Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ( Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) )
Resumen de los acontecimientos: el 28 de marzo de 2022, la empresa publicó el primer trimestre de 2022 el anuncio de aumento anticipado del rendimiento, la empresa espera lograr ingresos de explotación en el primer trimestre de 2022 3 3.630 millones de yuan ~ 3.730 millones de yuan, un aumento del 50% ~ 54% año tras año, atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa el beneficio neto de 346 millones de yuan ~ 386 millones de yuan, un aumento del 41% ~ 57%. Después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes, la empresa espera que el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa en el primer trimestre de 2022 sea de 340 millones de yuan a 380 millones de yuan, un aumento interanual del 42% al 58%.
El alto aumento del rendimiento muestra la posición de liderazgo, la estrategia de plataforma muestra el efecto inicial
La empresa espera que 2022q1 alcance los ingresos de explotación de 3.630 millones de yuan a 3.730 millones de yuan, un aumento del 50% ~ 54% año tras año, de los cuales 1.100 a 1.200 millones de yuan en marzo, un aumento del 30% ~ 42% año tras año; El beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa es de 346 millones de yuan a 386 millones de yuan, un aumento del 41% ~ 57% con respecto al a ño anterior, de los cuales el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa en marzo es de 096 ~ 136 millones de yuan, un aumento del 3% ~ 45% con respecto al año anterior; El beneficio neto deducido fue de 340 millones de yuan a 380 millones de yuan, un aumento del 42% al 58% con respecto al a ño anterior. En marzo, debido a la falta de núcleo y a la situación en el extranjero, el rendimiento de la empresa todavía puede mantener un alto crecimiento, creemos que las principales razones son la estrategia de plataforma de productos de la empresa y T0. La estrategia de marketing de nivel 5 avanza sin problemas, y cada negocio se desarrolla rápidamente. El chasis ligero y la gestión térmica de los vehículos eléctricos inteligentes han aumentado considerablemente, lo que ha contribuido al alto rendimiento de la empresa. Chasis de control por cable relacionado con la dirección, los frenos, la suspensión de aire y otros negocios para avanzar ordenadamente, se espera que el seguimiento siga impulsando los ingresos para mantener un rápido crecimiento. Se benefició del ajuste estructural de los productos de la empresa, la proporción de productos de gama alta siguió aumentando, la recuperación de la industria superpuesta trajo consigo una recuperación continua de la utilización de la capacidad, la rentabilidad de la empresa siguió aumentando, 2022q1 empresa matriz de beneficios netos mantuvo una alta tasa de crecimiento.
Nvh Core leading enterprises, “2 + 3” Strategy assists company to Platform Smooth Transition
Nvh es el líder de la industria, los recursos de los clientes de alta calidad, se beneficiarán del rendimiento de la resonancia cíclica se espera que mantenga un crecimiento sólido. La empresa promueve la estrategia de plataforma “2 + 3” para el desarrollo a largo plazo. La empresa cuenta con un gran grupo de clientes, basado en recursos de clientes de alta calidad, junto con la industria automotriz en el segundo semestre del período de estancamiento, el ciclo de reposición comenzará a promover el rendimiento de la empresa, seguir manteniendo el impulso de crecimiento. La empresa promueve activamente el diseño de productos “2 + 3”, formando un “amortiguador + insonorizado” como los principales productos, el diseño orientado hacia el futuro de chasis ligero + Sistema de gestión térmica + electrónica de automoción, una empresa líder de piezas de automóviles integradas. En el campo de la electrónica automotriz, la empresa continúa introduciendo productos de sistemas de conducción inteligentes, incluyendo la bomba electrónica de vacío EVP, el sistema de frenos inteligentes IBS, cabina inteligente y otros productos electrónicos automotores básicos. La empresa es la primera empresa china de piezas de repuesto que produce EVP con éxito en masa, el producto IBS también se desarrolla a la cuarta generación, se espera que rompa el monopolio tecnológico del gigante internacional. La rentabilidad del negocio de la electrónica automotriz es fuerte, los ingresos brutos de los productos son altos, la empresa EVP e IBS Project se espera que alcance la producción en mayo de 2022, se espera que abra nuevos mercados.
Sugerencias de inversión: Se espera que la empresa alcance ingresos de 113,29 / 144,98 / 18.204 millones de yuan en 2021 – 2023, y beneficios netos de 11,02 / 14,63 / 2.013 millones de yuan. El valor de mercado actual corresponde a 55 / 41 / 30 veces de PE en 2021 – 2023. La distribución activa del negocio de la electrónica automotriz, ha entrado en la cosecha, como una rara Plataforma de piezas de automóviles de China se espera que las principales empresas disfruten de una prima de valoración para mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: las fluctuaciones de los precios de las materias primas conducen a una baja tasa bruta de interés esperada, la expansión de nuevos productos no esperados, la nueva capacidad no esperada, los pedidos de clientes clave no esperados, el riesgo de tipo de cambio, etc.
