Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) ( Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) )
Evento: la compañía publica su informe anual 2021.
El rápido crecimiento de las nuevas empresas energéticas y el rápido crecimiento de los ingresos en 2021
En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 875 millones de yuan (+ 36,21%) en comparación con el mismo per íodo del año pasado. Teniendo en cuenta la Alta base en el mismo per íodo del año 2020, los ingresos de la empresa siguen creciendo rápidamente, lo que se ajusta a las expectativas del mercado. Las principales razones del rápido crecimiento de los ingresos de la empresa en 2021 son las siguientes: ① la prosperidad de la nueva industria energética en 2021 es alta, los productos de la empresa y los programas visuales se aplican en gran medida en la nueva industria energética, y los productos y la tecnología de la empresa han ganado El liderazgo de la industria. Las empresas de panales de abejas y otros reconocimientos, en particular Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ \ \ \ \ \ 2021 es el año de Apple, pero en la cadena de la industria de Apple, la empresa se está extendiendo desde el extremo de montaje a las piezas de repuesto, módulos y otros enlaces, la línea de productos de cooperación se extiende desde el teléfono móvil a la placa, auriculares, relojes, etc. en 2021, los ingresos del negocio 3C de la empresa ascendieron a 518 millones de yuan, un aumento del 4,39% en comparación con el mismo período del año pasado, todavía se ha logrado un cierto crecimiento; Además, la empresa amplió activamente los mercados extranjeros de la industria de semiconductores y automóviles, reforzó la investigación y el desarrollo de nuevos productos y la mejora de los productos, y logró un avance en muchas industrias. Los ingresos de las empresas relacionadas ascendieron a 99.532200 Yuan, un aumento del 39,82% año tras año.
Desde el punto de vista de la línea de productos, la línea de productos independiente de la empresa ha cubierto la fuente de luz, el controlador de la fuente de luz, la lente, la Cámara industrial, el sistema de control de la visión y otros productos básicos de software y hardware de la visión de la máquina. En 2021, la fuente de luz, el controlador de la fuente de luz, la lente, la Cámara industrial y el sistema de control de la visión lograron ingresos de 3,04, 0,81, 1,27, 1,44 y 092 millones de yuan, respectivamente, año tras año + 17,15%, 27,91%, 15,84%, 96,01%, 14,27%, la empresa también está en el Lector de código de la industria en 2021, Sensor láser 3D y productos de aprendizaje profundo para completar el diseño, la línea de productos sigue siendo rica.
La tasa de gastos y la tasa bruta de interés se han exprimido y el nivel de beneficios de la empresa ha disminuido en 2021.
En 2021, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 303 millones de yuan, un aumento del 24,04% en comparación con el mismo período del a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz después de deducir el beneficio neto no fue de 262 millones de yuan, un aumento del 13,19% en comparación con el mismo período del año anterior. El crecimiento del beneficio neto fue inferior al crecimiento de los ingresos, el nivel de beneficio disminuyó en cierta medida. En 2021, el tipo de interés neto de la empresa matriz fue de 34,61%, una disminución de 3,4 PCT. Análisis adicional: ① en el extremo de la tasa bruta, la tasa bruta general de la empresa en 2021 fue de 66,51%, con una disminución de 7,43 PCT en comparación con el a ño anterior, principalmente debido a la rápida mejora de la proporción de ingresos de las nuevas empresas energéticas, y la tasa bruta de las nuevas empresas energéticas fue inferior a la de las empresas tradicionales 3c, suponemos que la tasa bruta de las nuevas empresas energéticas de la empresa en 2021 fue inferior al 50%; En el lado de los gastos, la tasa de gastos de la empresa en 2021 fue de 32,96%, aumentó 3,24 PCT en comparación con el a ño anterior, y la tasa de gastos de venta / gestión (incluida la investigación y el desarrollo) / gastos financieros cambió respectivamente + 2,45 / + 2,59 / – 1,80 PCT. El aumento de los gastos de venta y la tasa de gastos de gestión se debió principalmente a la gran expansión de las ventas y el personal de I + D pertinentes de la empresa. En el lado de los gastos de I + D, la inversión de I + D de la empresa en 2021 fue de 137 millones de yuan, un aumento del 79,36% en comparación con el año anterior, y el personal de La tasa de gastos de I + D alcanzó el 15,67% y aumentó 3,77 PCT en comparación con el mismo per íodo del año pasado, lo que redujo aún más el rendimiento de los ingresos corrientes.
La visión de la máquina es una pista de nieve gruesa de larga pendiente, la empresa tiene las condiciones de expansión continua
Debido al calentamiento macroeconómico, el aumento de la inversión en nuevas infraestructuras, la aceleración de la construcción de centros de datos y la promoción de la automatización de la fabricación, la escala de la industria china de visión automática aumentará aún más. Según las previsiones de la Alianza de la industria china de la visión de la máquina, la escala del mercado de la visión de la máquina en China aumentará de 18.070 millones de yuan en 2021 a 29.600 millones de yuan en 2023, con una tasa media de crecimiento anual compuesto del 28,0%. La visión de la máquina es la pista de nieve gruesa de changpo. En comparación con Kearns y connexis, los ingresos actuales de la empresa son relativamente pequeños, con un mayor espacio de crecimiento: ① la empresa tiene una visión completa del hardware y la línea de productos de software, especialmente el software, tiene una base de datos independiente de algoritmos de bajo nivel, el software se espera que se convierta En un punto de vista importante de la empresa. Al tiempo que consolidamos la ventaja competitiva de la industria electrónica 3c, ampliamos gradualmente el círculo de capacidad a nuevas fuentes de energía, semiconductores, campos fotovoltaicos, etc. nuestros productos han sido reconocidos por empresas mundialmente famosas como Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
Previsión de beneficios y calificación de inversión: teniendo en cuenta el rápido volumen de Negocios de la nueva energía, mantenemos las previsiones de beneficios netos de la empresa para 2022 – 2023 de 401 millones de yuan y 522 millones de yuan, respectivamente, y pronosticamos un beneficio neto para 2024 de 689 millones de yuan, el precio actual de Las acciones corresponde a 36 / 27 / 21 veces el PE dinámico. Mantener la calificación de “Aumento” teniendo en cuenta el excelente crecimiento de la empresa.
Consejos de riesgo: el volumen de nuevas fuentes de energía es menor de lo esperado, la rentabilidad es menor, la expansión de la nueva industria es menor de lo esperado.
