Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) ( Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) )
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En la noche del 29 de marzo de 2022, la compañía publicó el primer trimestre de 2022 pronóstico de rendimiento: los ingresos proyectados de 11,5 - 1,35 millones de yuan, con un aumento del 20,93% - 41,97%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 55 a 75 millones de yuan, un aumento del 71,72% al 134,16%.
Puntos de inversión
La barra de queso a temperatura ambiente contribuye
Los ingresos de 2022q1 oscilaron entre 1.150 y 1.350 millones de yuan, con un aumento del 20,93% al 41,97%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 55 a 75 millones de yuan, un aumento del 71,72% al 134,16%. De los cuales 2022,1 millones de yuan en el Centro de ingresos aumentaron un 31%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 65 millones de yuan, un aumento del 103%.
El crecimiento de los beneficios sigue siendo más rápido que el crecimiento de los ingresos, y creemos que las siguientes razones son las siguientes: 1) la empresa sigue centrándose en el desarrollo de productos orientados, el aumento de la inversión en la construcción de marcas, la promoción continua de la expansión de canales y el hundimiento de la agricultura profunda en torno a las cuatro estrategias básicas de "liderazgo de productos, ocupación de marcas, cultivo intensivo de canales y mejora de la gestión"; Gastos de publicidad en el cuarto trimestre del año pasado; La mejora de la estructura de los productos de la placa de queso, la nueva barra de queso a temperatura ambiente y la rebanada de queso también contribuyen.
Fortalecer la mente principal del queso
2022 cuatro iniciativas de la empresa, escolta para lograr los objetivos: 1) enriquecer aún más la estructura de los productos de queso, crear líderes de categoría de queso. En el lado de los productos minoristas, la empresa se centrará en promover el rápido crecimiento de las barras de queso, "temperatura normal para hacer más, baja temperatura para hacer refinamiento", formando la categoría de productos en el desarrollo del relé. En la serie de quesos de catering, la empresa fortalecerá aún más el desarrollo y la promoción de rebanadas de queso, queso crema, crema, mantequilla y otros productos sobre la base de los productos de ventaja existentes Queso mozzarella, y seguirá enriqueciendo la cartera de productos. Fortalecer la construcción de la marca, mejorar la orientación mental del queso de consumo. 2022 es el año de apertura del segundo plan quinquenal, dar forma a la imagen de marca y la demanda de valor de "queso en la elección" Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) Seguir ampliando la cobertura de la red de comercialización para crear ventajas en todo el sistema. En cuanto a los canales minoristas fuera de línea, bajo la Guía de "hacer más amplio a temperatura ambiente, hacer más fino a baja temperatura", la empresa seguirá promoviendo el hundimiento y la labranza profunda de los canales, fortaleciendo la cobertura de los puntos de venta nacionales y regionales, tiendas de conveniencia, tiendas maternas y infantiles, y asegurando el crecimiento del número de puntos de venta al por menor. En cuanto al Canal de comercio electrónico, la empresa consolida constantemente la base de las dos principales plataformas de comercio electrónico de TMall y JD, y mejora aún más la cobertura de toda la red de plataformas múltiples. La empresa también abrazará activamente la plataforma social, la Plataforma de comida para llevar a casa, la Plataforma de compras en línea a gran escala y otros nuevos canales minoristas. Mejorar continuamente el nivel de gestión y sentar las bases para el desarrollo sostenible. La empresa seguirá promoviendo la construcción de "inteligencias numéricas" y la construcción de plataformas inteligentes de la cadena de suministro, la construcción de plataformas digitales, la construcción de plantas químicas digitales, la realización de la automatización de oficinas, etc.
Previsión de beneficios
Esperamos que la empresa siga centrándose en las barras de queso, fortaleciendo la mente de los consumidores y creando líderes de categoría de queso. Se espera que EPS sea de 0,8 / 1,26 / 1,85 yuan en 2022 - 2024, y el precio actual de las acciones correspondiente a PE es de 43 / 27 / 19 veces, respectivamente, para mantener la calificación de inversión "recomendada".
Indicación del riesgo
El riesgo macroeconómico a la baja, la situación epidémica arrastra el consumo, la temperatura normal de la barra de queso no se puede esperar, el crecimiento de la placa de queso no se puede esperar, la competencia del mercado se intensifica, etc.
