Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) ( Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) )
Evento: el 30 de marzo de 2022, la compañía publicó el informe anual 2021. En 2021, los ingresos de la compañía ascendieron a 4.639 millones de yuan, un aumento del 47,28%. El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 1.069 millones de yuan, un aumento del 48,08% con respecto al año anterior, y el crecimiento del rendimiento se ajustó a las expectativas.
En 2021, el beneficio neto de la empresa matriz aumentó un 48% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y el crecimiento del rendimiento se ajustó a las expectativas:
En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 4.639 millones de yuan, lo que representa un aumento del 47,28%. Entre ellos, el negocio de soluciones cdmo en la fase clínica, el negocio de soluciones cdmo en la fase comercial y el negocio emergente lograron ingresos de 1.723 millones de yuan (+ 37,58%), 2.515 millones de yuan (+ 51,70%) y 398 millones de yuan (+ 67,43%).
En el lado de los beneficios, en 2021 la empresa obtuvo un beneficio neto de 1.069 millones de yuan, un aumento del 48,08% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto neto neto de 935 millones de yuan, un aumento del 45,22% en comparación con el mismo período del a ño anterior, se ajustó a las expectativas de crecimiento del rendimiento.
Se espera que el negocio de cdmo Molecular pequeño siga creciendo rápidamente debido a la abundancia de pedidos a mano y a la optimización de la estructura del proyecto:
En cuanto a los pedidos manuales, de acuerdo con el anuncio de la empresa, los pedidos importantes de la empresa siguen aterrizando y el importe de los pedidos ha superado los 9.000 millones de yuan, el tiempo de entrega de los pedidos importantes es 2022, se espera que influya positivamente en el rendimiento de la empresa 2022.
En cuanto a la tubería del proyecto, en 2021 la empresa se encontraba en 235, 55 y 38 proyectos en la fase preclínica y clínica temprana, la fase clínica III y la fase comercial, respectivamente. La estructura del proyecto actual se optimizó aún más y el efecto embudo se destacó para asegurar el crecimiento continuo del rendimiento a mediano y largo plazo de la empresa.
En cuanto a las reservas de capacidad, según el anuncio de la empresa, a finales de 2021, el volumen de los reactores de lotes tradicionales de la empresa era de unos 4.700 m3, y se prevé que la capacidad de producción a finales de 2022 aumente un 46% año tras año. La nueva capacidad de producción se ha puesto en marcha sucesivamente, lo que garantiza eficazmente la entrega puntual de los pedidos.
Las nuevas empresas están entrando en la vía rápida del desarrollo y acumulando energía para el desarrollo a medio y largo plazo de la empresa:
En 2021, los ingresos de las empresas emergentes ascendieron a 398 millones de yuan, lo que representa un aumento del 67,43% con respecto al a ño anterior, y la proporción de ingresos aumentó gradualmente del 2,19% en 2018 al 8,57% en 2021. En la actualidad, las empresas emergentes se desarrollan rápidamente y de manera continua, lo que contribuye plenamente al desarrollo a medio y largo plazo de la empresa. Entre ellos, según el anuncio de la empresa, los ingresos de las empresas de macromoléculas químicas aumentaron un 42,48% año tras año, emprendieron 23 nuevos proyectos y promovieron más de 20 proyectos después de la fase II. Con el avance de la tecnología de entrega, se espera que el oligonucleótido cdmo avance rápidamente. El negocio de la preparación aumentó un 80,33% año tras año, llevando a cabo 40 proyectos de preparación API +; Los servicios de investigación clínica aumentaron un 83,71% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y el efecto sinérgico entre la medicina keno y el equipo de la cdmo fue obvio. Los nuevos anticuerpos, adcind, el llenado de productos biológicos, el desarrollo de procesos y el tipo de análisis de caracterización de productos objetivo en el negocio cdmo de biomoléculas, etc., cuentan con más de 200 miembros del equipo de biomoléculas.
Sugerencias de inversión: Esperamos que el beneficio neto de la empresa sea de 2.753 millones de yuan, 3.045 millones de yuan y 4.129 millones de yuan en 2022 – 2024, con un aumento del 157,5%, 10,6% y 35,6%, respectivamente. Dar a buy – a una calificación de inversión.
Consejos de riesgo: el crecimiento de los pedidos es inferior a las expectativas, la nueva capacidad de producción no está a la altura de las expectativas, el impacto de las ganancias y pérdidas cambiarias, el progreso de las nuevas empresas no está a la altura de las expectativas.
