New Dazheng Property Group Co.Ltd(002968) ( New Dazheng Property Group Co.Ltd(002968) )
Elementos clave de la presentación de informes:
La distribución de las empresas nacionales se profundizó aún más, se promovieron continuamente medidas de incentivos a varios niveles y se logró un rápido crecimiento de la escala y el rendimiento en 2021, y se prevé que en los próximos tres a ños se mantendrá una tasa de crecimiento más rápida.
Evento: el 28 de marzo, la empresa reveló el informe anual 2021, los ingresos de 2.088 millones de yuan, año tras año + 58,40%, el beneficio neto de la madre 166,07 millones de yuan, año tras año + 26,57%. La empresa tiene la intención de distribuir un dividendo en efectivo de 5 Yuan (incluidos impuestos) por cada 10 acciones a todos los accionistas, y de transferir 4 acciones adicionales a la reserva de capital por cada 10 acciones.
Comentarios:
El rendimiento se ajusta a las expectativas, la escala y el rendimiento mantienen un crecimiento relativamente rápido, la gestión nacional se acelera: (1) el diseño estratégico nacional de la empresa se profundiza continuamente, el área de gestión por primera vez superó los 100 millones de metros cuadrados, el proyecto abarca 25 provincias y 82 ciudades de todo El país. El monto total del proyecto ganador de la licitación de xintuo ascendió a 1.690 millones de yuan en todo el año, y los ingresos del contrato anual saturado ascendieron a 820 millones de yuan, más del 74,22% en comparación con el mismo período del año anterior. El número de departamentos de gestión de proyectos de la empresa alcanzó 477, en comparación con + 29,27%, y el número de proyectos fuera de Chongqing alcanzó 238, en comparación con + 48,75%, 49,9%, 52,76%, en comparación con + 18,61 PCT; El número de proyectos en Chongqing alcanzó 239, un aumento del 14,35% con respecto al año anterior, y la proporción de ingresos alcanzó el 47,24%.
Todos los formatos van de la mano y florecen en muchos puntos: la proporción de los ingresos de explotación de los cinco principales proyectos de formato de oficina / Aviación / público / escuela / comercio y vivienda es de 36,72% / 11,43% / 20,29% / 15,93% / 15,63%, respectivamente, y los ingresos de cada formato cambian año tras año + 134,26% / + 44,92% / + 52,94% / + 30,42% / + 11,02%. La propiedad de la aviación se rompe continuamente, alcanzando 22 proyectos en el aeropuerto de gestión y manteniendo el nivel de liderazgo en la industria. La propiedad de la Oficina, la propiedad pública, la propiedad de la escuela tienen muchos proyectos emblemáticos para ganar la licitación, todos han sentado las bases para la mejora continua de cada formato; A través de la exploración del modelo de “propiedad + servicio de vida”, la propiedad comercial y residencial logra ingresos + 11,02% mientras que el número de proyectos no aumenta, y logra un mejor intento y avance.
La rápida expansión del negocio ha dado lugar a un aumento de la proporción de nuevos proyectos o a la supresión del nivel del margen bruto de la empresa en cierta medida, pero no ha cambiado la lógica de crecimiento más rápido de la empresa: la proporción de proyectos maduros y nuevos en 21 a ños es de 86,85% / 13,14% y el margen bruto es de 19,56% / 12,60%, respectivamente. Debido a problemas como el período de cultivo de nuevos proyectos y la inversión inicial de personal y equipo, el margen bruto global se ha reducido gradualmente al 18,65%, pero se espera que siga siendo fuerte.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: el beneficio neto de nuestra empresa de 22 / 23 años a la madre es de 240 / 330 millones de yuan sin cambios, mientras que se espera que el tipo de interés neto de 24 años a la madre sea de 420 millones de yuan, manteniendo la calificación de “comprar”.
Factores de riesgo: la expansión externa de los proyectos de la empresa es inferior a las expectativas, el aumento del margen bruto de los nuevos proyectos es inferior a las expectativas, etc.
