Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies Co.Ltd(300747) ( Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies Co.Ltd(300747) )
En 2021, los ingresos aumentaron un 47,18% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz aumentó un 60,17% en comparación con el mismo per íodo del año anterior. Los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 3.410 millones de yuan, lo que representa un aumento del 47,18% con respecto al año anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 474 millones de yuan, un aumento del 60,17%. En los últimos cuatro años, los ingresos / beneficios de la empresa matriz CAGR 37,57% / 14,37%, manteniendo un rápido crecimiento. El rápido crecimiento de los ingresos de la empresa en 2021 es un avance continuo de la tecnología clave de la empresa, especialmente la tendencia de las ventas de productos de alta potencia es buena, la empresa en 202130 kW, 40 kW, 100 kW de ultra alta potencia han comenzado las ventas oficiales, las ventas anuales de productos láser de más de 10.000 vatios de más de 2.380 unidades, en comparación con el crecimiento de 2020 alcanzó el 243%, 6.000 W y más de 5.900 unidades de láser de alta potencia, un aumento del 175%.
La rentabilidad de la empresa se estabilizó y se recuperó, y la cuota de mercado siguió aumentando a largo plazo. Desde el punto de vista de la rentabilidad, el margen bruto / neto de la empresa en 2021 fue de 29,35% / 14,72%, el cambio interanual fue de + 0,28 / + 1,23 PCT, el margen bruto / neto de la empresa aumentó tanto que la rentabilidad siguió mejorando. Desde el punto de vista de los costos, la tasa de gastos de ventas / gestión / finanzas / I + D de la empresa en 2021 fue de 3,91% / 1,98% / 0,08% / 8,43%, con una variación interanual de – 0,84 / + 0,20 / + 0,03 / + 0,90 PCT, y el control de costos durante el período fue mejor. La inversión continua en I + D de la empresa ha traído consigo un progreso continuo en el nivel técnico, lo que ha permitido a los productos de la empresa obtener continuamente el reconocimiento del mercado y mejorar continuamente la cuota de mercado de China. Durante el período que abarca el informe, la cuota de mercado de China de la empresa aumentó significativamente, y los ingresos de ventas superaron a la empresa líder internacional IPG por primera vez en el tercer trimestre. A lo largo de 2021, la tasa de ocupación de IPG / ruike en China fue de 37,11% / 36,20%, respectivamente, y la tasa de ocupación de la empresa y IPG en China fue casi la misma. La empresa tiene la capacidad básica de reducir el costo de las piezas de repuesto de fabricación propia aguas arriba, tiene el espacio de caída continua, y la empresa organiza activamente nuevos negocios, ultra alta potencia y nuevos productos de dominio para romper continuamente, mejorar aún más la competencia básica de la empresa, por lo que tendrá la ventaja a largo plazo en la futura competencia del mercado.
Consejos de riesgo: la demanda de la industria disminuye; Aumento de la competencia industrial; El avance en el mercado de aplicaciones de gama alta fue inferior a lo esperado.
Sugerencias de inversión: Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies Co.Ltd(300747) \ \ \ Esperamos que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 7,05 / 8,96 / 1131 millones de yuan, lo que corresponde a pe 26 / 20 / 16 veces, manteniendo la calificación de “aumento de acciones”.
