Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) ( Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) )
Conclusiones básicas
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales de 8.258 millones de yuan, año tras año + 159,41%, el beneficio neto de la madre de 1.091 millones de yuan, año tras año + 183,45%, la tasa bruta de interés 18,24%, año tras año – 0,98 PCT, la tasa neta de interés 13,21%, año tras año + 1,00 PCT; Entre ellos, 2021q4 logró ingresos de 3.086 millones de yuan, año tras año + 167,15%, 41,39% mes tras mes, el beneficio neto de la madre 364 millones de yuan, año tras año + 202,16%, mes tras mes + 29,62%. Los resultados se ajustaron a las expectativas.
La producción y las ventas de los principales productos comerciales de la empresa son innovadoras, con un aumento significativo de los ingresos. En 2021, la empresa se basó en la tecnología acumulada en el campo de los materiales catódicos y las ventajas del mercado, la escala de negocios básica siguió expandiéndose. En 21 años, la empresa obtuvo 8.066 millones de yuan en ingresos de materiales de litio, con un margen de beneficio bruto de + 167,66%, 17,68% y + 0,08 PCT. La producción de materiales catódicos de litio fue de 497700 toneladas, y las ventas fueron de 472000 toneladas, más del 96,68% año tras año.
La capacidad de producción de materiales de litio de la empresa se expandió aún más, las empresas nacionales y extranjeras siguieron aumentando. A finales de 2021, la empresa ha construido una capacidad de producción de 44.000 toneladas de materiales de baterías de litio, mientras que en China se han construido 50.000 toneladas de nuevos materiales de baterías de litio para Changzhou dangsheng fase II y 20.000 toneladas de nuevos materiales de baterías de litio para Jiangsu dangsheng fase IV para ampliar aún más la capacidad de producción. Además, sobre la base de las necesidades de los clientes en el mercado extranjero, la empresa completó la evaluación de viabilidad del proyecto de base de producción de materiales catódicos de alta potencia de níquel de 100000 toneladas en Europa en 21 años para acelerar la aplicación de la distribución de la capacidad en el extranjero.
Sugerencias de inversión: Se espera que la empresa alcance ingresos de 172,49 / 248,62 / 30,386 millones de yuan en 2022 – 2024, beneficio neto de la madre de 15,53 / 21,92 / 28,19 millones de yuan, año tras año + 42,4% / + 41,2% / + 28,6%, EPS correspondientes a 3,07 / 4,33 / 5,57 Yuan, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: fluctuación de los precios de las materias primas; Fluctuación del tipo de cambio del dólar de los Estados Unidos; El brote de covid – 19 se intensificó.
