Xiamen Meiya Pico Information Co.Ltd(300188) ( Xiamen Meiya Pico Information Co.Ltd(300188) )
Asunto:
Anuncio de la empresa 2021 informe anual, 2021 para lograr ingresos de explotación de 2.535 millones de yuan, un aumento del 6,25% con respecto al a ño anterior, para lograr un beneficio neto de 311 millones de yuan, una disminución del 17,06% con respecto al año anterior, EPS 0,39 Yuan. El plan de distribución de beneficios para 2021 es: se propone asignar 1,2 Yuan (incluidos impuestos) por cada 10 acciones, sin aumentar el capital social con el Fondo de reserva de capital.
Perspectiva de Seguridad:
Los ingresos de la empresa aumentaron constantemente y el beneficio neto de la empresa matriz disminuyó año tras año. Según el anuncio de la empresa, los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 2.535 millones de yuan, un aumento del 6,25% con respecto al año anterior, y los ingresos aumentaron constantemente. Entre ellos, el negocio de productos de Seguridad ciberespacial de la empresa logró ingresos de 1.381 millones de yuan, un aumento del 22,65%; Los ingresos del negocio de productos inteligentes de Big data ascendieron a 975 millones de yuan, una disminución del 10,19% año tras año. Los ingresos de los productos de inteligencia de código abierto de la red ascendieron a 80 millones de yuan, un aumento del 38,12% con respecto al año anterior; Los ingresos procedentes de la fabricación de equipos inteligentes ascendieron a 36 millones de yuan, lo que representa una disminución del 41,07% con respecto al a ño anterior. Los ingresos procedentes de los servicios de apoyo ascendieron a 62 millones de yuan, un aumento del 14,55% con respecto al año anterior. El beneficio neto de la empresa en 2021 ascendió a 311 millones de yuan, una disminución del 17,06% con respecto al a ño anterior, debido principalmente al aumento de la tasa de gastos durante el período.
El margen bruto de la empresa aumentó ligeramente en comparación con el mismo per íodo, la tasa de gastos aumentó considerablemente, la inversión en I + D aumentó rápidamente en comparación con el mismo per íodo. El margen bruto de la empresa en 2021 fue del 58,37%, un pequeño aumento de 0,77 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior. La tasa de gastos de la empresa en 2021 fue del 43,08%, un aumento de 3,53 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, debido principalmente a un aumento de 2,4 puntos porcentuales en la tasa de gastos de I + D. En 2021, la empresa siguió aumentando la inversión en I + D en los campos de la inteligencia de macrodatos, la seguridad del ciberespacio y la nueva ciudad inteligente. La inversión anual en I + D fue de 540 millones de yuan, un aumento del 22,95% con respecto al a ño anterior, y los ingresos de I + d representaron el 21,30%. La empresa siguió aumentando la inversión en I + D, para mantener la naturaleza avanzada de los productos de la empresa para proporcionar un fuerte apoyo.
El negocio de Seguridad ciberespacial de la empresa está creciendo rápidamente. Los productos básicos de la seguridad del ciberespacio de la empresa son los datos electrónicos forenses, la seguridad de la red Big data, la protección de la seguridad de la confianza cero y otros productos relacionados. En 2021, la empresa seguirá integrando la capacidad de investigación y análisis de grandes datos, el concepto de Seguridad de confianza cero, la capacidad de investigación y análisis de datos electrónicos de toda la cadena de pruebas en la investigación y el desarrollo de productos de investigación y análisis de datos electrónicos, y seguirá mejorando la tasa de apoyo a La investigación forense de nuevos teléfonos móviles, vehículos inteligentes y equipos de la UIT. La empresa continúa llevando a cabo el “Plan Spark”, fortaleciendo el hundimiento de los distritos y condados, mejorando la cobertura de los distritos y condados. El primer proyecto de plataforma de macrodatos de Seguridad de red de China construido por la empresa se completó con éxito y ganó la licitación para el nuevo proyecto de Benchmarking municipal. En 2021, los ingresos de los productos de seguridad del ciberespacio aumentaron un 22,65% año tras año, y el rendimiento de los productos de seguridad del ciberespacio fue bueno.
