Glodon Company Limited(002410) ( Glodon Company Limited(002410) )
Evento: el 28 de marzo de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos de explotación de la empresa en el período que abarca el informe ascendieron a 5.562 millones, un aumento del 40,92% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 661 millones de yuan, un aumento del 100,06%. El beneficio neto neto neto de la deducción no devolución fue de 651 millones de yuan, un aumento del 115,93% con respecto al a ño anterior. Desde el punto de vista de los servicios, los ingresos de los servicios de costos digitales ascendieron a 3.813 millones, lo que representa un aumento del 36,64%. Los ingresos de la construcción digital ascendieron a 1.206 millones de dólares, un aumento del 27,82% con respecto al año anterior; Los ingresos de las empresas de diseño digital ascendieron a 131 millones, lo que representa un aumento del 250,12%. Los ingresos procedentes de las operaciones en el extranjero ascendieron a 153 millones, lo que representa un aumento del 3,89% con respecto al año anterior.
El rendimiento superó las expectativas, el costo digital y el desarrollo constante de la construcción, el negocio de diseño digital tiene un fuerte impulso de crecimiento. El rendimiento superior a las expectativas se refleja en el aumento significativo del margen de beneficio neto de la empresa, que se debe principalmente a la reducción de la tasa de gastos causada por el efecto de escala. En 2021, la relación de ingresos de los gastos de venta, los gastos de gestión y los gastos de I + D de la empresa fue de 28,4%, 19,56% y 23,73%, respectivamente, lo que representa una disminución del 3,11%, 2,39% y 3,31%, respectivamente, en comparación con el a ño anterior, lo que se benefició principalmente de la transición sin tropiezos de la empresa a la nube y del alto grado de reconocimiento de los clientes, lo que dio lugar a una mejora de los efectos de las normas. El costo digital y el negocio de la construcción digital son las principales empresas en la actualidad, la proporción de ingresos en 2021 fue de 68,56% y 21,67%, respectivamente, y el crecimiento interanual en 2021 fue de 36,64% y 27,82%, respectivamente. El crecimiento es constante. Con la profundización de la digitalización de la industria de la construcción en el futuro, se espera que las empresas relacionadas mantengan el impulso de crecimiento.
La transformación de la nube de servicios de costos digitales fue suave, la tasa de conversión de la nueva región de transformación y la tasa de renovación de la antigua región de transformación mejoraron.
Después de que el negocio de costos restablezca la diferencia de responsabilidad del contrato Cloud en 2021, los ingresos de explotación son de 4.353 millones de yuan, un aumento del 27,90% con respecto al mismo calibre, 3.100 millones de yuan fueron firmados en el período de referencia, un aumento del 38,77% con respecto al mismo período de referencia, y 2.561 millones de yuan fueron confirmados en el período de referencia, lo que representa el 67,15% de los ingresos del negocio de costos. Las últimas cuatro regiones de este negocio, Jiangsu, Zhejiang, Anhui y Fujian, comenzaron a entrar en la transformación completa de la nube. Por primera vez en el año de transformación, los ingresos después de la reducción aumentaron positivamente. En 2021, la tasa de conversión de la nueva región de transformación superó el 60%, la Tasa de conversión de la nueva región de transformación y la tasa de renovación de la antigua región de transformación aumentaron simultáneamente. En el contexto de la normalización de la situación epidémica, el sistema de operaciones en línea satisface las necesidades de digitalización y se espera que siga mejorando la satisfacción del cliente y la eficiencia de las operaciones internas, y la transformación en la nube significa mejorar el valor de las operaciones modulares y coordinadas en el futuro.
El negocio de la construcción digital tiene un gran espacio de crecimiento, y se espera que siga aumentando en el futuro. En 2021 se añadieron 16.000 nuevos proyectos y 1.600 nuevos clientes a las operaciones de construcción digital, lo que dio lugar a una expansión a gran escala de las operaciones. El enorme mercado de la construcción digital en China, la creciente demanda de transformación digital de los clientes de las empresas de construcción, la rápida popularización del modelo “plataforma + componente”, la empresa utiliza la innovación científica y tecnológica y los medios digitales para mejorar la eficiencia empresarial, aprovechar las oportunidades de mercado, la firma de nuevos Contratos de volumen rápido, lograr un rápido crecimiento. De cara al futuro, se espera que el grado de digitalización de la industria de la construcción se profundice, de acuerdo con los datos de la Asociación de la industria de la construcción de China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) \ \ \ la En el futuro, se espera que las empresas se beneficien plenamente de la profundización de la digitalización.
La integración de la tecnología Hongye fortalece el negocio del diseño digital y lleva a cabo la distribución de toda la cadena industrial. Con el desarrollo de la era digital, el diseño tradicional también se enfrenta a la necesidad de transformación y mejora. La empresa se basa en la Plataforma de diseño independiente, toda la cadena industrial de Unicom. En 2021 se estableció oficialmente el diseño digital BG, que ha desarrollado con éxito el negocio digital en un nuevo polo de crecimiento, ha completado con éxito la integración de la tecnología Hongye con sus filiales y ha abierto la cadena industrial de productos a mercados a canales. El negocio de diseño de la empresa incluye el diseño arquitectónico, el diseño municipal y la entrega digital. Además de la entrega digital como productos de investigación, bimspace, el diseño arquitectónico bidimensional en el diseño arquitectónico y el diseño municipal civil en el diseño municipal se basan en la integración y el desarrollo de productos Hongye. El efecto sinérgico entre la empresa y su filial Hongye Science and Technology Business es notable, y la empresa se distribuye aguas arriba a la cadena industrial. Por un lado, puede infiltrarse en la acumulación de la industria de la construcción y formar una plataforma de diseño integrado. Por otro lado, los datos de toda la cadena industrial pueden ayudar a proporcionar a los clientes una solución de diseño arquitectónico de integración de costos de diseño y construcción de toda la especialidad, y ayudar a los clientes a mejorar la calidad y la eficiencia a través de la solución digital de toda la cadena industrial.
Previsión de beneficios de la empresa y calificación de la inversión: el negocio principal de la empresa aumenta constantemente, la tendencia de desarrollo de la empresa en la tendencia de transformación digital de la industria de la construcción es optimista, esperamos que el beneficio neto de la empresa 2022 – 2023 sea de 9,50, 12,70 y 1.617 millones de yuan, respectivamente, EPS correspondientes a 0,80, 1,07 y 1,36 Yuan, respectivamente. Los precios actuales de las acciones correspondientes a 2021 – 2023 pe son 61, 46 y 36 veces, respectivamente. Mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: el riesgo de recesión de la industria de la construcción, la transformación digital de la industria de la construcción no es el riesgo esperado, el desarrollo de negocios relacionado con la empresa no es el riesgo esperado.
