Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ( Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) )
En 2021, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 3.373 millones de yuan, un aumento del 65,40%.
En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 20.295 millones de yuan, un aumento del 7,58% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 3.373 millones de yuan, un 65,40% más que el mismo período del año anterior. Después de deducir el beneficio neto de 2.573 millones de yuan, un aumento interanual del 42,52%, las pérdidas y ganancias no periódicas son principalmente ingresos por enajenación de activos fijos. Las principales razones del crecimiento del rendimiento de la empresa son las siguientes: 1) la demanda descendente de fibra de vidrio mantiene un alto grado de paisaje, la empresa aprovecha la oportunidad del mercado para lograr el aumento de la cantidad y el precio de los productos de fibra de vidrio; La industria de la membrana de litio ha completado la integración de activos, la liberación efectiva de la capacidad avanzada, la optimización continua de la estructura del cliente y el aumento sustancial de la producción y las ventas.
Fibra de vidrio y productos: la rentabilidad sigue mejorando, promoviendo constantemente la construcción de capacidad de gama alta.
Durante el período que abarca el informe, la empresa vendió 1,11 millones de toneladas de fibra de vidrio y sus productos, con unos ingresos de 8.970 millones de yuan, un beneficio neto de 2.890 millones de yuan y un margen bruto de beneficio del 42,73%, lo que representa un aumento de 11,42 PCT. La investigación y el desarrollo de nuevos productos han dado resultados notables y la construcción de capacidad de alta gama ha avanzado constantemente. La nueva generación de fibra de vidrio de alto rendimiento con una producción anual de 90.000 toneladas en la línea f09 de manzhuang New District y la línea zf06 de Zoucheng con una producción anual de 65.000 toneladas en la línea de hilado se encenderán en septiembre y diciembre de 2021, respectivamente, con una producción rápida y superior a la producción. Se ha construido una línea de producción experimental de 500000 metros cuadrados de paneles de aislamiento al vacío VIP y una línea de núcleo de fibra de vidrio.
Hoja de energía eólica: aprovechar el mercado de la energía eólica marina y abrir la distribución global de la capacidad
Durante el período que abarca el informe, la empresa vendió 11,4 GW de hojas de energía eólica, obtuvo ingresos de ventas de 7.050 millones de yuan, un beneficio neto de 510 millones de yuan y una mayor cuota de mercado. La empresa se aferra al mercado de la energía eólica en el mar, se centra en la dirección de desarrollo de la tecnología de la hoja de energía eólica “a gran escala, baja carga, fácil de fabricar”, y realiza la cobertura completa de la demanda de la hoja de la plataforma principal de turbinas eólicas del cliente estratégico. La empresa optimiza continuamente el diseño de la capacidad de producción y realiza la mejora iterativa de la capacidad de producción a 80 metros o más. Impulsar la puesta en marcha de nuevos proyectos de capacidad en Brasil y dar el primer paso en la distribución mundial de la capacidad.
Separador de baterías de litio: liberación efectiva de capacidad avanzada, centrándose en clientes estratégicos.
Durante el período que abarca el informe, la empresa vendió 680 millones de metros cuadrados de película de litio a, un aumento del 76% con respecto al mismo período del a ño pasado, y obtuvo ingresos de ventas de 1.170 millones de yuan y un beneficio neto de 88 millones de yuan. La empresa aceleró la construcción de nuevas líneas de producción y liberó 17 – 20 de la base de producción de Hunan y 5 – 6 de la segunda fase de Tengzhou en el segundo semestre del año. Mientras tanto, se están preparando nuevos proyectos, como la base de Nanjing, con una capacidad total de 2.640 millones de metros cuadrados. La empresa optimiza la estructura del cliente, se centra en centrarse en los clientes estratégicos nacionales y extranjeros, ha establecido la cooperación estratégica con las empresas chinas de baterías de cabeza, los dos principales clientes coreanos en el extranjero se han dado cuenta de la oferta por lotes.
Previsión y valoración de los beneficios
La empresa es el líder de la hoja de energía eólica, el negocio de fibra de vidrio para mantener una alta prosperidad, la expansión del diafragma de la batería de litio suave. Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 3.882 millones de yuan, 4.306 millones de yuan y 4.791 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 2,31, 2,57 y 2,85 Yuan / acción, respectivamente, con una valoración correspondiente de 11, 10 y 9 veces.
Consejos de riesgo: la instalación de energía eólica no está a la altura de las expectativas; La expansión del negocio de la película de litio no es tan esperada; Aumento de los precios de las materias primas
