Dare Power Dekor Home Co.Ltd(000910) ( Dare Power Dekor Home Co.Ltd(000910) )
Evento: 28 de marzo, Dare Power Dekor Home Co.Ltd(000910) En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 8.751 millones de yuan, un aumento del 20,46% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 595 millones de yuan, una disminución del 4,86% año tras año. El beneficio neto neto de la empresa matriz después de la deducción no fue de 557 millones de yuan, una disminución del 7,04% con respecto al a ño anterior. Entre ellos, 21q4 Company logró ingresos de explotación de 2.614 millones de yuan, un aumento del 0,24%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 116 millones de yuan, una disminución del 41,48% año tras año; El beneficio neto neto neto de la empresa matriz después de la deducción fue de 112 millones de yuan, una disminución del 41,45% con respecto al a ño anterior.
Aumento de la tasa de crecimiento de los ingresos en 21 años
Después de los frecuentes incidentes de riesgo causados por el control inmobiliario en el segundo semestre de 2021, la empresa llevó a cabo activamente la transformación de la estrategia de gestión, el canal B tiende a un desarrollo estable, por lo que se ajustó el crecimiento de los ingresos del 21q4. Sin embargo, a lo largo del año, el crecimiento de los ingresos superó el 20% en 2021, lo que representa un repunte significativo en comparación con los a ños anteriores, y se espera que los fundamentos de la gestión sigan mejorando.
En cuanto a los productos, en 2021 la empresa realizó 6.122 millones de yuan en ingresos procedentes del negocio tradicional de suelos de madera, un aumento del 14,89% en comparación con el mismo per íodo del año anterior; Los ingresos de las empresas de tableros de densidad media y alta ascendieron a 1.861 millones de yuan, un aumento del 25,69% con respecto al año anterior; Los ingresos de las empresas, como el laminado, ascendieron a 649 millones de yuan, lo que representa un aumento del 59,38%. Los ingresos de las empresas de puertas de madera y guardarropa ascendieron a 73 millones de yuan, un aumento notable con respecto a 5,62 millones de yuan el a ño pasado. La empresa promueve activamente la investigación y el desarrollo de productos, 2021 lanzó con éxito el piso deportivo, el piso al aire libre, los nuevos paneles de pared decorativos y otras categorías nuevas, además del piso de madera tradicional, el negocio también ha logrado un rápido crecimiento.
El margen bruto se ve afectado por las materias primas a corto plazo y el control de los gastos durante el período es mejor.
En cuanto a la rentabilidad, el margen bruto de ventas de la empresa en 2021 fue del 26,05%, lo que representa una disminución de 3,39 PCT en comparación con el a ño anterior; El tipo de interés neto fue del 7,04%, una disminución interanual de 1,70 PCT. Esperamos una disminución de los márgenes brutos, principalmente debido a la baja utilización de la capacidad de los paneles a base de madera y al aumento de los precios de las materias primas. En cuanto a los gastos del período, la tasa de gastos del período de la empresa en 2021 fue del 17,32%, lo que representa una disminución de 1,10 PCT. La tasa de gastos de venta, la tasa de gastos de Gestión (incluidos los gastos de I + d) y la tasa de gastos financieros fueron de + 0,55 PCT, – 1,25 PCT, – 0,39 PCT a 7,60%, 9,17% y 0,55%, respectivamente. En cuanto al flujo de caja, el flujo de caja neto operativo de la empresa en 2021 fue de 596 millones de yuan, básicamente igual al beneficio; El efectivo en efectivo en moneda de mano fue de 2.167 millones de yuan, un aumento interanual de 183 millones de yuan, el rendimiento general sigue siendo sólido.
Los principales ejecutivos regresan, la primera marca de piso de China se espera que brille
En la actualidad, el Presidente de la empresa es el Sr. Chen Jianjun, que lidera el desarrollo general de la empresa. En diciembre de 2021, el Sr. Wu guhua anunció su regreso como Presidente y Secretario de la Junta. Una vez que los ejecutivos principales estén en su lugar, esperamos que el equipo de gestión de la empresa mejore gradualmente. Sobre la base de la marca de la empresa, el canal, los productos y otros aspectos siguen siendo líderes, se espera que los líderes del piso reavivan la nueva máquina.
Sugerencias de inversión: Estimamos que los ingresos de explotación de Dare Power Dekor Home Co.Ltd(000910) 2022 – 2024 serán de 95,48, 107,08 y 12,58 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 9,11%, 12,15 El beneficio neto de la empresa matriz fue de 6,78, 7,74 y 915 millones de yuan, respectivamente, con un aumento interanual del 13,89%, 14,18% y 18,18%, lo que corresponde a PE de 8,3 X, 7,2 X y 6,1 X, con una calificación de inversión de Buy – A.
Sugerencia de riesgo: riesgo de fluctuación repetida de la situación epidémica; El riesgo de un aumento sustancial de los precios de las materias primas; Riesgo de deterioro continuo de la propiedad; La competencia industrial aumenta el riesgo, etc.
