Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) ( Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) )
En 2021, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 911 millones de yuan, un aumento del 328% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, lo que se ajusta a las expectativas del mercado. En 2021, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 911 millones de yuan, un aumento del 328% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, lo que se ajusta a las expectativas del mercado. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 10.259 millones de yuan, lo que representa un aumento del 170,36% con respecto al a ño anterior. El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 911 millones de yuan, un aumento del 327,59% con respecto al año anterior; El beneficio neto retenido fue de 808 millones de yuan, un aumento del 404,73% con respecto al a ño anterior. En 2021, el beneficio neto de la empresa matriz de q4 fue de 362 millones de yuan, un aumento del 263,81% con respecto al a ño anterior, y los ingresos de la empresa de q4 en 2021 fueron de 4.008 millones de yuan, un aumento del 176,62% con respecto al año anterior y un aumento del 50,72% Con respecto al mes anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 362 millones de yuan, un aumento del 263,81% con respecto al a ño anterior, un aumento del 59,08% con respecto al mes anterior, un aumento del 380,87% con respecto al año anterior y un aumento del 65,74% con respecto al mes anterior.
Los envíos aumentaron durante todo el año, la posición de liderazgo de níquel alto es estable. En 2021, la empresa envió 53.000 toneladas de materiales catódicos, un aumento del 85,53% con respecto al a ño anterior, de las cuales 17.000 toneladas fueron enviadas por q4 en 2021, un aumento del 20% con respecto al año anterior. Esperamos que el beneficio neto de 2021q4 positivo por tonelada aumente a casi 20.000 Yuan, un aumento de casi el 40% y se beneficie principalmente de los bajos ingresos de las existencias de carbonato de litio. Esperamos un beneficio anual de una tonelada de 165000 yuan en 2021, más del 173% año tras año. 2022q1 con el agotamiento de las existencias, esperamos que el beneficio neto por tonelada se restablezca a 1,3 – 14 millones de yuan. En 2021, el volumen total de envíos de triple polo positivo de 8 Series, 9 Series y NCA superó las 50.000 toneladas, un aumento del 170,36% con respecto al a ño anterior, y la proporción de envíos de triple polo positivo de níquel alto y NCA ha alcanzado más del 90%. En 2021, la tasa de ocupación de la ciudad de ánodo de níquel alto en China fue del 35%, liderando el segundo lugar en Tianjin bamo 12pct, ocupando una posición de liderazgo estable.
La construcción de la capacidad positiva se acelera de nuevo, la cooperación estratégica con los clientes se profundiza. La capacidad positiva de la empresa a finales de 2021 es de 120000 toneladas, además de la capacidad de 100000 toneladas de Guizhou II y la capacidad de 70.000 toneladas de Corea I se espera que se completen en 2022, y esperamos que la capacidad positiva de la empresa a finales de 2022 supere las 250000 toneladas. La empresa y Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Esperamos que los envíos de la empresa en 2022 alcancen las 150000 toneladas, un aumento del 180% año tras año.
Aumento constante + cooperación para garantizar la construcción de la capacidad a largo plazo. La empresa tiene la intención de aumentar la recaudación de fondos en no más de 6.068 millones de yuan, de los cuales 3.489 millones de yuan se utilizarán para la primera fase de xiantao, la fase 2 – 2 de Zunyi y la fase 1 – 2 de Zhongzhou en Corea del Sur, con una capacidad total de 147000 toneladas. Al mismo tiempo, firmó un acuerdo de cooperación con el Gobierno de la ciudad de xiantao, que tiene por objeto construir una base de fabricación de 400000 toneladas de materiales catódicos para baterías de litio en xiantao, que se completará en tres etapas. Está previsto que la fase I (capacidad anual de 100000 toneladas) se complete a finales de junio de 2023, la fase II (capacidad anual de 100000 toneladas) se complete a finales de 2025 y la fase III (capacidad anual de 200000 toneladas) se complete a finales de 2030, a fin de garantizar la construcción de capacidad a largo plazo.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: la demanda descendente es fuerte, nuestra empresa de reparación de 2022 – 2024 devuelve el beneficio neto de la madre 20.04 / 30.38 / 4256 millones de yuan (antes esperaba 2.013 / 2.886 millones de yuan), aumenta el mismo 120% / 52% / 40%, corresponde a pe29 / 19 / 13x, da 202245xpe, el precio objetivo 202 Yuan, mantiene la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la política no es tan esperada, las ventas no son esperadas.
