Unisplendour Corporation Limited(000938) ( Unisplendour Corporation Limited(000938) )
Descripción del evento:
El 25 de marzo de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos de explotación alcanzaron 67.638 millones de yuan, un aumento del 12,57% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la madre ascendió a 2.148 millones de yuan, un aumento del 18,51% con respecto al año anterior.
Comentario del evento:
El crecimiento del rendimiento de la empresa se ajustó a las expectativas, los ingresos de explotación y los beneficios aumentaron aún más.
El margen bruto de la empresa se mantuvo estable en su conjunto, y el margen bruto de las empresas de infraestructura de TIC disminuyó 3,45 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del año pasado, principalmente debido al aumento de las materias primas y los cambios en la estructura de los productos, y se espera que mejore en 2022.
La empresa siguió aumentando la inversión en I + D, con una inversión de 4.881 millones de yuan en 2021, un aumento del 14,15% con respecto al a ño anterior.
La posición en el mercado de las TIC se ha mejorado aún más y ha dado un impulso constante a los mercados extranjeros. La empresa china Ethernet Switch representa el 35,2%, mantiene el segundo; Los servidores x86 de China representaron el 17,4%, y la cuota aumentó al segundo lugar. Hijo
Xinhua III en el mercado internacional cada vez más influyente, en la actualidad las filiales extranjeras han llegado a 12. La empresa sigue avanzando en el mercado de los operadores y se espera que siga mejorando en el futuro.
La filial Xinhua III sigue ampliando el mercado de los operadores chinos y consolidando la posición de los principales proveedores. En 2021, los ingresos empresariales de los operadores chinos alcanzaron los 6.415 millones de yuan, un aumento del 13,04% con respecto al año anterior.
Muchas veces los operadores ganadores de la licitación recogen proyectos, y continúan rompiendo el mercado de gama alta. En China Mobile High – end routers and High – end Switch product Collection of the first share, and realized vbras routers in China Mobile Collection of the first Breakthrough; Participar profundamente en la construcción de la red de área metropolitana inteligente en 19 provincias de China United Network Communications Limited(600050) \
Ziguang Cloud layout Future, All – Direction Power, Business income growth, net profit Improvement.
En 2021, la empresa adquirió el 46,67% de las acciones de ziguang Cloud, los ingresos de ziguang Cloud ascendieron a 1.009 millones de yuan, un aumento del 67,84% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de – 90,74 millones de yuan, con una disminución de las pérdidas del 43,55% con respecto al año anterior.
Purple Light Cloud continúa construyendo la plataforma Cloud Core, fortaleciendo la construcción de la capacidad de operación y servicio Cloud. Se han construido 43 nodos en todo el país, que abarcan 22 provincias. Ha ganado la licitación de varios proyectos de ciudades inteligentes.
El problema de la reorganización del Grupo ziguang, que es el principal accionista, es beneficioso para el desarrollo empresarial futuro de la empresa. En la actualidad, el Grupo ziguang ha entrado en la fase de ejecución de la reestructuración y se espera que se resuelva el problema de la deuda, lo que favorece el desarrollo estable de la empresa.
Recomendaciones de inversión:
Esperamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 sean 794,2 Yuan, 92,86 millones de yuan y 107,91 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz es de 2.620 millones de yuan, 3.440 millones de yuan y 4.090 millones de yuan. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo:
La propagación continua de la epidemia; El crecimiento de las operaciones de los operadores y las operaciones en el extranjero fue inferior a lo previsto; La competencia industrial se intensifica.
