Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) ( Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) )
La compañía de eventos publicó su informe anual 2021.
El rendimiento se mantuvo en un alto aumento de dos dígitos, básicamente orientado a 2021, la empresa logró ingresos de explotación de 7.655 millones de yuan, un aumento del 16,31%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 2.188 millones de yuan, un aumento del 21,34% con respecto al año anterior; Roe (media ponderada) alcanzó el 11,62%, un aumento del 1,28%. El EPS básico fue de 0,8 Yuan, un 21,21% más que el mismo período del año pasado. Los ingresos de la empresa y los beneficios netos mantuvieron un crecimiento de dos dígitos, la tasa de crecimiento en comparación con los tres trimestres anteriores siguió aumentando, la tendencia básica hacia la continuación de las buenas tendencias.
Nim inflexion up, Credit Structure continued to optimize 2021, the company achieved a Net interest income of 6.691 million Yuan, 12.15 per cent increase, Sustainable Improvement; El margen de interés neto fue del 3,06%, una disminución interanual del 0,12%, pero se estabilizó en comparación con los tres trimestres anteriores. El crecimiento del crédito en el lado de los activos es brillante, la optimización de la estructura es útil para la reparación de la cantidad y el precio. A finales de 2021, el préstamo total ascendía a 162797 millones de yuan, lo que representa un aumento del 23,59% con respecto al año anterior; Entre ellos, los préstamos personales aumentaron un 32,29%, representando el 61,02% del total de préstamos, un aumento de 4,01 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, los préstamos personales, las hipotecas, los préstamos al consumo y las tarjetas de crédito mostraron un rendimiento brillante, mientras que la proporción de préstamos por debajo de 1 millón aumentó aún más al 41,87%. La tasa de crecimiento de los depósitos en el lado de la deuda es constante y el costo ha disminuido. A finales de 2021, los depósitos totales de la empresa ascendían a 182732 millones de yuan, un aumento del 15,07% con respecto al año anterior; La tasa media de costos fue del 2,27%, lo que representa una disminución de 6 BP.
Los ingresos medios aumentaron en más del 60%, el negocio de gestión de la riqueza comenzó en 2021, los ingresos netos sin intereses de la empresa 964 millones de yuan, un aumento del 56,59%. Entre ellos, los ingresos de las empresas intermediarias ascendieron a 238 millones de yuan, un aumento del 60,99% con respecto al a ño anterior, que se benefició principalmente del aumento de los ingresos de los agentes y de la reducción de los gastos de tramitación y Comisión. En 2021, los ingresos de la Agencia aumentaron un 115,58% año tras año, mientras que los gastos de tramitación y Comisión disminuyeron un 11,16% año tras año. Se ha completado la transformación del valor neto de las finanzas corporativas y se ha puesto en marcha la gestión de la riqueza. A finales de 2021, la escala total de los productos financieros de la empresa era de 30.986 millones de yuan, todos ellos productos financieros no garantizados y netos; Los activos totales de los clientes privados ascendieron a 17.755 millones de yuan, mientras que los clientes privados ascendieron a 2.422, lo que representa un aumento del 20,86%. Otros ingresos no relacionados con los intereses siguieron creciendo rápidamente. En 2021, otros ingresos no relacionados con los intereses de la empresa ascendieron a 726 millones de yuan, lo que representa un aumento del 55,21% con respecto al año anterior. Entre ellos, los ingresos de inversión (incluidas las pérdidas y ganancias por variaciones del valor razonable) ascendieron a 652 millones de yuan, lo que representa un aumento del 97,18% con respecto al a ño anterior.
A finales de 2021, la tasa de morosidad de los préstamos del Grupo era del 0,81%, lo que representaba una disminución de 0,15 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior, de los cuales la tasa de morosidad de los bancos rurales era del 0,94%, la proporción de préstamos de interés era del 0,89%, lo que representaba una disminución de 0,28 puntos porcentuales con respecto al año anterior. La tasa de cobertura de las provisiones del Grupo fue de 531,82%, lo que representa un aumento del 46,49% con respecto al a ño anterior, de los cuales el Banco de aldea fue de 293,59%. La empresa tiene la intención de emitir bonos convertibles por valor de no más de 6.000 millones de yuan, lo que ayudará a complementar la fuerza del capital, consolidar la base de capital para el desarrollo sostenible de todas las empresas, mejorar la competitividad básica de la empresa y alcanzar los objetivos estratégicos establecidos.
Las empresas de asesoramiento a la inversión se adhieren a la orientación de los pequeños mercados de apoyo a la agricultura, las pequeñas ventajas financieras son evidentes. El negocio del crédito se hunde en el amplio espacio de demanda, el préstamo de gestión individual se desarrolla rápidamente, Nim lidera. La calidad de los activos es excelente, la cobertura de la provisión es mejor que la de la industria, y la capacidad de compensación de riesgos es fuerte. La empresa lleva a cabo pequeñas microempresas a través de la combinación de IPC + fábrica de crédito, controla eficazmente el riesgo no deseado, ayuda a la expansión del crédito, al mismo tiempo, con la ayuda de sucursales en diferentes lugares y bancos rurales, as í como la participación en el Banco Agrícola de Zhenjiang y otras formas de expansión del espacio de negocios, el futuro espacio de crecimiento del Rendimiento es previsible. En combinación con los fundamentos de la empresa y la elasticidad de los precios de las acciones, mantenemos la calificación “recomendada”, 2022 – 2024 bvps7. 99 Yuan / 8,86 Yuan / 9,91 Yuan, correspondiente al precio actual de las acciones pb0. 94x / 085x / 076x.
El riesgo sugiere que el crecimiento macroeconómico no es tan rápido como se esperaba, lo que conduce al riesgo de deterioro de la calidad de los activos.
