Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) ( Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) )
Puntos de inversión
Resumen de los resultados: en 2021, la empresa logró ingresos de explotación de 3.630 millones de yuan, un aumento del 12% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 860 millones de yuan, una disminución del 13,4% con respecto al año anterior, un beneficio neto de 1.000 millones de yuan, una disminución del 4,7% con respecto al año anterior.
Observaciones: los ingresos de explotación de la empresa aumentaron, principalmente debido a las siguientes razones: 1) El aumento de los ingresos por contrata, la empresa en el período que abarca el informe a través de la sequía en el agua, la carga de la escalera, la escala de la licitación de tierras y otras medidas, los Ingresos por contrata de tierras de 2.790 millones de yuan, un aumento de 110 millones de yuan, el 4%; Los ingresos de los insumos agrícolas (fertilizantes) aumentaron en 91,77 millones de yuan y los servicios aeroquímicos en 110 millones de yuan. La disminución de los beneficios netos de la empresa matriz se debió principalmente a la disputa de arbitraje entre Xindu y tianshun debido a la cooperación en el desarrollo del proyecto de nueva ciudad de tianshun, y a la confirmación de daños y perjuicios por incumplimiento de contrato de la empresa Xindu por valor de 300 millones de yuan. Durante el período que abarca el informe, la empresa siguió optimizando la estructura de la plantación agrícola, reforzando la protección de la tierra negra y mejorando el nivel de modernización agrícola, y 16 sucursales agrícolas lograron ingresos de explotación de 3.560 millones de yuan, un aumento del 10,4% con respecto al a ño anterior, con un beneficio total de 1.140 millones de yuan, un aumento del 17,4% con respecto al año anterior. La capacidad de seguridad alimentaria se ha ido fortaleciendo continuamente, con una siembra anual de 10.429000 mu, una producción total de cereales y frijoles de 5.989000 toneladas, un aumento del 5,4% con respecto al a ño anterior, una plantación de arroz de alta calidad de 2.930000 Mu y una soja de alta proteína de 77.000 Mu. Durante todo el año se completaron 985000 mu de transformación de la red, se adquirieron 5.728 máquinas de renovación y se logró una mecanización integrada del 99% en la región.
El grado de normalización de la industria de semillas se fortalece continuamente y el entorno de desarrollo se optimiza gradualmente. El trabajo relacionado con los transgénicos se está llevando a cabo gradualmente y tiene un amplio mercado. La importancia de la seguridad alimentaria y la seguridad de las semillas se planteó claramente en el documento no. También en la Conferencia Central de trabajo económico para las semillas en tres tareas específicas también se mencionó el desarrollo de la fuente de semillas “cuello de la tarjeta” de la tecnología clave, la determinación de luchar contra una guerra de vuelta. En julio de 2021, la Comisión Central para la reforma profunda examinó y aprobó el plan de Acción para la revitalización de la industria de las semillas, en el que se hacía hincapié en la importancia de la seguridad alimentaria. Para cumplir los requisitos pertinentes, la Oficina de la Comisión Nacional de examen y aprobación de variedades de cultivos organizó La modificación de las normas nacionales de examen y aprobación de variedades de maíz y arroz, con el fin de aumentar los requisitos de coherencia y autenticidad tanto para el maíz como para el arroz en las condiciones básicas. En el proceso de desarrollo de la normalización, las excelentes empresas de semillas y las empresas de tierras con capacidad de I + D tendrán un entorno de crecimiento de mayor calidad. En enero de 2002, el Ministerio de Agricultura y zonas rurales decidió modificar algunas de las disposiciones de cuatro reglamentos, a saber, las medidas administrativas para la evaluación de la seguridad de los organismos modificados genéticamente agrícolas, las medidas para el examen y la aprobación de las principales variedades de cultivos, las medidas administrativas para la concesión de licencias para la producción y el funcionamiento de semillas de cultivos y las disposiciones sobre la nomenclatura de las variedades de plantas agrícolas, a fin de normalizar aún más la gestión de los organismos modificados genéticamente, y los organismos modificados genéticamente tienen un espacio de crecimiento y perspectivas de desarrollo en China, si se lleva a cabo la industrialización La industria de semillas acogerá con beneplácito el ajuste estructural, los dividendos generados serán compartidos por los agricultores, la industria de semillas, las empresas de tierras, la empresa como base de producción de granos de alta calidad, con la escala, los recursos, los recursos, la gestión, los productos verdes y otras ventajas, se beneficiarán.
Bajo la influencia de las relaciones internacionales, el clima y otros factores, los precios mundiales de los alimentos son altos, el Estado concede gran importancia a la seguridad alimentaria, el entusiasmo de los agricultores por la plantación es alto y el valor de la tierra aumenta. The Ministry of Agriculture and Rural and the Ministry of Finance defined the Policy Support for the key work of Grain production in 2022, which refers to Stabilizing the implementation of the Protection subsidy for Cultivated Land Resources, the issue of a single – time Subsidy to actual Grain farmers, and Mitigating the impact of increasing expenditure caused by the increase of the En cuanto al arroz, con la aprobación del Consejo de Estado, el precio mínimo de compra del arroz indica temprano (tercer grado), el arroz indica medio y tardío y el arroz japonica producidos en 2022 fue de 124 Yuan, 129 yuan y 131 yuan por 50 kg, respectivamente, aumentando en 2 Yuan, 1 yuan y 1 Yuan, respectivamente, y aumentando aún más sobre la base de 2021. Debido a la influencia del conflicto geográfico, la superficie de siembra de primavera de Ucrania ha disminuido, la siembra de primavera incluye principalmente cultivos como el maíz y la cebada, de acuerdo con las últimas noticias publicadas por el Ministro de Agricultura de Ucrania, 2022 su producción de alimentos puede reducir alrededor del 54,6%, la tendencia de los precios mundiales del maíz sigue aumentando. China todavía tiene una brecha entre la oferta y la demanda de maíz, los datos aduaneros muestran que 21 a ños las importaciones chinas de maíz 28,35 millones de toneladas, un aumento interanual del 151%. Se prevé que el fenómeno de la nina, que se produce por segundo a ño consecutivo a finales de 2001, exacerbará las lluvias y la sequía en todo el mundo y, por consiguiente, afectará a la producción de cultivos alimentarios, los precios de los alimentos seguirán aumentando y el auge de los cultivos alimentarios continuará. La empresa cuenta con recursos de tierras de alta calidad, que se distribuyen principalmente en la llanura de Sanjiang, uno de los tres cinturones de tierra negra más fértiles, es un “granero natural” con una fuerte competitividad en el mercado y una mayor flexibilidad en el rendimiento si se aumenta el alquiler de tierras.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se espera que EPS de 2022 a 2024 sea de 0,59 Yuan, 0,66 yuan y 0,74 Yuan, respectivamente, y que el PE dinámico correspondiente sea de 27,24,21 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el precio es inferior a lo esperado, el entusiasmo de los agricultores por cultivar es inferior a lo esperado, y el clima es inferior a lo esperado.
