Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ( Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) )
Evento: el 29 de marzo, la compañía emitió el pronóstico de rendimiento q1 2022, y se espera que el beneficio neto atribuible a los accionistas de la compañía cotizada sea de 233 – 280 millones de yuan, un aumento del 50% – 80% año tras año. Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes ascendieron a 232 – 278 millones de yuan, un aumento interanual del 51,72% – 82,26%.
Como componente clave del control electrónico de la energía, los semiconductores de potencia tienen una variedad de productos y una amplia gama de escenarios de aplicación. El campo de aplicación se ha expandido desde el control industrial tradicional a nuevos mercados de energía, transporte ferroviario, red inteligente, electrodomésticos de frecuencia variable, etc. la escala del mercado ha aumentado constantemente. Según omdia, se prevé que el mercado mundial de semiconductores de potencia alcance los 53.800 millones de dólares en 2024, y el mercado chino alcance los 19.700 millones de dólares, lo que representa el 36,6% del mercado mundial. La empresa siguió de cerca el desarrollo del mercado, aceleró la liberación de la capacidad, de acuerdo con las previsiones de rendimiento, en el primer trimestre de 2022 los ingresos de la empresa aumentaron más del 45% año tras año, el beneficio neto de la madre aumentó entre el 50% y el 80% año tras año, superando la tasa de crecimiento de los ingresos.
Fortalecer la operación de doble marca de “yangjie” y “MCC” y mejorar las ventajas del canal: la empresa adquirió semiconductores MCC en 2015, llevó a cabo el modo de operación de doble marca, promovió la marca yj en Asia, a través del modo de venta que el gerente de cuentas clave, el Director de proyecto y la tecnología de R & D de retaguardia y la Plataforma de entrega se conectan, desarrolló directamente los principales clientes de la industria y alcanzó la asociación estratégica con los principales clientes; En el mercado europeo y americano, la empresa promueve principalmente la marca MCC con fondos estadounidenses, según el informe anual, la empresa ha cooperado con digi – Key, Arrow Group, Future Group, Mouser y otros distribuidores de renombre mundial para ampliar rápidamente la proporción de ventas en el extranjero, desarrollar clientes globales, mejorar continuamente la cuota de mercado de la marca MCC en el mercado internacional. De acuerdo con el pronóstico del desempeño de la empresa, con la normalización de la situación epidémica en el extranjero, los ingresos de ventas de la marca MCC se duplicaron año tras año, la proporción aumentó, el nivel general de beneficio bruto de la empresa aumentó en consecuencia.
Mejorar el diseño de los productos de energía, crear un nuevo punto de crecimiento del rendimiento: la empresa utiliza IDM y Fabless modelo de negocio paralelo, enriquecer continuamente la línea de productos. Según el informe anual de 2020, la empresa estableció la línea de producción de módulos de potencia en 2012 para entrar oficialmente en el campo de semiconductores de potencia, en 2020 cortar MOSFET e IGBT, Chip IGBT de 8 pulgadas de obleas de riesgo de producción en masa, el mismo año, la Empresa desarrolló con éxito y lanzó al mercado módulos SIC y 650v sic SBD productos de gama completa. En la actualidad, sobre la base del desarrollo del mercado de la industria electrónica de consumo, la empresa se centra en la distribución de los mercados de gama alta, como las comunicaciones de 5G, la electrónica de automóviles y la seguridad, promueve la investigación y el desarrollo y la industrialización de productos de gama alta, como mos de gama alta, señales pequeñas, IGBT, etc., y los ingresos de los nuevos productos aumentan continuamente. Según la previsión de resultados del primer trimestre de 2022, los ingresos de ventas de nuevos productos, como IGBT, sic, MOSFET, etc., han aumentado más del 100% año tras año.
Sugerencias de inversión: Esperamos que los ingresos de la empresa de 2021 a 2023 sean de 4.397 millones de yuan, 6.234 millones de yuan y 8.242 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz es de 758 millones de yuan, 1.014 millones de yuan y 1.267 millones de yuan, respectivamente, para mantener la calificación de inversión “Buy – a”.
Consejos de riesgo: riesgo de disminución de la demanda de la industria; La competencia de la industria aumenta el riesgo; Riesgo de desarrollo de nuevos productos inferior al previsto