El negocio de productos inteligentes de Big data está bajo presión. En 2021, la empresa siguió fortaleciendo la transformación de la producción de macrodatos, haciendo hincapié en la creación del sistema operativo de macrodatos “qiankun” (qkos), estableciendo además la posición del marco central del sistema operativo de macrodatos qiankun, estableciendo el modelo de investigación y desarrollo de la disociación jerárquica y el intercambio abierto, combinando años de experiencia exitosa en la construcción de macrodatos de seguridad pública, realizando la expansión de la replicación horizontal y la disociación jerárquica vertical. La empresa ha ampliado gradualmente la capacidad de datos en Taiwán de los grandes datos de seguridad pública a los grandes datos de imagen de vídeo, los grandes datos de Seguridad de la red, el nuevo cerebro de la ciudad inteligente, los grandes datos de la empresa, los grandes datos de la tarjeta electrónica de identidad de los residentes y Otros campos. En el campo de los macrodatos de seguridad pública, la empresa siguió promoviendo la construcción de los macrodatos de seguridad pública a nivel provincial, municipal y municipal, y reforzó la replicación y el despliegue del sistema operativo de macrodatos “qiankun” (qkos) en todas las provincias y ciudades. En julio de 2021, Xiamen City Brain Construction and Operation Co., Ltd. Fue fundada conjuntamente por Xiamen City Brain Construction Co., Ltd. Y Xiamen City Big data Co., Ltd. Para ser responsable de la inversión, construcción y operación de Xiamen City Brain Project, ayudar a promover la construcción de Xiamen SMART City, centrarse en La investigación y el desarrollo independientes de productos básicos y la cooperación ecológica de alta calidad para ganar – ganar. En el campo de los macrodatos de imagen de vídeo, la empresa ganó con éxito el proyecto de imagen de vídeo de una ciudad en Taiwán, después de Xiamen y luego a ñadir un proyecto de poste de referencia. Sin embargo, debido a la situación epidémica de covid – 19 en todo el país, los pedidos de Negocios de Big data de la empresa se retrasan, los pedidos en mano se retrasan en la implementación y aceptación. En 2021, los ingresos del negocio de productos inteligentes de Big data disminuyeron un 10,19% año tras año, y el negocio de Big data está bajo presión. En la actualidad, el Estado ha publicado una serie de políticas para apoyar el desarrollo de la economía digital de China y beneficiarse de la promoción de políticas, esperamos que el negocio de macrodatos de la empresa vuelva a crecer en 2022.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: de acuerdo con el informe anual 2021 de la empresa, ajustamos las previsiones de rendimiento y estimamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 es de 395 millones de yuan (el valor anterior es de 681 millones de yuan), 494 millones de yuan (el valor anterior es de 882 millones de yuan), 627 millones de yuan (nuevo), EPS es de 0,49 Yuan, 0,61 yuan y 0,78 Yuan, respectivamente, que corresponden a 32,4, 25,9 y 20,4 veces el precio de cierre del 29 de marzo. La empresa amplió y actualizó activamente su negocio principal, amplió su campo de negocio de los forenses tradicionales de datos electrónicos a la seguridad del espacio de red antes, durante y después de todo el circuito y otros campos como Big data, inteligencia artificial, ciudad inteligente, fabricación de equipos inteligentes, y abrió aún más el futuro espacio de crecimiento de la empresa. Somos optimistas sobre el desarrollo futuro de la empresa y mantenemos una calificación “recomendada” para la empresa.
Consejos de riesgo: (1) el crecimiento de los servicios de Seguridad en el ciberespacio no está a la altura de las expectativas. En la actualidad, la empresa ha entrado en la fase 3.0 de la obtención de pruebas electrónicas de datos, sobre esta base, la empresa amplía el canal de Seguridad de la red, la “obtención de pruebas electrónicas de datos” después de la ampliación de la “seguridad del ciberespacio” en el pasado y después de todo el circuito. Si el progreso de la extensión del negocio es menor de lo esperado, existe el riesgo de que el desarrollo del negocio de seguridad del ciberespacio de la empresa no esté a la altura de las expectativas. El desarrollo de servicios inteligentes de macrodatos no está a la altura de las expectativas. En el negocio de la inteligencia de Big data, la empresa participa en la formulación de normas ministeriales de Big data, y construye plataformas de Big data en varias provincias y ciudades de primera línea. Si el progreso de la promoción y construcción de la Plataforma de macrodatos de la empresa es inferior a lo previsto, existe el riesgo de que el desarrollo del negocio de inteligencia de macrodatos de la empresa no esté a la altura de las expectativas. El desarrollo del negocio del mercado internacional no está a la altura de las expectativas. La empresa siguió de cerca la iniciativa nacional de desarrollo del cinturón y la carretera, profundizó la cooperación policial internacional, siguió ampliando los mercados de Asia central, Asia sudoriental y África y amplió activamente los mercados internacionales. Sin embargo, si el progreso de la promoción de la versión Internacional de los productos forenses de datos electrónicos de la empresa en el mercado internacional es inferior a lo previsto, existe el riesgo de que el desarrollo del negocio del mercado internacional de la empresa no alcance las expectativas.
