Glodon Company Limited(002410) ( Glodon Company Limited(002410) )
Evento: el 28 de marzo, la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales alcanzaron 5.619 millones de yuan, un aumento del 40,32% año tras año, el beneficio neto de la madre 661 millones de yuan, un aumento del 100,06% año tras año. Al final del período, el saldo de los pasivos contractuales relacionados con la transformación de la nube fue de 2.047 millones de yuan. Después de la reducción de los pasivos contractuales de la nube, los ingresos de la empresa ascendieron a 6.156 millones de yuan, un aumento del 33,21% con respecto al mismo período, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.144 millones de yuan, un aumento del 29,19% con respecto al mismo período.
Los ingresos de la empresa aumentaron rápidamente y el beneficio neto de la empresa matriz se duplicó. El aumento del rendimiento se debió principalmente a los costos y a las operaciones de construcción, los ingresos de los costos digitales ascendieron a 3.813 millones de yuan, un aumento del 36,64% con respecto al a ño anterior, y los ingresos de la construcción digital ascendieron a 1.206 millones de yuan, un aumento del 27,82% con respecto al año anterior. Costo digital: los contratos en la nube siguen aumentando, y la proporción de ingresos en la nube en los ingresos por costos sigue aumentando. Durante todo el año se firmaron contratos en la nube por valor de 3.100 millones de yuan, lo que representa un aumento del 38,77% con respecto al a ño anterior, y los ingresos confirmados en la nube ascendieron a 2.561 millones de yuan, lo que representa el 67,15% de los ingresos por costos. A finales de 2021, la tasa de conversión y la tasa de renovación de la zona de transición en 2019 fueron superiores al 85% y el 90%, respectivamente (80% y 88% a finales de 2020), la tasa de conversión y la tasa de renovación de la zona de transición en 2020 fueron superiores al 80% y el 85%, respectivamente (50% a finales de 2020), la tasa de conversión de la zona de transición en 2021 fue superior al 60% y la tasa de conversión aumentó aún más. Construcción digital: se añadieron 16.000 nuevos proyectos a lo largo del año, y el volumen de los nuevos contratos firmados se amplió rápidamente, de los cuales más de la mitad de los contratos de trabajo y de productos de la lista de materiales se obtuvieron mediante adquisiciones a gran escala. Diseño digital: los productos de diseño arquitectónico digital independiente han logrado avances. A finales de 2021, la capacidad instalada de la placa de medición pública de los productos de diseño arquitectónico digital era superior a 1700. Innovación empresarial: en la plataforma CIM se ha realizado la expansión de la tecnología a los productos y soluciones. Operaciones en el extranjero: cubicost digital cost se extiende a gran escala en las principales regiones del sudeste asiático, y magicad digital Construction continúa operando en profundidad en los mercados dominantes del Norte de Europa.
La inversión continua en I + D ha logrado avances en gráficos, AI y plataformas abiertas de la industria. En 2021, la inversión total en I + D ascendió a 1.626 millones de yuan, con ingresos del 29,23% y un aumento del 21,41%. El motor gráfico sigue mejorando para apoyar el lanzamiento de productos de diseño digital. La tecnología de diálogo de Ia se ha utilizado para llenar automáticamente los problemas ocultos de Seguridad de la construcción. La Plataforma de diseño conceptual de Ia se formó inicialmente. La plataforma Bim + GIS se puso en marcha con éxito y el motor CIM se formó inicialmente.
El plan de incentivos de capital mantiene la estabilidad y el entusiasmo de los talentos básicos. En el tercer trimestre de 2021, la empresa puso en marcha el plan de incentivos de capital, que otorgó por primera vez 5.440900 acciones restringidas a 345 personas, incluidos los directores, los altos directivos, los administradores básicos y la columna vertebral de la tecnología básica (negocios), a un precio de 30,48 yuan por acción. El objetivo de la evaluación de la actuación profesional es que el beneficio neto de 21 a 23 años no sea inferior a 6,5 / 9,5 / 1.250 millones de yuan, respectivamente.
Sugerencias de inversión: el negocio de transformación en la nube de la empresa y el crecimiento en la Plataforma de construcción digital de las principales empresas de servicios. Las previsiones de ingresos de 22 a 23 años aumentaron a 6.816 / 8.192 millones de yuan, en comparación con las previsiones anteriores + 10,8% / + 8,8%, y las previsiones de ingresos de 24 años aumentaron a 9.849 millones de yuan; Se prevé que el beneficio neto de la matriz de 22 a 23 años aumente a 970 / 1.298 millones de yuan, en comparación con la última previsión + 4,0% / + 2,1%, y que el beneficio neto de la matriz de 24 años aumente a 1.654 millones de yuan. El EPS correspondiente a 22 – 24 años fue de 0,81 / 1,09 / 1,39 Yuan, y el PE correspondiente fue de 58x / 44x / 34x, manteniendo la calificación de “Aumento”.
Consejos de riesgo: la transformación de la nube de costos no es esperada, la firma del contrato de construcción digital no es esperada.
