clientes OEM y a la aceleración de los proyectos de cooperación en servicios de macrodatos. Al mismo tiempo, en el negocio de Smart Core, frente a los enormes cambios en la industria mundial de chips, la empresa siguió optimizando la gestión de la cadena de suministro, acelerando la expansión de la línea de productos de mcu de tamaño de coche cliente, sus envíos y la contribución de ingresos a un mayor aumento en comparación con el a ño pasado.
El grado de aprobación del cliente aumenta continuamente, firma varios pedidos sucesivamente. Con el rápido desarrollo de la industria automotriz inteligente y la mejora continua de la competitividad de la empresa, la gestión de la empresa sigue manteniendo una buena tendencia de desarrollo. Desde 2021, la empresa ha recibido pedidos y puntos fijos de varios fabricantes de automóviles famosos y proveedores de sistemas, incluyendo Mercedes – Benz, BMW, Volkswagen, Volvo, Ford, Alpha China, etc. el reconocimiento de los principales fabricantes de automóviles y las nuevas fuerzas ha aumentado continuamente, mapas, cumplimiento, conducción automática y otras industrias han entrado en la primera marca independiente de China.
Los envíos de mcu están creciendo rápidamente y los chips domésticos se están expandiendo. En cuanto a los chips electrónicos para automóviles, la contribución de los envíos y los ingresos de la mcu a nivel de Gálibo de automóviles de la empresa aumentó más de diez veces en comparación con 2020, y los envíos de otros productos de chips aumentaron constantemente. En el primer trimestre de 2022, la primera mcu de seguridad funcional – ac7840x fue devuelta por adelantado, y comenzó a encenderse con éxito. Se espera que la producción formal a finales de 2022 amplíe aún más la aplicación de la mcu doméstica en el campo de la electrónica para automóviles.
La estrategia se centra en la conducción automática y el negocio de chips de automóviles. Frente a la situación macroeconómica y a los cambios de la industria, la empresa se ocupa activamente del ajuste de la estructura organizativa, la estrategia actual se centra en la conducción automática, los chips de automóviles y otros servicios emergentes. En 2021, la empresa completó un aumento constante de 4.000 millones de dólares para el desarrollo de chips de automóviles inteligentes conectados a Internet, mapas de conducción automática y plataformas Cloud exclusivas para la conducción automática, mejorando continuamente la competitividad básica.
Sugerencia de inversión: la empresa se centra en la industria de mapas durante muchos años, disfrutando de la ventaja de la tecnología y el dividendo de la política. Al mismo tiempo, en la seguridad de los datos y la promoción de la sustitución nacional, la conducción automática de la empresa, chips de automóviles y otros negocios incrementales. Esperamos que los ingresos de 21 a 23 años de la empresa sean de 30,60, 39,98 y 5.090 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 1,22, 3,25 y 582 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento de 139,3%, 167,8% y 78,9%. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: la recuperación de la demanda aguas arriba es inferior a lo esperado; La investigación y el desarrollo tecnológicos no están a la altura de las expectativas; El avance de la política es inferior a lo esperado; Aumento de la competencia industrial; Riesgo de litigio
